Comunicato stampa del 30.09.2022 – Tenax International Spa: il CdA approva in bilancio infra annuale al 30.06.2022; Ricavi a +40,6% rispetto al 30-06-2021; Posizione Finanziaria Netta in miglioramento del 45% rispetto al 31-12-2021.

COMUNICATO STAMPA

TENAX INTERNATIONAL: IL CDA APPROVA IL BILANCIO INFRANNUALE AL 30-06-2022.

RICAVI A +40,6% RISPETTO AL 30-06-2021

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA IN MIGLIORAMENTO DEL 45% RISPETTO AL 31-12-2021

• Valore della Produzione: € 7,21 milioni (+37,9% rispetto al 30-06-2021)
• Ricavi di vendita: € 6,36 milioni (+40,6% rispetto al 30-06-2021; 94% realizzati all'estero)
• EBITDA: € 0,37 milioni (€ 0,74 milioni al 30-06-2021) in seguito a rilevanti investimenti nella struttura produttiva
• EBITDA Margin pari al 5,1% (14,2% al 30-06-2021)
• EBIT: € 0,02 milioni (€ 0,43 milioni al 30-06-2021)
• Perdita di periodo: € 0,15 milioni (utile di € 0,30 milioni al 30-06-2021)
• Patrimonio netto pari ad € 5,55 milioni (€ 5,63 milioni al 31-12-2021)
• PFN (Cassa) € 2,77 milioni (in miglioramento del 45,2% rispetto agli € 5,05 milioni al 31-12-2021) grazie alla sola generazione di cash flow da gestione operativa

Rio Saliceto (RE), 30 settembre 2022- Tenax International S.p.A. ("Tenax", o "Società"), uno dei principali produttori in Europa di macchine 100% elettriche per la pulizia stradale ed igiene urbana, comunica di aver esaminato ed approvato il bilancio infrannuale al 30-06-2022.

Vincenzo Guareschi Geddes da Filicaia, Presidente e CEO di Tenax International ha commentato: "Questo primo semestre 2022 conferma in maniera decisa il trend di aumento della quota di prodotti elettrici dedicati al mercato dell'igiene urbana e - conseguentemente - dei ricavi di Tenax, che raccoglie così i frutti della propria strategia, perseguita fin dall'inizio, di focalizzarsi fortemente nella nicchia dei veicoli 100% elettrici e a emissioni zero per la pulizia stradale. Già dalla seconda parte dello scorso anno, avendo contezza di questo importante incremento del nostro mercato, abbiamo deciso di farci trovare pronti e di adeguare la struttura aziendale ad una domanda in forte crescita, al fine di consolidare la nostra leadership. A livello di conto economico, questo ha inciso nel momento in cui - come nel semestre appena concluso - abbiamo dovuto far fronte ad una catena di approvvigionamenti che - nella situazione di incertezza globale - non ha potuto soddisfare in pieno - per quanto riguarda i tempi di consegna - le nostre esigenze in termini di aumento della produzione, con conseguente slittamento di una quota importante di ricavi sul secondo semestre. Rimaniamo tuttavia fortemente convinti che la nostra scelta di cavalcare la crescita sia vincente, perché consideriamo di avere tutti gli strumenti per poter recuperare sul nostro piano di produzione su base d'anno. I nostri ricavi

TENAX INTERNATIONAL S.p.A. - Via Balduina n. 3 - 42010 Rio Saliceto (RE) - Italia

• +39/0522/699421 - 7 +39/0522/649453 - E-mail: [e-mail] - P.E.C.: [e-mail] www.tenaxinternational.com

C.F., P. IVA e N. iscrizione al R.I. di Reggio Emilia: 02698130354 - R.E.A.: RE-305423 - Capitale Sociale: € 3.152.420,00 i.v.

sono in costante crescita e - al momento - siamo riusciti ridurre al minimo l'effetto dei rincari delle materie prime e delle fonti di energia, pertanto abbiamo di che essere ottimisti per il prosieguo dell'esercizio. Di più, riteniamo che proprio l'attuale difficile situazione sul fronte energetico non potrà far altro che accelerare la transizione verso la sostenibilità, nell'ambito della quale Tenax ha tutte le caratteristiche per rafforzare il proprio suolo da protagonista.

Il Valore della Produzione ammonta a € 7,21 milioni, in deciso aumento rispetto agli € 5,23 milioni conseguiti al 30-06-2021. I ricavi di vendita si sono assestati a € 6,36 milioni (di cui oltre il 94% realizzati all'estero), con un incremento del 40,6% rispetto al 30-06-2021 e pari al 61,1% del risultato conseguito nell'intero esercizio 2021.

L'EBITDA ammonta a € 0,37 milioni, in diminuzione del 50,2% rispetto al 30-06-2021 (€ 0,74 milioni); l'EBITDA margin si è assestato al 5,1% del VdP, in diminuzione rispetto al 14,2% al 30-06-2021.

L'EBIT si assesta ad € 0,02 milioni (0,43 milioni al 30-06-2021).

La perdita di periodo è pari a € 0,15 milioni, (utile di € 0,30 milioni al 30-06-2021).

Nel corso del semestre si è assistito ad una crescita significativa del mercato, che si riflette nel deciso aumento dei ricavi di periodo ed ancor di più in quelli prospettici, considerato che già a inizio aprile di quest'anno (cfr comunicato del 6 aprile 2022), al termine del primo trimestre di attività, la somma di fatturato e portafoglio ordini di macchine finite (esclusi pertanto i ricavi da ricambistica e assistenza) a valere sul FY 2022 ammontava ad € 11,2 milioni, in aumento del 17% rispetto al fatturato macchine totalizzato nell'intero FY 2021.

La società si è strutturata per far fronte in modo adeguato alla crescita della domanda di mercato, con un significativo aumento dei costi di struttura, soprattutto dovuti al rafforzamento dell'area commerciale, ricerca e sviluppo e dell'area produttiva, oltre alla costituzione di un reparto prototipi; tuttavia, la difficile situazione a livello globale sul fronte degli approvvigionamenti, già in essere nella seconda metà del 2021 ed acuitasi con lo scoppio del conflitto Russo-Ucraino ad inizio anno, ha causato un ritardo nel piano di produzione di circa 2 mesi, con conseguente slittamento al secondo semestre di consegne per circa € 2,5 milioni complessivi. Per tale ragione, considerando il solo semestre di riferimento, l'aumento dei costi di struttura è stato solo in parte assorbito del maggior giro d'affari registrato.

Valori in € mln	30/06/2022	30/06/2021
Valore della	7,21	5,23
Produzione
EBITDA	0,37	0,74
EBIT	0,02	0,43
% Ebitda margin	5,1%	14,2%

TENAX INTERNATIONAL S.p.A. - Via Balduina n. 3 - 42010 Rio Saliceto (RE) - Italia

• +39/0522/699421 - 7 +39/0522/649453 - E-mail: [e-mail] - P.E.C.: [e-mail]

www.tenaxinternational.com

C.F., P. IVA e N. iscrizione al R.I. di Reggio Emilia: 02698130354 - R.E.A.: RE-305423 - Capitale Sociale: € 3.152.420,00 i.v.

Come ampiamente illustrato in precedenza, il decremento dell'EBITDA a fronte di ricavi in crescita, è dovuto solo in minima parte ad un incremento dei costi delle materie prime, mentre il peso maggiore è dovuto ad un ritardo nel piano di produzione rispetto ai programmi registrato nel primo semestre, che ha impedito di assorbire pienamente (limitatamente al periodo considerato) l'aumento dei costi generali derivanti dall'incremento della capacità produttiva e della dimensione aziendale.

Si riporta di seguito l'andamento del valore aggiunto netto (vendite nette in rapporto a costi diretti di produzione) registrato nel primo semestre 2022, rispetto al primo semestre 2021 ed all'intero FY 2021.

		30/06/22	VS 1H 21	VS FY 21
Vendite		6.456.967	142,65%	62,03%
Provvigioni e spese di vendita	-	553.472
VENDITE NETTE		5.903.495	144,28%	63,46%
Delta Stock PF/semilavorati		482.640
VALORE PRODUZIONE NETTO		6.386.135	150,00%	70,30%
Materie prime	-	4.061.521
Delta Stock materie prime		735.353
Lavorazioni	-	223.422
VALORE AGGIUNTO NETTO		2.836.545	138,70%	66,46%

	30/06/21		31/12/21
	4.526.569		10.410.109
-	434.948	-	1.106.773
	4.091.621		9.303.336
	165.834	-	219.126
	4.257.455		9.084.210
-	2.605.049	-	4.757.169
	742.596		606.046
-	349.910	-	665.180
	2.045.092		4.267.907

VA NETTO / VDP NETTO

44,42%

-3,62%-2,56%

48,04%

46,98%

Passando all'esame dei dati patrimoniali, l'Attivo Fisso netto al 30 giugno 2022 ammonta ad € 3,24 milioni, in aumento del 12,1% rispetto agli € 2,90 milioni del 31-12-2021 per effetto principalmente dell'incremento delle immobilizzazioni immateriali, a seguito degli investimenti in sviluppo correlati al lancio sul mercato di una nuova macchina da 5 metri cubi totalmente elettrica.

Il Capitale Circolante Netto si è assestato in € 5,71 milioni, in deciso calo rispetto agli € 8,18 milioni del 31- 12-2021, per effetto prevalentemente al calo dei crediti commerciali (€ 3.030.770 rispetto ad € 6.324.534 del 31-12-2021).

TENAX INTERNATIONAL S.p.A. - Via Balduina n. 3 - 42010 Rio Saliceto (RE) - Italia

• +39/0522/699421 - 7 +39/0522/649453 - E-mail: [e-mail] - P.E.C.: [e-mail]

www.tenaxinternational.com

C.F., P. IVA e N. iscrizione al R.I. di Reggio Emilia: 02698130354 - R.E.A.: RE-305423 - Capitale Sociale: € 3.152.420,00 i.v.

INDICATORI PATRIMONIALI	30/06/2022	31/12/2021
Immobilizzazioni Immateriali	2.752.358	2.549.743
Immobilizzazioni Materiali	427.142	334.081
Immobilizzazioni Finanziarie	64.853	11.322
Attivo fisso netto	3.244.353	2.895.146
Rimanenze	6.466.617	5.248.626
Crediti Commerciali	3.030.770	6.324.534
Debiti Commerciali	(3.790.053)	(3.188.144)
Capitale circolante commerciale	5.707.334	8.385.016
Altre attività correnti	232.797	91.242
Altre passività correnti	(831.634)	(596.517)
Crediti e debiti tributari	409.957	239.615
Ratei e risconti netti	(49.659)	56.246
Capitale circolante netto	5.468.795	8.175.602
Fondi rischi ed oneri	(110.402)	(129.570)
TFR	(286.370)	(262.059)
Capitale investito netto (impieghi)	8.316.376	10.679.119

La Posizione Finanziaria Netta della Società risulta pari a € 2.767.864, in diminuzione del 45,2% rispetto agli a € 5.052.131 del 31-12-2021; tale andamento è correlato direttamente con il summenzionato decremento del circolante netto e quindi - in ultima istanza - al miglioramento registrato nella gestione degli incassi dei crediti commerciali e dei flussi finanziari in generale.

INDICATORI PATRIMONIALI	30/06/2022	31/12/2021
Disponibilità liquide	(4.130.018)	(1.483.059)
Cash Equivalent	-	(330.000)
Debiti finanziari a breve	637.734	1.837.744
Debiti finanziari a M/L	6.260.148	5.027.446
Posizione finanziaria netta	2.767.864	5.052.131
Capitale sociale	3.446.343	3.446.343
Riserve	2.251.224	1.943.180
Utile (perdita) d'esercizio	(149.055)	237.537
Patrimonio Netto	5.548.512	5.626.988
Totale Fonti	8.316.376	10.679.119

Il dato della Posizione Finanziaria Netta, in calo del 45,2% è da considerarsi particolarmente significativo anche in virtù del fatto che la Società ha comunque portato avanti il proprio piano di investimenti, soprattutto in sviluppo, che nel semestre si sono assestati in € 0,71 milioni, come indicato nella tabella sottostante:

TENAX INTERNATIONAL S.p.A. - Via Balduina n. 3 - 42010 Rio Saliceto (RE) - Italia

• +39/0522/699421 - 7 +39/0522/649453 - E-mail: [e-mail] - P.E.C.: [e-mail]

www.tenaxinternational.com

C.F., P. IVA e N. iscrizione al R.I. di Reggio Emilia: 02698130354 - R.E.A.: RE-305423 - Capitale Sociale: € 3.152.420,00 i.v.

Immobilizzazioni	Acquisizioni di
periodo
Cosi di impianto e di ampliamento	-
Costi di sviluppo	487.330
Concessioni, licenze e marchi	600
Diritti di brevetto e opere dell'ingegno	-
Altre immobilizzazioni immateriali	25.607
Immobilizzazioni Immateriali	513.537
Impianti e macchinari	1.800
Attrezzature industriali e commerciali	23.231
Altre immobilizzazioni materiali	118.770
Immobilizzazioni Materiali	143.801
Partecipazioni	-
Strumenti finanziari derivati attivi	53.531
Immobilizzazioni finanziarie	53.531

Pertanto, considerando la sola gestione ordinaria, la riduzione dell'indebitamento netto si sarebbe assestata in € 3,00 milioni (-59,2% rispetto al dato al 31-12-2021).

Evoluzione prevedibile della gestione

Come illustrato in precedenza, l'andamento del portafoglio ordini nei primi mesi dell'anno evidenzia una prospettiva di forte crescita per l'anno 2022 rispetto all'esercizio chiuso il 31-12-2021.

La principale criticità riscontrata nel primo semestre è risultata essere l'incertezza riguardo i tempi di approvvigionamento di alcuni componenti, circostanza che ha ritardato il piano produzione di circa due mesi, pur senza registrare fermi di produzione, con conseguente slittamento dei relativi ricavi alla seconda metà dell'anno. Nei primi mesi del secondo semestre il flusso di approvvigionamento ha fatto registrare un generale miglioramento per quanto riguarda la regolarità, sebbene l'incertezza sulla scena internazionale non consenta di considerare come acquisita questa stabilizzazione anche nei mesi a venire.

Al fine di recuperare il ritardo accumulato nel primo semestre sul piano produttivo ed al fine di proteggersi da eventuali ulteriori criticità sul mercato degli approvvigionamenti, la società ha fatto ricorso alle seguenti misure, che secondo i piani del management sono essere adeguate a garantire il recupero del ritardo accumulato sul piano produttivo entro l'anno:

• definizione di un calendario di sabati lavorativi per i mesi da settembre a dicembre;
• anticipazione di un mese rispetto all'iniziale piano approvvigionamenti;
• definizione di nuove e rinforzate scorte minime per i componenti ritenuti più strategici e/o a più elevato rischio criticità di reperimento;

TENAX INTERNATIONAL S.p.A. - Via Balduina n. 3 - 42010 Rio Saliceto (RE) - Italia

• +39/0522/699421 - 7 +39/0522/649453 - E-mail: [e-mail] - P.E.C.: [e-mail]

www.tenaxinternational.com

C.F., P. IVA e N. iscrizione al R.I. di Reggio Emilia: 02698130354 - R.E.A.: RE-305423 - Capitale Sociale: € 3.152.420,00 i.v.