Oddo BHF ha ribadito il suo rating 'outperform' su Mersen e ha alzato il suo prezzo obiettivo da 47 a 48 euro, giudicando in particolare che 'la tabella di marcia presentata dal management per il 2027 è particolarmente interessante'. 'L'attuale obiettivo di margine operativo del 12% nel 2027 (a più o meno 50 punti base) ci sembra del tutto plausibile, persino prudente, da cui deriva un margine di revisione più elevato nonostante i Capex grazie a un mix più favorevole', sottolinea.
Sulla base di questo piano di sviluppo, la valutazione rimane moderata a 6,2 volte l'EBITDA previsto per il 2024 e a 9,8 volte l'EBIT (rispetto a 7,3 e 11 volte per i benchmark storici)', sottolinea inoltre l'analista responsabile del dossier. Copyright (c) 2023 CercleFinance.com. Tutti i diritti riservati. Le informazioni e le analisi pubblicate da Cercle Finance sono intese esclusivamente come un aiuto decisionale per gli investitori. Cercle Finance non può essere ritenuta responsabile, direttamente o indirettamente, dell'uso delle informazioni e delle analisi da parte dei lettori. Si consiglia a qualsiasi persona non informata di consultare un consulente professionale prima di investire. Queste informazioni non costituiscono un invito alla vendita o una sollecitazione all'acquisto.
Esperto globale in specialità elettriche e materiali a base di grafite, Mersen progetta soluzioni innovative per rispondere alle esigenze specifiche dei suoi clienti, per consentire loro di ottimizzare i processi di produzione in settori come l'energia, i trasporti, l'elettronica, l'industria chimica, farmaceutica e di processo. Le vendite nette sono suddivise per famiglia di prodotti come segue: - materiali avanzati (55,3%): apparecchiature anticorrosione in grafite (n. 1 al mondo), spazzole e portaspazzole per motori elettrici industriali (n. 1 al mondo) e applicazioni ad alta temperatura della grafite isostatica (n. 2 al mondo); - energia elettrica (44,7%): soluzioni per la gestione dell'energia (in particolare l'elettronica di potenza; numero 1 mondiale di componenti passivi per l'elettronica di potenza), protezione e monitoraggio elettrico (numero 2 mondiale nella produzione di fusibili industriali) e raccolta di corrente per il mercato ferroviario (numero 1 mondiale). Alla fine del 2023, il Gruppo aveva 51 siti produttivi in tutto il mondo. Le vendite nette sono distribuite geograficamente come segue: Francia (7,1%), Europa (25,7%), Nord America (38,2%), Asia/Pacifico (25,7%) e altro (3,3%).
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