NeoTerrex Corporation ha stipulato una lettera d'intenti non vincolante per acquisire Spitfyre Capital Inc. (TSXV:FYRE.P) in una transazione di fusione inversa il 28 giugno 2023. NeoTerrex Corporation ha stipulato un accordo di fusione definitivo per acquisire Spitfyre Capital Inc. (TSXV:FYRE.P) in una transazione di fusione inversa il 4 ottobre 2023. NeoTerrex e Spitfyre intendono completare la transazione, per formare l'emittente risultante che si chiamerà "NeoTerrex Corporation? (?Newco?), o altro nome che potrà essere stabilito da NeoTerrex. Secondo i termini della transazione, ogni azione comune emessa e in circolazione di NeoTerrex sarà scambiata con un'azione comune di Newco su base 1:1, in modo che tutte le azioni comuni emesse e in circolazione di NeoTerrex saranno scambiate con 59.744.000 azioni comuni di Newco, e con gli stessi termini tutte le azioni comuni emesse e in circolazione di Spitfyre saranno scambiate con 5.750.000 azioni comuni di Newco, per un prezzo presunto di CAD 0,25 per azione NeoTerrex. NeoTerrex e Spitfyre completeranno un collocamento privato (il "Finanziamento concorrente") di un minimo di 2 milioni di CAD e fino ad un massimo di 4 milioni di CAD di ricevute di sottoscrizione di NeoTerrex e/o Spitfyre. A seguito del completamento, è previsto che Spitfyre venga rinominata in "NeoTerrex Incorporated". Il Consiglio di Amministrazione e la direzione della società combinata comprenderanno Mathieu Stephens come Presidente, Amministratore Delegato e Direttore, Alastair Neill come Direttore, V.E. Dale Burstall come Direttore, Rajesh Sharma come Direttore, Denis Pilon come Direttore e Vatché Tchakmakian come Direttore finanziario e Segretario aziendale.

La transazione è soggetta all'approvazione del Consiglio di amministrazione di Spitfyre e NeoTerrex; al completamento della due diligence; all'esecuzione di un accordo formale e ad altre condizioni di chiusura abituali. L'Operazione Qualificante sarà soggetta a una serie di termini e condizioni, tra cui, a titolo esemplificativo, le approvazioni normative e degli azionisti, la realizzazione del collocamento privato e l'approvazione degli azionisti di NeoTerrex. Si prevede che la data di chiusura della Transazione Proposta avverrà il 17 novembre 2023 o più o meno, o non appena sarà ragionevolmente possibile e, in ogni caso, non oltre il 29 dicembre 2023. Al 17 novembre 2023, Spitfyre e NeoTerrex prevedono di chiudere la Transazione entro il 30 novembre 2023. Al 20 novembre 2023, TSX Venture Exchange ha approvato in modo condizionato la transazione e si prevede che la transazione si chiuda il 15 dicembre 2023 o intorno a tale data. DS Welch Bussières ha agito come consulente legale di NeoTerrex. Peter Doelman di Gowling WLG (Canada) LLP ha agito come consulente legale di Spitfyre. MNP LLP ha agito come commercialista e Odyssey Trust Company ha agito come agente di trasferimento per Spitfyre. Raymond Chabot Grant Thornton (LLP) agisce come contabile di NeoTerrex.

NeoTerrex Corporation ha completato l'acquisizione di Spitfyre Capital Inc. (TSXV:FYRE.P) in una transazione di fusione inversa il 22 dicembre 2023. In base all'Accordo di fusione, sono state emesse 72.305.668 azioni Spitfyre in cambio delle azioni NeoTerrex in circolazione. Nell'ambito della fusione, Spitfyre Capital ha cambiato nome in NeoTerrex Minerals Inc. e si prevede che inizierà a negoziare sul TSXV con il simbolo ticker "NTX" il 3 gennaio 2024 circa. Il 23 novembre 2023, Spitfyre e NeoTerrex hanno completato un collocamento privato intermediato.