LondonMetric Property Plc (LSE:LMP) ha concluso un accordo per l'acquisizione di LXI REIT plc (LSE:LXI) da Prestbury Incentives Ltd, Prestbury Investment Holdings Ltd, Artemis Investment Management LLP e altri per 1,7 miliardi di sterline l'11 gennaio 2024. In base ai termini della Fusione, ogni Azionista LXi avrà diritto a ricevere, per ogni Azione LXi posseduta: 0,55 Nuove Azioni LondonMetric (il "Rapporto di Cambio"). In base ai termini della transazione, è previsto che la Fusione avvenga mediante uno schema di accordo ai sensi della Parte 26 del Companies Act. Dopo il completamento della Fusione, gli attuali Azionisti di LondonMetric deterranno circa il 54% e gli Azionisti di LXi circa il 46% del capitale azionario emesso allargato di LondonMetric. I consigli di amministrazione di LondonMetric e di LXi ritengono che la Fusione si baserà sui punti di forza e sui solidi track record di entrambe le società per creare un nuovo importante REIT britannico, allineato a settori strutturalmente sostenuti con elevate barriere all'ingresso e alla sicurezza del reddito, con una base di costi ridotta, un migliore accesso al capitale grazie a una maggiore scala e un maggiore margine di manovra per il riciclaggio del capitale e la gestione degli asset, al fine di promuovere la crescita del reddito composto e i rendimenti totali per gli azionisti. La Fusione comporterebbe la creazione di un nuovo importante REIT del Regno Unito, con un NTA EPRA del Gruppo Combinato di circa 4,1 miliardi di sterline, diventando il quarto REIT del Regno Unito, fornendo un migliore accesso al capitale e aumentando la liquidità delle azioni. Dopo il completamento della transazione, la partecipazione nel Gruppo Combinato sarà detenuta da Nick Leslau e da alcune entità a lui associate di 52.788.123 Azioni LondonMetric. Alla Data di efficacia, LXiw diventerà una società interamente controllata da LondonMetric e i certificati azionari relativi alle Azioni LXi cesseranno di essere validi e dovranno essere distrutti. Inoltre, i diritti alle Azioni LXi detenuti nel sistema CREST saranno cancellati alla Data di Efficacia. Prima che lo Schema diventi effettivo, saranno presentate delle richieste alla FCA per la cancellazione della quotazione delle Azioni LXi sul Listino Ufficiale, e alla Borsa di Londra per cancellare la negoziazione delle Azioni LXi sul Mercato Principale, in ogni caso con effetto a partire dalla Data di Efficacia o poco dopo. Le frazioni delle Nuove Azioni LondonMetric non saranno assegnate o emesse ai sensi della Fusione, ma i diritti degli Azionisti dello Schema saranno arrotondati per difetto al numero intero più vicino di Nuove Azioni LondonMetric e tutte le frazioni di Nuove Azioni LondonMetric saranno aggregate e vendute sul mercato non appena possibile dopo l'efficacia della Fusione.

Gli Amministratori di LXi, che sono stati consigliati da Lazard e Jefferies in merito ai termini finanziari della Fusione, ritengono all'unanimità che i termini della Fusione siano equi e ragionevoli. Di conseguenza, i Direttori di LXi intendono raccomandare all'unanimità che gli Azionisti di LXi votino a favore dello Schema all'Assemblea della Corte e votino a favore della Risoluzione LXi che sarà proposta all'Assemblea Generale di LXi. Allo stesso modo, gli Amministratori di LondonMetric ritengono che la Fusione sia nel migliore interesse degli Azionisti di LondonMetric nel loro complesso e, di conseguenza, gli Amministratori di LondonMetric intendono raccomandare all'unanimità agli Azionisti di LondonMetric di votare a favore della Risoluzione di LondonMetric che sarà proposta all'Assemblea Generale di LondonMetric che sarà convocata per approvare la Fusione e le questioni correlate. Dopo il completamento della Fusione, si prevede che Nick Leslau entrerà a far parte del Consiglio di amministrazione di LondonMetric in qualità di direttore non esecutivo. LondonMetric intende delistare LXi immediatamente dopo la Data di Efficacia. Di conseguenza, LXi non avrà bisogno di strutture di governance di società quotate e, di conseguenza, si prevede che i Direttori di LXi cesseranno di essere direttori di LXi e delle sue controllate (a seconda dei casi) dopo il completamento della Fusione. Dopo la Data di Efficacia, LondonMetric rimarrà quotata nel segmento premium del Listino Ufficiale e ammessa alle negoziazioni sul Mercato Principale. La sede legale di LondonMetric rimarrà a Londra.

La transazione è soggetta al consenso del Panel; LondonMetric si riserva il diritto di scegliere di attuare la Fusione tramite un'Offerta pubblica di acquisto. Ai sensi dei termini della Fusione, alcune risoluzioni relative alla Fusione saranno sottoposte (i) agli Azionisti di LXi in occasione dell'Assemblea della Corte e dell'Assemblea Generale di LXi e (ii) agli Azionisti di LondonMetric in occasione dell'Assemblea Generale di LondonMetric, e la Fusione è subordinata all'approvazione di tali risoluzioni con le maggioranze richieste. Per diventare effettiva, l'Operazione deve essere approvata da una maggioranza di Azionisti dell'Operazione presenti e votanti all'Assemblea della Corte, di persona o per delega, che rappresentino almeno il 75 per cento del valore delle Azioni dell'Operazione detenute da tali Azionisti dell'Operazione. Inoltre, all'Assemblea Generale di LXi, la Risoluzione di LXi deve essere approvata da Azionisti di LXi che rappresentino almeno il 75 per cento dei voti validamente espressi su tale risoluzione, di persona o per delega. All'Assemblea generale di LondonMetric, la Risoluzione di LondonMetric richiede l'approvazione della maggioranza semplice dei voti espressi, di persona o per delega, per essere approvata. La FCA ha riconosciuto a LondonMetric o al suo agente (e tale riconoscimento non è stato ritirato) che la domanda di ammissione delleNuoveAzioniLondonMetricalla quotazione nel segmento premium del Listino Ufficiale è stata approvata e (dopo il soddisfacimento di qualsiasi condizione a cui tale approvazione sia stata subordinata ("Condizioni di quotazione")) l'ammissione diventerà effettiva non appena sarà stato emesso un avviso di negoziazione da parte della FCA e saranno state soddisfatte tutte le Condizioni di quotazione. Incluse, tutte le autorizzazioni richieste per la proposta di acquisizione di azioni o altri titoli (o equivalenti) di LXi o di qualsiasi altro membro del Wider LXi Group da parte di qualsiasi membro del Wider LondonMetric Group sono state ottenute, in termini e in forma soddisfacente per LondonMetric, da tutti i Terzi necessari o da persone con le quali qualsiasi membro del Wider LXi Group ha stipulato accordi contrattuali o altre relazioni commerciali rilevanti. Si prevede che lo Schema diventerà effettivo entro il 31 marzo 2024, subordinatamente alla soddisfazione o alla rinuncia (a seconda dei casi) delle Condizioni e degli ulteriori termini indicati. I proventi netti di tale vendita (dopo la deduzione di tutte le spese e commissioni sostenute in relazione alla vendita) saranno distribuiti nelle dovute proporzioni agli Azionisti LXi che avrebbero altrimenti avuto diritto a tali frazioni, fermo restando che i diritti individuali a importi inferiori a £5,00 non saranno pagati agli Azionisti dello Schema, ma saranno trattenuti a beneficio di LondonMetric.

Patrick Long, Jolyon Coates e Sebastian O'Shea-Farren di Lazard & Co. Limited e Rishi Bhuchar, Tom Yeadon, Ed Matthews e Paul Bundred di Jefferies International Limited e Oliver Tucker, Ting Le Deng e Benni Azaria di Santander Corporate & Investment Banking forniscono consulenza finanziaria indipendente agli Amministratori di LXi. Gli Amministratori di LondonMetric hanno ricevuto consulenza finanziaria da Bronson Albery, Tom Macdonald, Callum West e Patrick Colgan di Barclays Bank PLC, Capel Irwin, Carl Gough, Michael Nicholson e Henry Nicholls di Peel Hunt LLP e Ashish Agrawal, Jonty Edwards e Dipayan Chakraborty di J.P. Morgan Cazenove in relazione alla Fusione. Nel fornire la loro consulenza agli Amministratori di LondonMetric. CMS Cameron McKenna Nabarro Olswang LLP è stato nominato consulente legale di LondonMetric. Benjamin Lee, Richard Werner, Mark Brailsford e Victoria Newbold di Bryan Cave Leighton Paisner LLP sono stati nominati consulenti legali di LXi. Link Market Services Limited ha agito come agente di trasferimento per LXI.

LondonMetric Property Plc (LSE:LMP) ha completato l'acquisizione di LXI REIT plc (LSE:LXI) da Prestbury Incentives Ltd, Prestbury Investment Holdings Ltd, Artemis Investment Management LLP e altri il 5 marzo 2024. In data 4 marzo 2024, il Tribunale ha approvato lo Schema, e i Consigli di Amministrazione di LXi e LondonMetric sono lieti di annunciare che l'Ordine del Tribunale è stato consegnato al Conservatore del Registro delle Imprese Ai sensi dei termini dello Schema, gli Azionisti dello Schema i cui nomi compaiono nel registro dei soci di LXi avranno diritto a ricevere 0,55 Nuove Azioni LondonMetric per ogni Azione LXi da loro detenuta in quel momento. Cyrus Ardalan (Presidente non esecutivo), Hugh Seaborn (Direttore indipendente senior non esecutivo), Ismat Levin (Direttore non esecutivo), Sandy Gumm (Direttore non esecutivo) e Nick Leslau (Direttore non esecutivo) hanno rassegnato le dimissioni dal Consiglio di amministrazione di LXi con effetto dal 5 marzo 2024. Al 6 marzo 2024, la Financial Conduct Authority ha cancellato la quotazione delle Azioni LXi sul segmento premium del Listino Ufficiale e la Borsa di Londra ha cancellato la negoziazione delle Azioni LXi sul Main Market.