MERSEN : Oddo BHF conferma la sua raccomandazione sull'azione
13 giugno 2023 alle 12:32
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Oddo BHF conferma la sua raccomandazione outperform sulle azioni Mersen, con un prezzo obiettivo di 48 euro e potenzialmente di 50 euro. L'analista riferisce che Mersen sta entrando in un vero e proprio cambiamento di dimensione, guidato da nuovi mercati tra cui il silicio, il carburo di silicio, l'energia solare e i veicoli elettrici, che rappresenteranno il 27% delle vendite nel 2022 e potenzialmente il 45% nel 2027.
Inoltre, 'uno degli elementi nuovi è la garanzia di questa crescita con contratti importanti come quello con Wolfspeed (400 milioni di dollari per 5 anni)', con volumi garantiti per il 50% del contratto e anticipi sui pagamenti man mano che il Capex viene implementato.
Oddo BHF ritiene quindi che il secondo trimestre dovrebbe essere un 'buon trimestre' e sostenere la guidance annuale (+5/10%), mentre il secondo semestre soffrirà di un effetto benchmark sfavorevole (+19% nel secondo semestre 2022).
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Esperto globale in specialità elettriche e materiali a base di grafite, Mersen progetta soluzioni innovative per rispondere alle esigenze specifiche dei suoi clienti, per consentire loro di ottimizzare i processi di produzione in settori come l'energia, i trasporti, l'elettronica, l'industria chimica, farmaceutica e di processo. Le vendite nette sono suddivise per famiglia di prodotti come segue: - materiali avanzati (55,3%): apparecchiature anticorrosione in grafite (n. 1 al mondo), spazzole e portaspazzole per motori elettrici industriali (n. 1 al mondo) e applicazioni ad alta temperatura della grafite isostatica (n. 2 al mondo); - energia elettrica (44,7%): soluzioni per la gestione dell'energia (in particolare l'elettronica di potenza; numero 1 mondiale di componenti passivi per l'elettronica di potenza), protezione e monitoraggio elettrico (numero 2 mondiale nella produzione di fusibili industriali) e raccolta di corrente per il mercato ferroviario (numero 1 mondiale). Alla fine del 2023, il Gruppo aveva 51 siti produttivi in tutto il mondo. Le vendite nette sono distribuite geograficamente come segue: Francia (7,1%), Europa (25,7%), Nord America (38,2%), Asia/Pacifico (25,7%) e altro (3,3%).