I titoli azionari globali hanno toccato i massimi storici mercoledì, spinti da un rally delle azioni tecnologiche che ha reso il chipmaker di AI Nvidia l'azienda di maggior valore al mondo, mentre il dollaro si è fermato dopo che i dati poco incoraggianti sulle vendite al dettaglio negli Stati Uniti hanno suggerito che i tassi potrebbero scendere quest'anno.

L'indice MSCI All-World è salito dello 0,2% a 805,13, dopo aver toccato un massimo storico di 805,43.

Un'impennata dei titoli tecnologici statunitensi martedì ha permesso a Nvidia di detronizzare Microsoft, il che ha fatto aumentare le azioni dei produttori di chip in Asia durante la notte.

Anche i futures sugli indici azionari statunitensi sono saliti, con quelli sul Nasdaq 100, che è molto tecnologico, in rialzo dello 0,2% e quelli sull'S&P 500 in rialzo dello 0,1%. In Europa, lo STOXX 600 è sceso dello 0,1%.

La sterlina è salita dopo che i dati precedenti hanno mostrato che l'inflazione britannica è tornata all'obiettivo del 2% della Banca d'Inghilterra a maggio per la prima volta dal 2021.

Il calo dell'inflazione sarà accolto con favore sia dal Primo Ministro Rishi Sunak che dalla BoE - ma probabilmente è arrivato troppo tardi per risollevare le sorti di Sunak alle elezioni del mese prossimo o per sollecitare un taglio dei tassi da parte della banca centrale giovedì.

"Con l'inflazione del Regno Unito al 2% e l'inflazione negli Stati Uniti - se si prende il PCE - al 2,7%, questo non è affatto dirompente", ha detto Samy Chaar, economista di Lombard Odier, riferendosi alla misura dell'inflazione preferita dalla Federal Reserve, l'indice delle spese per il consumo personale.

"Dà credibilità all'idea che la Banca d'Inghilterra agisca al più tardi nel mese di agosto e che poi sia seguita dalla Fed a settembre", ha detto.

La sterlina, che è scesa dello 0,2% circa questo mese, l'ultima volta si è attestata a 1,2728 dollari, in rialzo dello 0,2%, mentre l'euro è salito dello 0,1% a 1,0749 dollari, ma è ancora in calo dell'1% a giugno.

La moneta unica è sotto pressione da quando il Presidente francese Emmanuel Macron ha indetto un'elezione lampo la scorsa settimana, dopo che il suo partito centrista al potere è stato sconfitto dall'estrema destra nelle elezioni del Parlamento europeo.

I mercati statunitensi sono rimasti chiusi mercoledì, il che ha mantenuto la volatilità generale del mercato sotto controllo.

SPERANZE DI TAGLIO DEI TASSI

I dati di martedì hanno mostrato che le vendite al dettaglio degli Stati Uniti sono aumentate a malapena nel mese di maggio e che i dati del mese precedente sono stati rivisti notevolmente al ribasso, suggerendo che l'attività economica è rimasta fiacca nel secondo trimestre.

I numeri hanno portato ad un piccolo aumento delle aspettative di taglio dei tassi per settembre, con i trader che hanno valutato una probabilità di allentamento del 67%, rispetto al 61% del giorno precedente, secondo lo strumento CME FedWatch. I mercati stanno valutando 48 punti base di tagli quest'anno.

"La Fed avrà bisogno di più dati per sostenere la sua tesi di un taglio dei tassi e gli investitori non dovrebbero reagire in modo eccessivo a uno o due dati", ha detto Vasu Menon, direttore generale della strategia di investimento di OCBC.

La scorsa settimana, le lievi letture sull'inflazione negli Stati Uniti hanno contrastato con una posizione complessivamente da falco da parte dei funzionari della Fed, che hanno ridotto la loro precedente proiezione mediana di tre tagli dei tassi di un quarto di punto quest'anno a uno.

"I tagli dei tassi sono una storia più forte per il 2025, ma va bene perché c'è la speranza che si verifichino in modo più consistente nei prossimi due anni, anche se il 2024 rimane incerto, e questo manterrà i mercati sostenuti", ha detto Menon.

I funzionari della Fed sono alla ricerca di ulteriori conferme sul raffreddamento dell'inflazione e di eventuali segnali di avvertimento da parte di un mercato del lavoro ancora forte, mentre si dirigono con cautela verso quello che la maggior parte si aspetta sia un taglio o due dei tassi entro la fine di quest'anno.

L'indice del dollaro, che misura l'andamento della valuta statunitense rispetto ad altre sei, si è mantenuto stabile a 105,19.

Lo yen giapponese è andato alla deriva, lasciando il dollaro per lo più invariato a 157,94, vicino ai massimi di sei settimane della scorsa settimana.

Lo yen ha perso un terzo del suo valore rispetto al dollaro negli ultimi 4-1/2 anni, soprattutto a causa dell'ampio divario tra i tassi di interesse in Giappone e quelli negli Stati Uniti.

I verbali della riunione politica di aprile della Banca del Giappone hanno mostrato che i responsabili politici hanno discusso l'impatto che uno yen debole potrebbe avere sui prezzi, con alcuni che hanno segnalato la possibilità di alzare i tassi di interesse prima del previsto se l'inflazione dovesse superare il limite.

Nelle materie prime, i prezzi del petrolio sono rimasti stabili, con i futures sul Brent a 85,39 dollari al barile, mentre i futures sul greggio statunitense erano a 81,68 dollari.