Da Jamie Freed e Scott Murdoch

SYDNEY (Reuters) - Un gruppo di investitori in infrastrutture ha proposto un buyout di 22,26 miliardi di dollari australiani (16,7 miliardi di dollari) di Sydney Airport Holdings Pty Ltd, l'operatore dell'aeroporto più grande dell'Australia, assumendo una visione a lungo termine sul settore dei viaggi colpito dalla pandemia.

I tassi d'interesse record-bassi hanno portato i fondi pensione e i loro manager d'investimento a inseguire rendimenti più alti. L'acquisto, con un valore d'impresa di 30 miliardi di dollari australiani incluso il debito, permetterebbe loro di raccogliere i benefici finanziari quando le frontiere saranno riaperte e la domanda di viaggi si riprenderà.

In caso di successo, l'affare sarebbe il più grande dell'Australia quest'anno, eclissando lo spin-off da 8,1 miliardi di dollari di Endeavour Group Ltd e l'offerta da 7,3 miliardi di dollari di Star Entertainment Group Ltd per Crown Resorts Ltd.

La Sydney Aviation Alliance - un consorzio che comprende IFM Investors, QSuper e Global Infrastructure Partners - ha offerto A$8.25 per ogni azione dell'aeroporto di Sydney, un premio del 42% alla chiusura di venerdì delle azioni.

Le notizie hanno trasmesso le azione su fino a 38% a A$8.04 nel commercio iniziale di lunedì, benchè più successivamente si ritirasse a circa A$7.55, indicando l'incertezza del mercato quanto a se l'affare riuscirà .

L'aeroporto di Sydney ha notato che l'offerta era sotto il relativo prezzo delle azioni pre-pandemico ed ha detto che avrebbe esaminato la proposta, che è contingente sulla concessione della diligenza dovuta e raccomandandola agli azionisti in assenza di un'offerta superiore.

Il prezzo delle azioni dell'operatore aeroportuale ha colpito un record A$8.86 nel gennaio dell'anno scorso, prima che la nuova pandemia di coronavirus portasse ad un crollo della domanda di viaggi.

L'azienda è l'unico operatore aeroportuale quotato in Australia. Un accordo di successo porterebbe la sua proprietà in linea con gli altri grandi aeroporti del paese che sono di proprietà di consorzi di investitori in infrastrutture, principalmente fondi pensione.

Il sistema di risparmio pensionistico obbligatorio australiano, noto come superannuation, ha un patrimonio di 3,1 trilioni di dollari australiani, secondo la Association of Superannuation Funds of Australia.

Con i tassi d'interesse bassi da record, i fondi stanno guardando agli investimenti in infrastrutture per ottenere rendimenti più alti.

"È il momento giusto per guardare questi beni che hanno una vita di 75 anni quando le condizioni sono probabilmente in basso", ha detto un investitore dell'aeroporto di Sydney che ha rifiutato di essere nominato perché la ditta della persona stava ancora valutando la proposta. "È opportunistico in questo senso, ma comprensibile".

I confini internazionali dell'Australia dovrebbero rimanere chiusi almeno fino alla fine dell'anno, in parte a causa di un programma di vaccinazione più lento che nella maggior parte dei paesi sviluppati.

I viaggi interni sono stati anche interrotti da un blocco di due settimane a Sydney durante il periodo normalmente occupato delle vacanze scolastiche, dopo un'epidemia della variante Delta del COVID-19, altamente contagiosa. Altri stati hanno chiuso le frontiere ai residenti di Sydney.

A maggio, il traffico internazionale dell'aeroporto di Sydney è sceso di oltre il 93% rispetto allo stesso mese del 2019, mentre il traffico interno è sceso del 39,2%.

L'aeroporto ha a lungo detenuto il monopolio del traffico da e per la città più popolosa dell'Australia, ma questo dovrebbe finire nel 2026 con l'apertura del Western Sydney Airport.

Sydney Aviation Alliance ha detto che non ha anticipato di apportare modifiche sostanziali alla gestione dell'aeroporto, ai servizi, alle operazioni o alle valutazioni di credito dell'obiettivo.

Il consorzio ha detto che i relativi membri investono direttamente o indirettamente a nome di più di 6 milione australiani e collettivamente hanno più di A$177 miliardo dei fondi dell'infrastruttura nell'amministrazione globalmente, compreso i pali in 20 aeroporti.

IFM detiene partecipazioni nei principali aeroporti di Melbourne, Brisbane, Perth e Adelaide. QSuper possiede una partecipazione nell'aeroporto britannico di Heathrow, mentre Global Infrastructure è investito negli aeroporti Gatwick e London City di quel paese.

La loro offerta è condizionata da UniSuper, il più grande azionista dell'aeroporto di Sydney con una partecipazione del 15%, che accetta di reinvestire la sua partecipazione per una partecipazione equivalente nel veicolo del consorzio.

UniSuper, che inoltre tiene i pali negli aeroporti di Adelaide e di Brisbane, ha detto che non era un socio del consorzio né era al corrente di tutti i particolari fuori delle informazioni rivelate pubblicamente.

"UniSuper tuttavia, in linea di principio, vede il merito della conversione dell'aeroporto di Sydney da una società quotata in borsa a una non quotata in borsa. UniSuper ha anche una visione favorevole dei partner del consorzio", ha detto il fondo.

($1 = 1,3294 dollari australiani)