SG S p A : Bilancio consolidato al 31.12.2023

BILANCIO CONSOLIDATO AL 31.12.2023

Redatto in applicazione dei Principi Contabili Nazionali (Italian GAAP) emessi

dall'Organismo Italiano di Contabilità

SG Company Società Benefit S.p.A.

Codice fiscale - Partita IVA 09005800967

Piazza Guglielmo Oberdan, 2/a - 20129 Milano (MI)

Numero REA MI 2062801

c.s. sottoscritto e versato € 1.606.618

SG Company Società Benefit S.p.A.	Codice fiscale 09005800967
INDICE
Lettera agli azionisti	2
Premessa	4
Organi sociali di SG Company SB S.P.A	5
	CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE	5
	COLLEGIO SINDACALE	5
	SOCIETÀ DI REVISIONE	5
Relazione sulla Gestione	6
1.	Profilo del gruppo	8
	Struttura del Gruppo	8
	Attività del Gruppo	9
	Il mercato ed il contesto competitivo	10
2.	SG Company in Borsa	13
3.	Andamento della gestione	15
	Principali dati economici	15
	Principali dati patrimoniali	18
	Principali dati finanziari	19
4.	Attività di ricerca e sviluppo	20
5.	Eventi rilevanti in corso d'anno	20
6.	Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del periodo	22
7.	Evoluzione prevedibile della gestione	22
8.	Descrizione dei principali rischi e incertezze	24
9.	Azioni proprie	26
10.Altre informazioni	26
Ringraziamenti	26
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31/12/2023	27
NOTA INTEGRATIVA AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31/12/2023	38
	Nota integrativa Parte Iniziale	38
	Nota Integrativa Attivo	41
	Nota Integrativa Passivo e Patrimonio Netto	49
	Nota Integrativa Conto economico	53
	Nota Integrativa Altre Informazioni	56
	Nota Integrativa Parte Finale	58

Bilancio di consolidato al 31/12/2023

1

SG Company Società Benefit S.p.A.	Codice fiscale 09005800967

Lettera agli azionisti

Gentili soci,

dopo le numerose sfide affrontate negli scorsi anni, il gruppo SG Company ha iniziato il 2023 sulla strada giusta, forte delle esperienze acquisite e consapevole della direzione intrapresa, mirando alla creazione di valore per tutti gli stakeholder e nel rispetto di una cultura d'impresa ispirata a principi condivisi, impegni e buone pratiche di responsabilità sociale.

Il 2023 è stato per noi un anno spartiacque, non solo dal punto di vista economico - con un valore di fatturato più alto di circa il 17,1% rispetto a quanto previsto nel Piano Industriale 2021-2023 - ma soprattutto in termini di maturità manageriale. Aver consolidato progressivamente i processi di integrazione con le aziende acquisite nel 2022 e aver iniziato a collaborare con altre società specializzate in diversi ambiti della comunicazione ci ha permesso, infatti, di portare a sistema nuove e importanti risorse caratterizzate da grande professionalità e spirito imprenditoriale, portandoci come gruppo ad avere il management giusto al momento giusto.

Durante l'anno abbiamo proseguito con le operazioni di M&A e, se prima del 2023 era esclusivamente SG Company a ricercare società target con cui intraprendere percorsi di crescita, adesso siamo orgogliosi di poter intraprendere dialoghi con realtà che si propongono spontaneamente al gruppo o tramite contatti con le società già appartenenti al mondo SG o direttamente in autonomia.

Il modello di business che abbiamo costruito è un modello scalabile e replicabile, che ci permette di mantenere i medesimi costi fissi pur ampliando le nostre attività e che in questo modo facilita la crescita. Per questo abbiamo elaborato un nuovo Piano Industriale per gli anni 2024-2026 con obiettivi significativi, i quali al termine del triennio puntano a raddoppiare quanto realizzato negli ultimi anni. Abbiamo inoltre iniziato a esportare queste modalità di lavoro e di relazione anche alle società controllate, mantenendo una collaborazione costante esplicitata nella creazione di un nuovo organo di governance interno, la C-Suite, in cui i CEO delle aziende del gruppo si confrontano per mantenere allineate le strategie e le azioni tattiche commerciali e operative, analizzare le opportunità di cross-selling e generare nuove possibilità di business, amplificando ulteriormente le possibilità di sviluppo dell'azienda.

Il nostro impegno è proseguito anche sul fronte della sostenibilità, sempre più integrata nel business aziendale. Quest'anno abbiamo voluto, in modo volontario, elaborare e fornire una più ampia disclosure ai nostri stakeholder tramite la pubblicazione del primo bilancio di sostenibilità di SG Company, riferito alle attività intraprese nel 2023. Questa attività ci ha permesso di approfondire le tematiche maggiormente rilevanti per la nostra realtà e di analizzare meglio il nostro approccio alle stesse, con il fine di aumentare la consapevolezza interna e di delineare le linee strategiche per il futuro.

Riprendendo un concetto "scolastico", si potrebbe dunque dire che SG Company ha sfruttato gli anni caratterizzati dalla pandemia - particolarmente gravosi per il nostro settore di business - per acquisire nuove conoscenze e, conseguentemente, sviluppare competenze per comprendere come utilizzare le conoscenze acquisite nel miglior modo possibile. Le conoscenze e le competenze ci hanno portato a implementare nuove capacità, rendendoci capaci di perseguire l'anti-fragilità e di sfruttare in modo critico i momenti di difficoltà per trovare inedite e più idonee modalità operative e di crescita.

Guardando in prospettiva al 2024 continueremo a mettere sempre al centro le persone, convinti che buoni prodotti/servizi e buone persone siano elementi necessariamente e intrinsecamente correlati e, proprio per questo, ci tengo infine a ringraziare tutte le persone che hanno contribuito all'ottenimento degli obiettivi odierni

Bilancio di consolidato al 31/12/2023

2

SG Company Società Benefit S.p.A.	Codice fiscale 09005800967

e che con passione collaboreranno al raggiungimento di quelli futuri, nella condivisione di una visione e di un progetto comune.

Da parte mia, del Consiglio di Amministrazione e di tutti i collaboratori, grazie soprattutto per la fiducia che continuate a riporre in SG Company Società Benefit S.p.A.

Cordiali saluti.

Davide F. Verdesca

Chairman & CEO

Bilancio di consolidato al 31/12/2023

3

SG Company Società Benefit S.p.A.	Codice fiscale 09005800967

Premessa

SG Company Società Benefit S.p.A., ammessa al sistema multilaterale di negoziazione denominato Euronext Growth Milan (EGM), organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. a far data dal 26 luglio 2018, opera come gruppo nel settore Entertainment & Communication.

La società svolge principalmente servizi di sviluppo commerciale in termini di marketing, new business, bandi di gara, elaborazione format e gestione dell'SG Building. La struttura della holding operativa comprende inoltre la C-Suite, organo di governance che mantiene allineate le strategie e le azioni tattiche commerciali e operative, in cui si riuniscono i CEO delle diverse società del Gruppo.

Nel corso del 2023 - sulla scorta del documento "SG Company 2.0" elaborato l'anno precedente sui progetti posti in essere nel 2022 - la società ha redatto un documento, denominato "Progetti SG Company 2023-2024". In questo documento sono stati riportati e descritti i numerosi progetti di sviluppo del business aziendale identificati dal management, elaborati nel corso dell'anno, che porteranno valore nel tempo in termini di potenziale riduzione dei costi e di aumento dei ricavi. I principali progetti di sviluppo identificati riguardano i seguenti ambiti:

1. Incremento ricavi/linee di business;
2. Brand identity/posizionamento;
3. Efficientamento dell'organizzazione interna;
4. Sviluppo delle competenze.

La presente Relazione presenta il solo bilancio consolidato del gruppo SG Company Società Benefit S.p.A. (di seguito il "Gruppo").

L'organo amministrativo della società ha deliberato di redigere il bilancio consolidato secondo i Principi Contabili Nazionali (Italian GAAP), emessi dall'Organismo Italiano di Contabilità. Il periodo di esercizio coincide con l'anno solare: 1° gennaio al 31 dicembre.

Gli importi negli schemi sono espressi in unità di Euro, nelle tabelle e note esplicative in migliaia di Euro.

Bilancio di consolidato al 31/12/2023

4

SG Company Società Benefit S.p.A.	Codice fiscale 09005800967

Organi sociali di SG Company SB S.P.A.

Alla data del 27 marzo 2024

CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

Davide Ferruccio Verdesca - Consigliere delegato e Presidente

Francesco Merone - Consigliere esecutivo

Silvia Pugi - Consigliere

Davide Mantegazza - Consigliere

Luigi Spinolo - Consigliere

Carlo Altomonte - Consigliere indipendente

COLLEGIO SINDACALE

Alessandro Sabolo - Presidente

Ilaria Cinotto - Sindaco effettivo

Diego Pastori - Sindaco effettivo

Aldo Vergnano - Sindaco Supplente

Pierluigi Pipolo- Sindaco Supplente

SOCIETÀ DI REVISIONE

EY S.p.A.

Bilancio di consolidato al 31/12/2023

5

SG Company Società Benefit S.p.A.	Codice fiscale 09005800967

Relazione sulla Gestione

Il bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 del gruppo SG Company riporta un fatturato pari a circa Euro 29.540 migliaia, con una crescita rispetto al 2022 pari al 75%.

L'anno appena trascorso rappresenta il positivo risultato del percorso di sviluppo prima strutturale, poi operativo, posto in essere dalla società già nei precedenti anni caratterizzati dalla Pandemia. Con la fine del 2023 si è chiuso in modo favorevole il triennio di attività considerato dal Piano Industriale 2021-2023 - aggiornato nel 2022 per le mutate circostanze macroeconomiche - e si prosegue puntando ad una crescita significativa nel prossimo periodo in apertura, come enunciato nel Piano Industriale 2024-2026 pubblicato a febbraio 2024 e approvato dal Consiglio di Amministrazione tenutosi in data 31 gennaio 2024.

I dati consolidati del 2023 mostrano il superamento degli obiettivi indicati nel Piano Industriale 2021-2023. Tale risultato risulta particolarmente positivo sia perché ottenuto in una fase straordinaria della vita dell'azienda e del suo contesto macroeconomico, sia perché oggi SG Company si presenta come un gruppo molto più solido e maggiormente pronto a realizzare progressivi obiettivi di crescita sfidanti.

Durante l'esercizio sono stati implementati diversi progetti finalizzati all'incremento dei ricavi e delle linee di business relativamente allo sviluppo digitale, alla creazione di una nuova struttura commerciale e al coordinamento tra le professionalità imprenditoriali presenti nel Gruppo. Ulteriori attività sono state sviluppate nell'ambito della brand identity, del posizionamento aziendale e per lo sviluppo delle competenze.

In abbinamento al Bilancio consolidato del 2023, la Società ha redatto in modo volontario il primo Bilancio di sostenibilità, a coronamento delle attività iniziate sin da ottobre 2020 con la scelta di diventare Società Benefit. Il Bilancio di sostenibilità dimostra sia l'impegno del Gruppo per limitare il proprio impatto negativo e amplificare quello positivo nelle tre principali dimensioni ESG - relative all'ambiente, al sociale e alla governance - sia gli obiettivi realizzati e quelli che si propone di raggiungere nei prossimi esercizi. Il percorso di sostenibilità è ormai diventato parte della quotidianità aziendale e in questo modo procederà ogni anno. Il team dedicato cresce ogni esercizio con il focus di sensibilizzare, integrare e coinvolgere al meglio le realtà aziendali che man mano entrano a far parte del Gruppo e, per le attività del 2023, sono stati rendicontati dati e attività delle società SG Company SB S.p.A., + uno S.r.l., Sinergie S.r.l., Double S.r.l., Brainwaves S.r.l., Mission to Heart S.r.l. e Louder S.r.l., ossia le società già a perimetro - in quote differenti - nel 2022.

In relazione alle attività intraprese, sul fronte ambientale, il gruppo SG Company ha continuato con l'impegno verso la riduzione dei consumi di energia elettrica da fonti non rinnovabili, con misure di green mobility per i dipendenti, con l'offerta ai clienti della possibilità di compensare le emissioni prodotte negli eventi realizzati e con le politiche interne volte alla riduzione della carta non riciclata e della plastica nelle sedi aziendali. Sul piano sociale, le attività si sono concentrate sul favorire lo smart working per i dipendenti, sull'erogazione di formazione non obbligatoria, sull'elaborazione di un sistema premiante per le risorse aziendali, sulla creazione di network positivi con università e altri partner istituzionali, sul coinvolgimento dei dipendenti in attività di volontariato e/o benefiche e sull'ottenimento, da parte della società Sinergie S.r.l., della certificazione sulla Parità di Genere secondo le linee guida della PdR 125:2022. Infine, per quanto concerne l'area relativa alla governance, è proseguito l'impegno verso la definizione di un sistema di selezione e valutazione della catena di fornitura, la sensibilizzazione delle risorse interne su tematiche di sostenibilità tramite la diffusione di una newsletter periodica, la redazione del primo Bilancio di sostenibilità e l'ottenimento, sempre da parte di Sinergie S.r.l., della certificazione del Sistema di gestione per l'organizzazione sostenibile degli eventi ISO 20121:2012.

Bilancio di consolidato al 31/12/2023

6

SG Company Società Benefit S.p.A.	Codice fiscale 09005800967

Inoltre, nel corso dell'anno SG Company ha continuato in maniera attiva a sviluppare la linea strategica relativa all'M&A, che è stata fortemente alimentata con l'acquisizione dell'ulteriore 26% del capitale sociale di Louder S.r.l. (che ha portato SG Company a detenere il 51% della società), con l'acquisizione del 60,92% della società FMA S.r.l., con l'acquisto del 51% del capitale sociale della società Geotag S.r.l. e con gli investimenti strategici effettuati nelle società Socialbroker S.r.l. per l'ottenimento del 20,22% del capitale sociale e in Kampaay S.r.l. per l'acquisto di circa il 7%.

Le acquisizioni di cui sopra sono state realizzate durante l'esercizio, nella fattispecie l'acquisto della società FMA S.r.l. è avvenuto a fine giugno e quello della società Geotag S.r.l. a ottobre. Si specifica, dunque, che le movimentazioni delle voci dello stato patrimoniale di cui si dà evidenza nella nota integrativa del presente bilancio sono principalmente dovute alla sostanziale modifica del perimetro societario.

Il margine operativo lordo (EBITDA) è stato pari a circa Euro 1,5 Milioni e il risultato netto mostra un utile consolidato d'esercizio pari a Euro 665 migliaia.

Bilancio di consolidato al 31/12/2023

7

SG Company Società Benefit S.p.A.	Codice fiscale 09005800967

1. PROFILO DEL GRUPPO

Struttura del Gruppo

Alla data del 31 dicembre 2023 la struttura del Gruppo è la seguente:

Società del Gruppo:

• SG Company Società Benefit S.p.A.: capogruppo che svolge principalmente servizi di sviluppo commerciale a favore delle controllate;
• Sinergie S.r.l.: società che opera nella Event Industry, con un focus su live communication, event production e M.I.C.E;
• + uno S.r.l.: società che gestisce le aree di supporto al core business a favore delle società del gruppo, in termini di servizi amministrativi, di tesoreria, di controllo di gestione, di IR e sostenibilità, di gestione del personale e servizi in ambito legale;
• Brainwaves S.r.l.: società che opera per la creazione e gestione di campagne di comunicazione digital, media planning e gestione di spazi pubblicitari social;
• NET-SGS.r.l.: società di sviluppo digitale che si occupa di digital advertising, digital experience e progettazione, creazione e implementazione di piattaforme tecnologiche e prodotti digitali;
• Double S.r.l.: società specializzata nella produzione di video per i canali B2B e B2C;
• FMA S.r.l.: società specializzata in shopper & brand activation, retail development & design, events & street marketing, strategy & consulting, customer marketing e creatività;
• Mission To Heart S.r.l.: società di comunicazione integrata e digitale;
• Louder S.r.l.: società di marketing, comunicazione e organizzazione di eventi con un focus sulla sostenibilità, principalmente in ambito B2C;
• Geotag S.r.l.: media agency che opera nel settore dell'ideazione, ricerca, organizzazione, gestione e diffusione di campagne pubblicitarie, specializzata nella comunicazione di prossimità tramite l'utilizzo di strumenti di geomarketing.

Fanno parte della struttura del Gruppo sopra riportata anche le seguenti società collegate (non facenti parte del perimetro di consolidamento):

• Socialbroker S.r.l.: PMI innovativa nello sviluppo e nella commercializzazione di tecnologie software avanzate, con focus nell'ambito assicurativo e finanziario, proprietaria dell'applicazione Pinguando;

Bilancio di consolidato al 31/12/2023

8

SG Company Società Benefit S.p.A.	Codice fiscale 09005800967

• Kampaay S.r.l.: startup attiva settore dell'events management solution, che si occupa della progettazione di eventi aziendali attraverso l'utilizzo di un'apposita piattaforma tecnologica proprietaria, elaborata sia per la realizzazione di eventi virtuali che per la semplificazione dei processi organizzativi degli eventi fisici.z

Nel corso del 2023, sono avvenute le seguenti modifiche al perimetro del Gruppo:

• Acquisto dell'ulteriore 26% del capitale sociale di Louder S.r.l (raggiungendo il 51%);
• Acquisto del 60,92% della società FMA S.r.l.;
• Acquisto del 51% della società Geotag S.r.l.;
• Fusione fra le società Louder S.r.l. e SG Harlock S.r.l.;
• Acquisto del 100% della società Nexthing S.r.l. (per il 51% dalla società Double S.r.l. e per il 49% dalla società Nexthing L.t.d.) e successivo cambio di denominazione da Nexthing S.r.l. a NET-SG S.r.l.;
• Acquisto di circa il 7% della società Kampaay S.r.l.;
• Acquisto del 20,22% della società Socialbroker S.r.l..

Attività del Gruppo

Il gruppo SG Company è un operatore specializzato nel macrosettore della comunicazione aziendale che propone un'offerta ampia e diversificata di prodotti e servizi. Come risultato dell'importante processo di innovazione e diversificazione in via di implementazione, è possibile raggruppare le attività del Gruppo nelle seguenti categorie principali:

• Startegic Marketing: consulenza e offerta di servizi di shopper marketing, creative & storytelling development e retail media, di marketing intelligence in termini di geomarketing e proximity marketing & research e di branding relativamente a brand design strategy, real estate branding strategy e loyalty & engagement management;
• Digital Solutions: implementazione di soluzioni digitali, web design (UX/UI design, e-commerce, web page development), software development in relazione a CRM integration & platform creation, coding, app development, AI research e digital automation integration, e servizi di digital marketing (performance marketing, Google ADS & search, e-mail marketing);
• Communication & Media: progetti di conventional media (ATL, BTL, Press, TV, Radio, Cinema, Media planning & buying), social media management e content production (video & photo production, motin graphic & animation);
• Meetings & Events: sviluppo e realizzazione a 360° di eventi M.I.C.E. (Meeting, Incentive, Convention, Exhibition) e viaggi incentive di alto profilo;
• Location per eventi: affitto degli spazi della location esclusiva "SG Building", palazzina storica in stile Liberty sita in centro a Milano, per l'organizzazione di meeting ed eventi di piccole e media dimensioni;
• Format: progettazione di format proprietari e di eventi sviluppati internamente o in relazione a terze parti. Un esempio di tali format è rappresentato da eventi quali Milano Food Week e ObeCity;
• Data valorization: valorizzazione e sfruttamento delle basi dati proprietarie e di prima parte, progetti di digital reporting, web analytics e lead tracking. Supporto su attività Martech;
• Legal, Finance & Administration Consultancy: servizi di supporto e sviluppo del core business aziendale in termini di analisi finanziaria, pianificazione strategica e controllo di gestione, definizione degli obiettivi aziendali e dei rapporti finanziari, consulenza in ambito di operazioni straordinarie (es. fusioni, scissioni e acquisizioni); servizi nell'ambito legal & compliance, sostenibilità e percorsi ESG, comunicazione corporate,

Bilancio di consolidato al 31/12/2023

9