Connect Holding LLC, un'affiliata di Apollo Global Management, Inc. (NYSE:APO) ha stipulato un accordo definitivo per l'acquisizione dell'attività di vettore di scambio locale storico (ILEC) in 20 Stati da Lumen Technologies, Inc. (NYSE:LUMN) per 7,5 miliardi di dollari il 3 agosto 2021. In base ai termini della transazione, l'acquirente ha accettato di acquisire l'attività di vettore di scambio locale storico in 20 Stati per 7,5 miliardi di dollari, che rappresenta un multiplo aziendale della transazione di ~5,5x EBITDA rettificato stimato per il 2020, inclusa l'assunzione di debito di circa 1,4 miliardi di dollari, e soggetto a capitale di esercizio e a vari altri aggiustamenti del prezzo di acquisto. Lumen manterrà i suoi asset ILEC in 16 Stati, così come le sue rotte nazionali in fibra e le reti CLEC (competitive local exchange carrier)1, in quanto offre la piattaforma più veloce e sicura per applicazioni e dati aziendali di nuova generazione. Lumen continuerà a gestire tutti gli asset e a servire tutti i clienti fino alla chiusura della transazione. Per Apollo Funds, la transazione fornirà una rete locale robusta e scalabile, nonché le operazioni e il supporto di back-office per soddisfare l'accelerazione della domanda di connettività ad alta larghezza di banda e di tecnologia in fibra. Attività nei 20 Stati.

La transazione è soggetta alla soddisfazione di alcune condizioni di chiusura, tra cui le approvazioni normative della Federal Communications Commission, del Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti e delle agenzie normative statali applicabili. Al 22 agosto 2022, la Federal Communications Commission ha approvato la transazione. Si prevede che la transazione sarà all'incirca neutra dal punto di vista della leva finanziaria, con una chiusura prevista nella seconda metà del 2022. Al 22 agosto 2022, la transazione dovrebbe chiudersi all'inizio del quarto trimestre del 2022. Citi, Goldman Sachs, Bank of America e Morgan Stanley sono stati i consulenti finanziari di Lumen nella transazione, mentre Jones Walker è stato il consulente legale. I consulenti dei Fondi Apollo includono Mizuho, LionTree, Barclays e Credit Suisse come consulenti finanziari; Altman Solon come consulente in telecomunicazioni, media e tecnologia; e Ross Fieldston, Gregory Ezring, Brad Finkelstein, Brian Janson, Danielle Penhall, Mark Wlazlo e Matthew Goldstein, Andrea Quek e Jason Tyler; Brad Okun e Brian Grieve, Sohail Itani; Charles Googe; Jean McLoughlin, Reuven Falik, Jake Glazeski e Meghan Fox; Andrew Ehrlich e Andrew Finch; Salvatore Gogliormella; e Yuni Sobel di Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP come consulenti legali principali, insieme a Jenner & Block LLP e Morgan Lewis & Bockius LLP come consulenti normativi.

Connect Holding LLC, un'affiliata di Apollo Global Management, Inc. (NYSE:APO) ha completato l'acquisizione delle attività di Incumbent Local Exchange Carrier (ILEC) in 20 Stati da Lumen Technologies, Inc. (NYSE:LUMN) il 3 ottobre 2022.5 miliardi di dollari di corrispettivo, che è stato ridotto di circa 0,4 miliardi di dollari di aggiustamenti di chiusura e parzialmente pagato attraverso l'assunzione da parte dell'Acquirente di circa 1,5 miliardi di dollari di indebitamento consolidato a lungo termine di Lumen, con un ricavo in contanti al lordo delle imposte di circa 5,6 miliardi di dollari.