Constellation Automotive Group Limited ha fatto un'offerta per acquisire Marshall Motor Holdings plc (AIM:MMH) da Marshall of Cambridge (Holdings) Limited e altri per circa 320 milioni di sterline il 29 novembre 2021. In base all'offerta, Constellation Automotive Group Limited acquisirà tutte le azioni emesse e da emettere a 4 sterline per azione. La transazione sarà finanziata con risorse proprie di Constellation. Constellation Automotive Group non ha in programma di cambiare l'ubicazione della sede e delle funzioni centrali di Marshall, ad eccezione di quanto indicato in relazione a potenziali riduzioni dell'organico o dei luoghi di attività o di riallocare le attività fisse di Marshal. Si prevede che, una volta completata l'offerta, ogni direttore non esecutivo di Marshall si dimetterà. Constellation Automotive Group non ha intenzione di apportare modifiche alle condizioni di impiego o all'equilibrio delle competenze e delle funzioni dei dipendenti o dei dirigenti di Marshall.

La transazione è soggetta all'ottenimento dell'accettazione di almeno il 50% e all'ottenimento delle necessarie approvazioni normative da parte della Financial Conduct Authority. Il Consiglio di Marshall Motor Holdings raccomanda agli azionisti di accettare l'Offerta. La data limite per l'adempimento delle condizioni e per rendere l'offerta incondizionata è il 30 giugno 2022. Constellation osserva di aver ricevuto un impegno irrevocabile ad accettare l'Offerta da parte di Marshall of Cambridge (Holdings) Limited in relazione alla sua intera partecipazione di 50.390.625 azioni ordinarie nel capitale di Marshall, che rappresentano circa il 64,4%. Se Constellation Automotive Group Limited acquisisce il 90% di Marshal, avrà il diritto di acquisire le azioni rimanenti attraverso un'acquisizione obbligatoria. Dopo il completamento, sarà presentata una richiesta alla Borsa di Londra per l'annullamento dell'ammissione alla negoziazione delle Azioni Marshall sull'AIM. Si prevede che, in base a qualsiasi requisito applicabile della Borsa di Londra, la cancellazione dell'ammissione alla negoziazione su AIM avrà effetto non prima di 20 Giorni Lavorativi dopo la presentazione di tale richiesta. Al 24 dicembre 2021, sono state ricevute valide adesioni all'Offerta in relazione a 50.390.625 Azioni Marshall, che rappresentano il 64,41% delle Azioni Marshall a cui si riferisce l'Offerta. Questa accettazione riguarda 50.390.625 Azioni Marshall, che rappresentano circa il 64,41% del capitale azionario emesso di Marshall, che erano soggette a un impegno irrevocabile assunto da Marshall of Cambridge (Holdings) Limited. Al 18 gennaio 2022, sono state ricevute valide adesioni all'Offerta in relazione a 50.993.026 azioni che rappresentano il 65,18% di Marshall Motor Holdings plc. All'11 maggio 2022, la Condizione della Financial Conduct Authority è stata soddisfatta insieme a un numero sufficiente di accettazioni valide per soddisfare la Condizione di accettazione, pertanto tutte le Condizioni dell'Offerta sono state soddisfatte e l'Offerta è dichiarata incondizionata. Di conseguenza, Constellation Automotive lancerà a breve un'acquisizione formale obbligatoria per le azioni rimanenti alle stesse condizioni, con scadenza di sei settimane dalla data degli avvisi di acquisizione obbligatoria. Al 16 maggio 2022, Bidco possiede o ha ricevuto accettazioni valide per un totale di 74.142.501 Azioni MMH, che rappresentano circa il 94,77 percento delle Azioni MMH attualmente in circolazione. MMH annuncia che il periodo di preavviso di cancellazione è iniziato e si prevede che la cancellazione abbia effetto il 15 giugno 2022.

Non si prevede che la transazione abbia alcun impatto sulle attività esistenti di Constellation Automotive Group Limited. Kinmont e Philip Noblet, James Thomlinson e Harry Le May di Jefferies International Limited hanno agito come consulenti finanziari di Constellation Automotive Group Limited. Linklaters LLP ha agito come consulente legale di Constellation Automotive Group Limited. Christopher Baird, David Anderson e Ben Farrow di Investec Bank plc hanno agito come consulenti finanziari e broker per Marshall Motor Holdings plc. Osborne Clarke è consulente di Marshall Motor Holdings plc

Constellation Automotive Group Limited ha completato l'acquisizione di Marshall Motor Holdings plc (AIM:MMH) da Marshall of Cambridge (Holdings) Limited e altri l'11 maggio 2022. Di conseguenza, Constellation Automotive lancerà a breve un'acquisizione formale obbligatoria per le azioni rimanenti alle stesse condizioni, con scadenza di sei settimane dalla data degli avvisi di acquisizione obbligatoria.