Continental Potash Corp. ha stipulato una lettera di intenti per acquisire Lida Resources Inc. (CNSX:LIDA) in una transazione di fusione inversa il 6 luglio 2022. Continental Potash Corp. ha stipulato un accordo di fusione per acquisire Lida Resources Inc. in una transazione di fusione inversa il 7 settembre 2022. Si prevede che alla chiusura della Transazione Proposta, Lida emetterà pro rata agli azionisti di Continental Potash 36.666.667 azioni comuni come corrispettivo per il 100% delle azioni comuni emesse e in circolazione di Continental Potash ad un prezzo presunto di 0,25 CAD per Azione di Pagamento ed emetterà 6.666.667 warrant di acquisto di azioni comuni esercitabili ad un prezzo di 0,25 CAD per Warrant di Sostituzione per un periodo di 18 mesi. Prima della Data di Chiusura, Continental Potash completerà un collocamento privato intermediato (l'Offerta?) per un ricavo lordo aggregato fino a 6,3 milioni di CAD, soggetto a un requisito di ricavo netto aggregato minimo di 5,7 milioni di CAD, che prevede l'emissione di (i) fino a 2 milioni di CAD in ricevute di sottoscrizione (le ?Sub-Ricevute?) di Continental Potash al prezzo di CAD 0,25 per Sub-Ricevuta (il ?Prezzo di Sottoscrizione?); e (ii) fino a CAD 4,3 milioni di ricevute di sottoscrizione flow through (le ?Sub-Ricevute FT?) di Continental Potash al prezzo di CAD 0,30 per Sub-Ricevuta FT (il ?Prezzo di Sottoscrizione FT?). Ogni (1) Sub-Ricevuta emessa nell'ambito dell'Offerta sarà automaticamente scambiata in una (1) unità (l'"Unità") dell'Emittente Risultante, e ogni (1) Sub-Ricevuta FT emessa nell'ambito dell'Offerta sarà automaticamente scambiata in una (1) unità di flusso (l'"Unità FT") dell'Emittente Risultante, in ogni caso senza ulteriori pagamenti o azioni da parte del detentore al verificarsi di determinate condizioni di svincolo (le "Condizioni di Svincolo"). Al completamento della Transazione proposta, saranno emesse e in circolazione 61.769.155 azioni comuni dell'Emittente risultante, di cui gli ex azionisti di Continental Potash insieme ai sottoscrittori dell'Offerta deterranno 59.000.000 azioni dell'Emittente risultante (95,52%) e gli attuali azionisti di Lida deterranno 2.769.155 azioni dell'Emittente risultante (4,48%). Alla chiusura dell'Operazione, Lida, in qualità di Emittente risultante, cambierà il suo nome in "Continental Potash Corp. Al completamento della Transazione proposta, l'entità combinata (l'"Emittente risultante") continuerà a svolgere l'attività di Continental Potash come attualmente costituita. In relazione alla Transazione proposta, l'Emittente risultante intende attualmente cancellarsi dal listino della Canadian Securities Exchange e chiederà di quotare le sue azioni comuni sulla borsa NEO (insieme, la ?Borsa?). La forma definitiva della Transazione proposta sarà definita in un accordo definitivo che sarà stipulato tra le parti e che sostituirà la LOI. Inoltre, Lida assumerà tutti i diritti e gli obblighi di Continental Potash ai sensi di alcuni accordi che sono stati o saranno stipulati da Continental Potash prima della Data di Chiusura. Le parti prevedono inoltre che, in concomitanza e al momento della chiusura della Transazione Proposta, il consiglio di amministrazione dell'Emittente risultante sarà nominato da Continental Potash in consultazione con Lida.

Il completamento della Transazione Proposta è soggetto a una serie di condizioni, tra cui, ma non solo, l'approvazione normativa e degli azionisti. Inoltre, il completamento della Transazione Proposta è soggetto a determinate condizioni di chiusura standard, tra cui il completamento delle indagini di due diligence con soddisfazione di Lida e Continental Potash, l'esecuzione dell'Accordo Definitivo, il completamento dell'Offerta minima e l'assenza di cambiamenti negativi sostanziali nell'attività di Lida o Continental Potash prima del completamento della Transazione Proposta. Al 14 ottobre 2022, Lida Resources ha completato una presentazione iniziale alla Canadian Securities Exchange per la transazione. L'Emittente risultante intende utilizzare i proventi netti dell'Offerta per pagare le spese sostenute in relazione alla Transazione Proposta, per completare un programma di lavoro sulla Proprietà, per il capitale di esercizio e per scopi aziendali generali. Il 7 dicembre 2022, Lida Resources ha annunciato di aver ricevuto un'approvazione condizionale dalla Canadian Securities Exchange (la "CSE") per la sua proposta di transazione di acquisizione inversa. In base al soddisfacimento delle condizioni e delle approvazioni necessarie, Lida Resources prevede che il completamento della Transazione proposta avverrà nel dicembre 2022.

Continental Potash Corp. ha annullato l'acquisizione di Lida Resources Inc. (CNSX:LIDA) in una transazione di fusione inversa l'11 aprile 2023.