Publicis ha tenuto una conference call dopo la pubblicazione dell'utile netto del 1° trimestre.
A seguito di questo incontro, Oddo BHF conferma la sua raccomandazione neutrale sul titolo, ma alza il suo prezzo obiettivo a 96,50 euro (da 88,50 euro). L'analista sottolinea che la crescita organica è stata leggermente superiore alle aspettative, con un +5,1% (consenso: +4,6%), riflettendo i continui guadagni di quote di mercato. Egli sottolinea che durante la conference call, il management ha annunciato di essere fiducioso nella sua capacità di continuare a conquistare quote di mercato, in particolare sulla base di un'offerta differenziata.
Per il 2024, ora prevediamo una crescita organica del 4,9%, rispetto al 4,6% precedente. Ci sembra credibile che il Gruppo si stia avvicinando all'estremità superiore della sua gamma di indicazioni, soprattutto in considerazione dello slancio favorevole dei suoi settori (sanità, automotive e FMCG) e dei guadagni di bilancio nel 2023", afferma Oddo BHF.
Prevediamo che il margine del 2024 aumenterà leggermente al 18,1% (+10 pb) sulla base delle recenti assunzioni (legate alla crescita) e del piano di investimenti in AI. Per il 2025, prevediamo un margine del +3% (consenso +3,8%).
Su questa base, le nostre previsioni sugli utili sono state leggermente corrette a causa dei recenti movimenti dei tassi di cambio", aggiunge la società di ricerca. Copyright (c) 2024 CercleFinance.com. Tutti i diritti riservati. Le informazioni e le analisi pubblicate da Cercle Finance sono intese esclusivamente come un aiuto decisionale per gli investitori. Cercle Finance non può essere ritenuta responsabile, direttamente o indirettamente, dell'uso delle informazioni e delle analisi da parte dei lettori. Si consiglia a qualsiasi persona non informata di consultare un consulente professionale prima di investire. Queste informazioni indicative non costituiscono in alcun modo un incitamento alla vendita o una sollecitazione all'acquisto.
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