IStar Inc. ha completato lo Spin-Off di Star Holdings (NasdaqGM:STHO).
Nell'ambito di una transazione correlata, Safehold Inc. ha stipulato un accordo per l'acquisizione di iStar Inc. per 4,7 miliardi di dollari il 10 agosto 2022 & Post Fusione, la società superstite della Fusione sarà denominata Safehold Inc. (oNew SAFEo) e le sue azioni ordinarie saranno negoziate alla Borsa di New York con il simbolo oSAFE. New SAFE stipulerà un accordo di gestione con SpinCo, in base al quale continuerà a operare e a perseguire la monetizzazione ordinata delle attività di SpinCo. Il completamento dello Spin-Off è soggetto a (i) il completamento dei documenti di finanziamento; (ii) la soddisfazione o la rinuncia delle condizioni rilevanti per la realizzazione della Fusione; (iii) l'efficacia di una Dichiarazione di Registrazione sul Modulo 10; (iv) l'assenza di un'ingiunzione o di una legge che impedisca la realizzazione dello Spin-Off, della distribuzione e delle transazioni ad esso correlate; e (v) altre condizioni di chiusura abituali. A partire dal 13 marzo 2023, si prevede che lo Spin-off avvenga il 31 marzo 2023.
Lazard è il consulente finanziario principale e Clifford Chance US LLP è il consulente legale di iStar Inc. Morgan Stanley & Co. LLC è anche consulente finanziario di iStar Inc. In relazione ai servizi di Lazard come consulente finanziario del comitato speciale di STAR, STAR ha accettato di pagare a Lazard una commissione aggregata compresa tra 15 e 20 milioni di dollari, a seconda del valore della transazione al momento della chiusura; tuttavia, tale importo può essere aumentato nell'esercizio della discrezione del comitato speciale. Della commissione complessiva, fino a un totale di 1,75 milioni di dollari sono pagabili come commissioni trimestrali di mantenimento e 2,0 milioni di dollari sono diventati pagabili al momento della formulazione della fairness opinion di Lazard e il saldo è condizionato alla chiusura delle transazioni correlate. Inoltre, STAR ha accettato di rimborsare alcune spese di Lazard derivanti dall'incarico di Lazard e di indennizzare Lazard da alcune responsabilità che potrebbero sorgere. Per i servizi di consulenza finanziaria resi in relazione alla transazione, SAFE ha accettato di pagare a J.P. Morgan una commissione di 5,5 milioni di dollari, di cui 3,0 milioni di dollari sono stati pagati a J.P. Morgan nel momento in cui J.P. Morgan ha emesso il suo parere e il resto è contingente e pagabile al momento della realizzazione delle transazioni SAFE. Inoltre, SAFE ha accettato di rimborsare a J.P. Morgan alcune spese sostenute in relazione ai suoi servizi, compresi gli onorari e gli esborsi dei consulenti legali, e indennizzerà J.P. Morgan da alcune responsabilità derivanti dall'impegno di J.P. Morgan.
Il Consiglio di amministrazione di iStar Inc. (NYSE:STAR) ha completato lo scorporo delle Attività e dei Business Legacy Non-Ground Lease di iStar Inc. il 31 marzo 2023.
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