I banchieri hanno effettuato vendite di azioni per 143,9 miliardi di dollari in tutto il mondo finora quest'anno, il miglior primo trimestre dal 2021, secondo i dati di Dealogic.

Tuttavia, i volumi delle IPO sono rimasti invariati rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso e meno della metà dei livelli visti all'inizio del 2022, con 22,4 miliardi di dollari raccolti finora nel primo trimestre.

Con le previsioni di riduzione dei tassi di interesse, i banchieri e gli investitori si aspettano più quotazioni azionarie nei prossimi mesi, sulla base del successo delle operazioni precedenti.

"Gli Stati Uniti hanno avuto un inizio ragionevolmente forte, l'Europa sembra stia tornando e il Medio Oriente continuerà ad essere occupato, soprattutto dopo l'Eid", ha detto Edward Sankey, responsabile globale dei mercati dei capitali azionari presso HSBC.

Le azioni della piattaforma di social media Reddit e del gruppo tecnologico Astera Labs sono salite dopo il loro debutto a New York la scorsa settimana, sfruttando l'entusiasmo degli investitori per l'intelligenza artificiale.

Il gruppo svizzero di cura della pelle Galderma, la più grande IPO europea da Porsche nel settembre 2022, ha avuto un inizio stellare, scambiando il 18% sopra il prezzo di emissione nel suo primo giorno.

Non tutti i nuovi titoli hanno avuto la stessa accoglienza. Le azioni del rivenditore di profumi tedesco Douglas, appena quotate, sono crollate al loro debutto la scorsa settimana.

Mentre gli investitori sono felici di pagare per aziende grandi e attraenti, le aziende a media capitalizzazione come Douglas hanno più difficoltà a quotarsi in borsa, secondo un gestore di fondi con sede in Europa, che ha parlato a condizione di anonimato.

Gli investitori hanno bisogno di storie di successo prima di investire molto più denaro.

"Abbiamo bisogno di vedere questa coorte di transazioni che si rivelano efficaci, e abbiamo bisogno di una consistenza dei rendimenti per gli investitori nella prossima tranche di transazioni successive, prima che il mercato delle IPO si riapra completamente", ha dichiarato Tom Swerling, responsabile globale ECM di Barclays.

RECUPERO IPO

Nonostante la battuta d'arresto, i banchieri sono fiduciosi che quest'anno verranno realizzate più operazioni, con le elezioni americane che renderanno la finestra delle IPO più stretta nel secondo semestre.

"Ci sono una manciata di IPO di qualità attese dopo Pasqua e ci aspettiamo che vadano bene", ha detto Martin Thorneycroft, responsabile del cash ECM di Morgan Stanley per Europa, Medio Oriente e Africa.

La società di buyout CVC Capital Partners e il marchio di lusso italiano Golden Goose sono tra coloro che si stanno preparando a quotarsi in borsa già nel prossimo trimestre.

Anche la start-up statunitense di software di cybersicurezza Rubrik sta pianificando di lanciare un'IPO già il mese prossimo, come hanno riferito le fonti a Reuters.

Le vendite di azioni quotate in borsa continueranno a rappresentare una grossa fetta di attività nei prossimi mesi, con le aziende e gli azionisti che approfitteranno dei prezzi elevati delle azioni, hanno detto i banchieri.

Finora quest'anno hanno raccolto 97,4 miliardi di dollari vendendo partecipazioni in aziende come il produttore di Sensodyne Haleon, il gruppo di bibite Keurig Dr Pepper e il London Stock Exchange Group.

Una delle operazioni più attese è la vendita di ulteriori azioni del gigante petrolifero dell'Arabia Saudita Aramco, che secondo le fonti potrebbe dare impulso alle finanze del Paese e al suo obiettivo di diversificare l'economia dal petrolio.

Anche Paesi europei come la Germania, la Grecia e l'Italia si sono rivolti a operazioni in blocco per smaltire partecipazioni in banche e servizi di pubblica utilità, e si prevede che altre operazioni terranno occupati i banchieri mentre il mercato delle IPO si rimetterà in piedi.