Fulton Financial Corporation (NasdaqGS:FULT) ha eseguito un'indicazione di interesse non vincolante per l'acquisizione di Prudential Bancorp, Inc. (NasdaqGM:PBIP) da parte di un gruppo di azionisti il 23 novembre 2021. Fulton Financial Corporation ha stipulato un accordo definitivo per l'acquisizione di Prudential Bancorp, Inc. da un gruppo di azionisti per circa 140 milioni di dollari il 1° marzo 2022. In base ai termini della transazione, gli azionisti di Prudential riceveranno azioni ordinarie Fulton in base ad un rapporto di scambio fisso di 0,7974 azioni Fulton e 3,65 dollari in contanti per ogni azione Prudential. In totale, circa l'ottanta per cento (80%) del corrispettivo della transazione per gli azionisti comuni di Prudential sarà costituito da azioni ordinarie Fulton, mentre il restante venti per cento (20%) sarà pagato in contanti. Inoltre, ogni opzione in essere per l'acquisto di Azioni Comuni Prudential, sia maturata che non maturata, sarà annullata e sarà incassata in base alla differenza tra 18,25 dollari e il prezzo di esercizio per Azione Comune Prudential soggetta a tale opzione e ogni premio in essere in azioni vincolate Prudential diventerà completamente maturato e sarà scambiato con 18,25 dollari per azione Prudential. Come parte di questa acquisizione, Fulton Financial Corporation darà un contributo di 2 milioni di dollari alla Fulton Forward ® Foundation. Dopo la chiusura, la filiale bancaria di Prudential, Prudential Bank, sarà fusa nella filiale bancaria di Fulton, Fulton Bank, N.A. Prudential pagherà a Fulton una commissione di risoluzione di 6 milioni di dollari.

L'operazione è soggetta alle consuete approvazioni normative, all'efficacia della dichiarazione di registrazione presso la Securities e all'approvazione degli azionisti di Prudential. La transazione è stata approvata all'unanimità dai Consigli di Amministrazione di Fulton Financial e Prudential Bancorp. La dichiarazione di registrazione è stata dichiarata efficace dalla SEC il 5 maggio 2022. Al 23 maggio 2022, la Federal Reserve Bank di Philadelphia e il Pennsylvania Department of Banking and Securities hanno approvato le rispettive domande relative alla transazione. Un'assemblea speciale degli azionisti di Prudential per votare sulla fusione è prevista virtualmente per il 15 giugno 2022. Al 15 giugno 2022, gli azionisti di Prudential Bancorp hanno approvato la fusione. La chiusura dell'operazione è prevista per il terzo trimestre del 2022. Al 15 giugno 2022, si prevede che la transazione si chiuda nel quarto trimestre del 2022.

Paul G. Mattaini e Kimberly J. Decker di Barley Snyder LLC hanno agito come consulenti legali e Stephens Inc. ha agito come consulente finanziario di Fulton. Keefe, Bruyette, & Woods, Inc. ha agito come consulente finanziario e fornitore di fairness opinion e Philip R. Bevan e Hugh T. Wilkinson di Silver, Freedman, Taff & Tiernan LLP, e Obermayer Rebmann Maxwell & Hippel LLP hanno agito come consulenti legali di Prudential. Joseph Moeller e Graham Hixon di KBW LLC sono stati consulenti finanziari di Fulton Financial Corporation. Computershare Trust Company, National Association ha agito come agente di trasferimento per Prudential Bancorp, Inc. Alliance Advisors, LLC ha agito come agente informativo di Prudential e riceverà una commissione di 6.000 dollari per i suoi servizi.

Fulton Financial Corporation (NasdaqGS:FULT) ha completato l'acquisizione di Prudential Bancorp, Inc. (NasdaqGM:PBIP) da un gruppo di azionisti il 1° luglio 2022. Al momento della chiusura, Prudential Bancorp è stata fusa con e in Fulton, con Fulton che è sopravvissuta alla fusione e l'esistenza separata di Prudential Bancorp è cessata. La filiale di Prudential Bancorp, Prudential Bank, opererà come filiale separata di Fulton fino al quarto trimestre del 2022, quando Fulton prevede di fondere Prudential Bank nella sua filiale esistente, Fulton Bank, N.A.