Si ritiene che TPG Telecom Limited (ASX:TPG) si stia preparando a riportare sul mercato le sue attività mobili non in fibra nei prossimi mesi. Le fonti affermano che TPG Telecom ha un ampio team che sta esaminando i costi di capitale dell'azienda e le possibili opzioni di finanziamento. Si pensa che si stia pianificando un secondo tentativo di vendita con un miglioramento delle condizioni di mercato in un futuro non troppo lontano.

A novembre, TPG ha interrotto i colloqui con la telco rivale Vocus Group Limited, sostenuta da Macquarie, per la vendita e il leaseback delle sue attività mobili non in fibra, in un accordo che si prevedeva valesse circa 6,3 miliardi di dollari. L'accordo è arrivato dopo una revisione strategica che includeva un processo di vendita della sua attività Vision Network, che collega le case a Internet. Vocus stava inizialmente valutando un'acquisizione di Vision, ma poi si è dimostrata più interessata a un accordo più ampio.

La transazione si è arenata dopo che i due gruppi non sono riusciti a trovare un accordo sui termini operativi e commerciali. Ad aiutare qualsiasi processo di vendita sarà il miglioramento delle condizioni dei mercati del debito degli Stati Uniti. Vocus ha fatto un'offerta non richiesta per le attività di infrastruttura fissa "mini NBN" di TPG, tra cui Vision Network, che serve circa 400.000 clienti. Ma una volta che le due coppie si sono impegnate nei colloqui, l'accordo è aumentato drasticamente di scala per includere le attività a banda larga di TPG, che avrebbero effettivamente raddoppiato la quota di mercato di Vocus nel settore business e governativo, rivaleggiando con l'assediata Optus.

La separazione degli asset in un'azienda di telecomunicazioni è un esercizio difficile, come Telstra sa fin troppo bene con l'unità di infrastrutture che ha creato, chiamata Telstra InfraCo. Ci sono voluti circa due anni. Una parte delle negoziazioni di Vocus riguarderebbe i contratti di fornitura a lungo termine.

La domanda è se Vocus tornerà indietro e darà una seconda occhiata all'offerta, o se i fondi pensione si allineeranno. Anche una società di private equity come Kohlberg Kravis Roberts potrebbe prendere in considerazione l'offerta. Al momento dello stallo dell'accordo, TPG aveva dichiarato di aver ricevuto un forte interesse per i suoi asset infrastrutturali fissi.