Di Jörn Poltz e Douglas Busvine

Il gruppo sanitario tedesco Siemens Healthineers ha detto domenica che stava comprando la statunitense Varian Medical Systems Inc per 16,4 miliardi di dollari in un accordo che cerca di creare il leader globale nelle soluzioni di cura del cancro.

L'accordo è la prima grande mossa di crescita di Healthineers da quando è stata scorporata e fatta galleggiare nel 2018 da Siemens, che sta intraprendendo una più ampia scossa della sua struttura conglomerata per creare spazio per le sue unità di business per fare i propri affari.

Siemens, che manterrà il controllo su Healthineers, fornirà un finanziamento ponte per l'affare che sarà parzialmente rifinanziato da un'emissione di diritti da parte dell'unità di tecnologia medica più tardi quest'anno.

Secondo la transazione concordata, Healthineers acquisirà tutte le azioni di Varian per 177,50 dollari ciascuna in contanti, che rappresenta un premio del 24% al prezzo di chiusura della società statunitense venerdì e del 42% sopra la sua media ponderata di 30 giorni.

"Con questa acquisizione, stiamo rafforzando significativamente la nostra posizione - oltre alla cardiologia e alla neurologia - nel campo dell'oncologia", ha detto il direttore finanziario Jochen Schmitz a Reuters in un'intervista.

Il CEO Bernd Montag ha respinto i suggerimenti che Healthineers ha pagato troppo per Varian. "Questa è un'icona nel nostro settore", ha detto ai giornalisti durante una conference call. "Se lo mettete in prospettiva, abbiamo raggiunto un prezzo ragionevole".

Attraverso l'accordo per comprare Varian, Healthineers acquisisce il leader nella radioterapia con una quota di mercato di oltre il 50%.

Healthineers ha evidenziato un aumento a lungo termine dell'incidenza del cancro - da 14 milioni di casi in tutto il mondo nel 2010 a una previsione di 25 milioni nel 2030.

Questo si traduce in un mercato indirizzabile di 20 miliardi di dollari che è previsto crescere ad un tasso annuo tra il 6% e il 10%, ha detto l'azienda in una presentazione dell'affare.

La transazione, riportata per la prima volta da Bloomberg, è soggetta all'approvazione degli azionisti e delle autorità di regolamentazione di Varian. Ci si aspetta che si chiuda nella prima metà del 2021 e che sia accretive per gli utili di base regolati per azione di Siemens Healthineers entro 12 mesi.

"Con Siemens Healthineers, trasformeremo la cura per un maggior numero di pazienti in tutto il mondo, oltre ad ampliare le opportunità per i nostri dipendenti come parte di un'organizzazione più grande e più globale", ha detto Dow Wilson, presidente e amministratore delegato di Varian.

SOSTEGNO AL BILANCIO

Il conglomerato Siemens sta effettivamente mettendo il suo bilancio al lavoro per finanziare l'affare, fornendo un prestito ponte di 15,2 miliardi di euro (17,9 miliardi di dollari) a Healthineers.

L'unità di tecnologia medica mira a sostituire il 50% di quello attraverso un'emissione di diritti quest'anno, soggetto alle condizioni di mercato.

Siemens ha detto in una dichiarazione che ha espressamente accolto con favore l'accordo e che avrebbe raccolto il denaro per il prestito ponte emettendo obbligazioni. Non parteciperà all'emissione di diritti, il che significa che la sua partecipazione in Healthineers sarà diluita a circa il 72% dall'85%.

Siemens mira a mantenere la sua valutazione del debito A+, che la colloca saldamente nell'investment grade.

Healthineers ha anche pre-rilasciato i risultati del terzo trimestre fiscale invece di lunedì a causa dell'annuncio dell'acquisizione. Hanno mostrato che le sue entrate sono diminuite del 6,9% anno su anno su una base comparabile a 3,3 miliardi di euro a causa dell'impatto della pandemia di coronavirus.

Il suo margine operativo rettificato è stato del 13,9%, in calo di 1,2 punti percentuali rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, mentre gli utili di base rettificati per azione sono scesi del 21% a 30 centesimi di euro.

La società ha detto che si aspetta un fatturato piatto nell'anno fiscale 2020, mentre l'utile base rettificato per azione è visto tra 1,54 e 1,62 euro, rispetto a 1,70 euro dello scorso anno, supponendo che il contesto di business non si deteriori ulteriormente.