Il Consiglio di amministrazione di iStar Inc. (NYSE:STAR) ha annunciato lo scorporo delle attività e delle attività di leasing non terrestri legacy di iStar Inc. il 10 agosto 2022. Il Consiglio di Amministrazione di iStar ha approvato la distribuzione di tutte le azioni emesse e in circolazione delle azioni ordinarie di SpinCo (Star Holdings) e iStar intende separare le attività e le attività di leasing non terrestri rimaste in eredità in una società pubblica separata, distribuendo agli azionisti di iStar, su base pro-rata, un rapporto di un'azione comune di SpinCo per un'azione comune di iStar. Al 13 marzo 2023, ogni azionista comune di iStar avrà diritto a ricevere, su base pro rata, 0,153 azioni comuni di Star Holdings per ogni azione comune di iStar posseduta. La data di registrazione per la scissione è il 27 marzo 2023. Il 17 marzo 2023, il Consiglio di Amministrazione ha dichiarato in via condizionale una distribuzione pro rata di 0,153 azioni comuni di Star Holdings per ogni azione comune di iStar in circolazione al 27 marzo 2023, data di registrazione della distribuzione. La distribuzione darà luogo allo spin-off, annunciato in precedenza, dell'attività di iStar relativa ai beni ereditati. Lo spin-off di Star Holdings è una condizione per la chiusura della fusione prevista da iStar con Safehold Inc.

Nell'ambito di una transazione correlata, Safehold Inc. ha stipulato un accordo per l'acquisizione di iStar Inc. per 4,7 miliardi di dollari il 10 agosto 2022 & Post Fusione, la società superstite della Fusione sarà denominata Safehold Inc. (oNew SAFEo) e le sue azioni ordinarie saranno negoziate alla Borsa di New York con il simbolo oSAFE. New SAFE stipulerà un accordo di gestione con SpinCo, in base al quale continuerà a operare e a perseguire la monetizzazione ordinata delle attività di SpinCo. Il completamento dello Spin-Off è soggetto a (i) il completamento dei documenti di finanziamento; (ii) la soddisfazione o la rinuncia delle condizioni rilevanti per la realizzazione della Fusione; (iii) l'efficacia di una Dichiarazione di Registrazione sul Modulo 10; (iv) l'assenza di un'ingiunzione o di una legge che impedisca la realizzazione dello Spin-Off, della distribuzione e delle transazioni ad esso correlate; e (v) altre condizioni di chiusura abituali. A partire dal 13 marzo 2023, si prevede che lo Spin-off avvenga il 31 marzo 2023.

Lazard è il consulente finanziario principale e Clifford Chance US LLP è il consulente legale di iStar Inc. Morgan Stanley & Co. LLC è anche consulente finanziario di iStar Inc. In relazione ai servizi di Lazard come consulente finanziario del comitato speciale di STAR, STAR ha accettato di pagare a Lazard una commissione aggregata compresa tra 15 e 20 milioni di dollari, a seconda del valore della transazione al momento della chiusura; tuttavia, tale importo può essere aumentato nell'esercizio della discrezione del comitato speciale. Della commissione complessiva, fino a un totale di 1,75 milioni di dollari sono pagabili come commissioni trimestrali di mantenimento e 2,0 milioni di dollari sono diventati pagabili al momento della formulazione della fairness opinion di Lazard e il saldo è condizionato alla chiusura delle transazioni correlate. Inoltre, STAR ha accettato di rimborsare alcune spese di Lazard derivanti dall'incarico di Lazard e di indennizzare Lazard da alcune responsabilità che potrebbero sorgere. Per i servizi di consulenza finanziaria resi in relazione alla transazione, SAFE ha accettato di pagare a J.P. Morgan una commissione di 5,5 milioni di dollari, di cui 3,0 milioni di dollari sono stati pagati a J.P. Morgan nel momento in cui J.P. Morgan ha emesso il suo parere e il resto è contingente e pagabile al momento della realizzazione delle transazioni SAFE. Inoltre, SAFE ha accettato di rimborsare a J.P. Morgan alcune spese sostenute in relazione ai suoi servizi, compresi gli onorari e gli esborsi dei consulenti legali, e indennizzerà J.P. Morgan da alcune responsabilità derivanti dall'impegno di J.P. Morgan.

Il Consiglio di amministrazione di iStar Inc. (NYSE:STAR) ha completato lo scorporo delle Attività e dei Business Legacy Non-Ground Lease di iStar Inc. il 31 marzo 2023.