MaxLinear, Inc. (NasdaqGS:MXL) ha accettato di acquisire Silicon Motion Technology Corporation (NasdaqGS:SIMO) da Cardinal Capital Management, L.L.C. e altri per 3,9 miliardi di dollari il 5 maggio 2022. Silicon Motion potrebbe essere tenuta a pagare a MaxLinear una commissione di risoluzione di 132 milioni di dollari e inoltre, se l'Accordo di fusione viene risolto per il mancato ottenimento delle approvazioni antitrust richieste, MaxLinear potrebbe essere tenuta a pagare a Silicon Motion una commissione di risoluzione di 160 milioni di dollari. MaxLinear prevede di finanziare la Fusione con circa 277 milioni di dollari in contanti e circa 3,25 miliardi di dollari di nuovo debito. Al 21 giugno 2022, Wells Fargo Bank, Wells Fargo Securities, Bank of Montreal, BMO Capital Markets Corp., Citizens Bank, N.A., Truist Bank e Truist Securities, Inc. hanno stipulato una lettera di impegno modificata e rinnovata e si sono impegnate a fornire (i) una linea di credito senior garantita di tipo B per un importo complessivo in linea capitale fino a 2.737.500.000 dollari, (ii) una linea di credito senior garantita di tipo A per un importo complessivo in linea capitale fino a 512.500.000 dollari e (iii) una linea di credito revolving senior garantita per un importo complessivo in linea capitale fino a 250.000.000 dollari.

La transazione è soggetta alla soddisfazione delle consuete condizioni di chiusura, tra cui l'approvazione degli azionisti di Silicon Motion e le approvazioni normative e antitrust. Il 27 giugno 2022 è scaduto il periodo di attesa HSR, che era una condizione per la chiusura della transazione in corso. La chiusura della transazione è soggetta alla soddisfazione delle restanti condizioni di chiusura abituali, tra cui l'approvazione da parte dei detentori di titoli di Silicon Motion e il ricevimento dell'approvazione normativa nella Repubblica Popolare Cinese. L'assemblea degli azionisti di Silicon è prevista per il 31 agosto 2022. Al 13 luglio 2022, i consigli di amministrazione di MaxLinear e Silicon Motion Technology hanno approvato all'unanimità la transazione e la dichiarazione di registrazione sul Modulo S-4 è stata dichiarata efficace dalla SEC. Al 31 agosto 2022, la transazione è approvata dagli azionisti di Silicon Motion Technology Corporation. La transazione non è soggetta ad alcuna condizione di finanziamento e si prevede che si chiuda entro la prima metà del calendario 2023. Si prevede che la transazione si chiuda entro la metà del 2023. Al 9 settembre 2022, si prevede che la transazione si chiuda nel secondo o terzo trimestre del 2023. Si prevede che la transazione sia immediatamente accrescitiva del margine operativo, dell'utile per azione e della generazione di flussi di cassa.

BMO Capital Markets Corp. agisce come consulente finanziario esclusivo di MaxLinear e Robert T. Ishii, Rich Mullen, Robert F. Kornegay, Robert Wernli, Dana J. Hall, Manja S. Sachet, Chi-Fei Wang, Matt Staples, Jamillia P. Ferris, Kimberley Biagioli, Deirdre Carroll, Jonathan Zhu, Sriram Krishnamurthy, Jessica E. Bliss, Matt Gorman, James P. McCann, Martin R. Sul, Josephine Aiello LeBeau, Tarek J. Helou, Seth Cowell e Anne E. Seymour di Wilson Sonsini Goodrich & Rosati, P.C. è consulente legale di MaxLinear. Wells Fargo Bank, N.A. sta fornendo un finanziamento di debito impegnato per la transazione. Goldman Sachs (Asia) L.L.C. agisce come consulente finanziario esclusivo, fairness opinion e fornitore di due diligence per Silicon Motion, mentre Christopher R. Drewry, Joshua N. Holian, Charles K. Ruck, Benjamin P. Su di Latham & Watkins LLP e K&L Gates agiscono come consulenti legali. D.F. King & Co., Inc. ha svolto il ruolo di sollecitatore di deleghe e riceverà una commissione di 21.000 dollari.

MaxLinear, Inc. (NasdaqGS:MXL) ha annullato l'acquisizione di Silicon Motion Technology Corporation (NasdaqGS:SIMO) da Cardinal Capital Management, L.L.C. e altri il 26 luglio 2023.