Uno sguardo alla giornata in corso nei mercati statunitensi e globali da parte di Mike Dolan Mentre i mercati statunitensi tornano dalle vacanze per il Giorno dell'Indipendenza per valutare un significativo raffreddamento del mercato del lavoro negli Stati Uniti, i mercati britannici hanno registrato un'impennata grazie alla vittoria del Partito Laburista, da tempo prevista, nelle elezioni di giovedì.

La combinazione sta pesando ulteriormente sul dollaro all'inizio di venerdì, con l'indice in calo per il quarto giorno consecutivo e che ha toccato il minimo in tre settimane prima del rapporto nazionale sull'occupazione di giugno. La sterlina, vicina ai suoi migliori livelli dal voto della Brexit nel 2016 su una base ponderata per il commercio, ha toccato il suo massimo dal 13 giugno contro il dollaro.

Una litania di dati del mercato del lavoro poco incoraggianti - le richieste settimanali di disoccupazione, i licenziamenti e le assunzioni nel settore privato per il mese scorso hanno tutti mancato le previsioni e hanno delineato un quadro di indebolimento della crescita a metà anno. La stima in tempo reale "GDPNow" della Federal Reserve di Atlanta è scesa all'1,5% e le sorprese economiche degli Stati Uniti sono le più negative degli ultimi due anni.

Si prevede che la crescita delle buste paga degli Stati Uniti sia rallentata a 190.000 a giugno - con un calo di oltre 80.000 unità rispetto a maggio - e che la crescita dei guadagni medi annui sia diminuita al 3,9% dal 4,1%.

Sebbene si preveda che il tasso di disoccupazione si mantenga stabile al 4,0%, un aumento al 4,1% farebbe scattare la cosiddetta Regola di Sahm - una formula sviluppata dall'ex economista della Fed Claudia Sahm che suggerisce un aumento di mezzo punto della media del tasso di disoccupazione su tre mesi al di sopra del minimo della recessione di bandiera dell'anno precedente.

Nonostante i continui equivoci da parte dei funzionari della Fed, i mercati sono tornati a prezzare quasi completamente due tagli dei tassi quest'anno. Ora c'è una probabilità dell'80% di una prima mossa a settembre, per quanto sembri improbabile proprio prima delle elezioni divise degli Stati Uniti.

I rendimenti dei Treasury decennali sono stati leggermente più morbidi prima della campana di venerdì, mentre i futures di Wall Street sono rimasti stabili e cercano di sostenere i massimi storici raggiunti dagli indici principali mercoledì, quando la prossima settimana inizieranno ad arrivare gli utili societari del secondo trimestre.

Ma la sterlina e le azioni del Regno Unito hanno accolto con favore l'atteso smottamento del Partito Laburista britannico, che torna al potere dopo 14 anni con quella che si stima essere un'enorme maggioranza di 170 seggi.

Le azioni britanniche a media capitalizzazione, rappresentate dall'indice FTSE 250, hanno fatto un balzo di quasi il 2% all'inizio di venerdì e lo spread dei rendimenti dei gilt britannici a cinque anni rispetto ai titoli di Stato tedeschi è sceso al minimo in tre settimane, grazie alla speranza che il governo entrante possa garantire un periodo di stabilità economica dopo un periodo spesso tumultuoso di governo del Partito Conservatore.

Le imprese britanniche di costruzione di case si sono distinte, con un indice che segue le loro azioni in rialzo del 2,3%.

A differenza della Francia, dove il partito National Rally di Marine Le Pen ha ottenuto guadagni storici nelle elezioni di domenica scorsa, nel complesso l'opinione pubblica britannica ha optato per i partiti di centro o di centro-sinistra.

In tutto il Paese, circa 20 milioni di persone hanno votato per i laburisti, i liberaldemocratici, i verdi e i nazionalisti scozzesi, contro i circa 10 milioni dei conservatori e del partito di estrema destra Reform UK Party.

Ma anche i mercati francesi hanno registrato un'impennata questa settimana, in quanto il posizionamento tattico e il voto in vista del secondo turno delle elezioni assembleari di domenica sembrano impedire all'estrema destra di ottenere una maggioranza complessiva e di puntare a un parlamento appeso.

Le azioni francesi e della zona euro e la valuta euro sono aumentate di circa lo 0,5% venerdì. Il premio dei titoli di Stato francesi a 10 anni rispetto a quelli tedeschi è stato il più basso in tre settimane, a 66 punti base.

L'altro grande movimento valutario di questa settimana è stato il real brasiliano, che si è rafforzato di un altro 1% giovedì sotto i 5,49 per dollaro, dopo che il Presidente brasiliano Luiz Inacio Lula da Silva ha ordinato al suo team economico di rispettare il quadro fiscale del Paese e ha approvato le proposte di tagli alla spesa, ha detto il Ministro delle Finanze del Paese.

La debolezza del Real quest'anno lo ha visto scendere di oltre il 10% ai minimi di due anni, a causa delle preoccupazioni sulla sostenibilità fiscale della più grande economia dell'America Latina.

Lula da Silva ha detto martedì di essere preoccupato per la recente debolezza della valuta, aggiungendo che "qualcosa" deve essere fatto per affrontare quella che ha definito "speculazione".

Altrove, le azioni cinesi hanno terminato la settimana a un minimo di 4-1/2 mesi, appesantite dalle azioni finanziarie e dei consumatori. L'indice della Cina continentale ha cancellato tutti i suoi guadagni dell'anno.

Gli sviluppi chiave che dovrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di venerdì: * Rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti a giugno * Risultati delle elezioni nel Regno Unito * Il Presidente della Federal Reserve di New York, John Williams, parlerà in India; Il Presidente della Banca Centrale Europea, Christine Lagarde, parlerà in Francia.