Lo yen ha sovraperformato, registrando un'improvvisa esplosione di forza a metà mattina, ora del Giappone, con i trader in allerta per un possibile intervento intorno alla riunione della Fed.

L'indice del dollaro - che misura il biglietto verde rispetto ad un paniere di sei controparti che include lo yen, l'euro e la sterlina - è sceso dello 0,14% a 111,33, ma non è ancora molto lontano dal massimo di martedì di 111,78, che è stato il livello più forte dal 25 ottobre.

L'indice ha cavalcato uno yo-yo durante la notte, scendendo rapidamente all'apertura dell'Europa, per poi recuperare le perdite dopo che i dati statunitensi hanno evidenziato una continua pressione sui prezzi, smorzando le speculazioni su un cambio di rotta della Fed quest'anno. Le aperture di posti di lavoro negli Stati Uniti sono aumentate inaspettatamente, suggerendo che la crescita dei salari rimane elevata, mentre la spesa edilizia ha registrato un rimbalzo a sorpresa.

Gli investitori si aspettano ampiamente che la Fed aumenti il suo tasso di interesse di riferimento di 75 punti base (bps) mercoledì, il quarto aumento di fila. Ma per la riunione di dicembre, il mercato dei futures è diviso sulle probabilità di un aumento di 75 o 50 punti base, tra i recenti suggerimenti dei funzionari della Fed su un potenziale rallentamento del ritmo di inasprimento.

"Secondo la Fed, far entrare gli Stati Uniti in una recessione è ancora un male minore rispetto a non affrontare le pressioni radicate sui prezzi", ha scritto Chris Weston, responsabile della ricerca di Pepperstone, in una nota del cliente.

"Sembra altamente improbabile che la Fed voglia promuovere una reazione positiva negli asset rischiosi e i rischi per i mercati, a mio avviso, sono orientati verso una reazione da falco - azioni in rialzo, rendimenti obbligazionari e USD in ribasso".

L'indice del dollaro ha registrato un'impennata di oltre il 15% quest'anno, poiché la Fed ha aumentato i tassi con forza, schiacciando le altre valute e facendo pressione sull'economia globale.

Lo yen è stato particolarmente vulnerabile alla forza del dollaro, spingendo il Ministero delle Finanze e la Banca del Giappone ad intervenire per sostenere la valuta a settembre per la prima volta dal 1998. Si ritiene che le autorità giapponesi siano intervenute più volte nel mese di ottobre per riportare lo yen dai minimi di 32 anni, appena al di sotto di 152 per dollaro, anche se non hanno confermato alcuna azione.

Mercoledì, la valuta giapponese è balzata improvvisamente di circa mezzo yen a 147,4 per dollaro. Poi ha esteso questi guadagni, con il dollaro in calo dello 0,55% a 147,40 yen.

"Non mi sembra un intervento", ha detto Ray Attrill, responsabile della strategia FX della National Australia Bank.

"Nelle tre occasioni di cui siamo a conoscenza, la BOJ è intervenuta in misura enorme e ripetutamente, e se stessimo assistendo ad un intervento ora - a meno che lo schema non sia cambiato - mi aspetterei di vedere movimenti molto più significativi che continuerebbero ora".

L'euro è salito dello 0,15% a 0,9888 dollari, ma è ancora vicino al minimo di una settimana della sessione precedente a 0,98535 dollari.

La sterlina è salita dello 0,17% a 1,1505 dollari, ma non è rimasta lontana dal minimo di una settimana di martedì a 1,14365 dollari.

La Banca d'Inghilterra annuncerà la sua decisione politica giovedì e i mercati si aspettano un aumento di 75 punti base anche in questo caso, seguito da un rallentamento ad un ritmo di 50 punti base a dicembre.

Il dollaro australiano è rimasto invariato a 0,63945 dollari, consolidando il minimo di una settimana. La Reserve Bank of Australia ha optato per mantenere il ritmo dei rialzi dei tassi a 25 pb martedì, nonostante l'inflazione al consumo sia ai massimi da 32 anni.

Il dollaro kiwi è salito dello 0,16% a $0,58485, raccogliendo sostegno dopo che un rapporto positivo sui posti di lavoro ha rafforzato l'ipotesi di un aumento dei tassi d'interesse di dimensioni superlative questo mese da parte della Reserve Bank of New Zealand.