BP Products North America Inc. ha sottoscritto una lettera di intenti per l'acquisizione di TravelCenters of America Inc. (NasdaqGS:TA) da Service Properties Trust (NasdaqGS:SVC), The RMR Group Inc. (NasdaqCM:RMR), BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), The Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE:GS), Nantahala Capital Management, LLC e altri il 13 dicembre 2022. BP Products North America Inc. ha raggiunto un accordo per l'acquisizione di TravelCenters of America Inc. (NasdaqGS:TA) da Service Properties Trust (NasdaqGS:SVC), The RMR Group Inc. (NasdaqCM:RMR), BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), The Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE:GS), Nantahala Capital Management, LLC e altri per 1,3 miliardi di dollari il 15 febbraio 2023. Il corrispettivo di 86 dollari per azione sarà pagato in contanti. In caso di risoluzione dell'Accordo di Fusione in conformità ai suoi termini, in determinate circostanze specifiche, TravelCenters dovrà pagare a BP Products una commissione di risoluzione pari a 51,9 milioni di dollari e BP Products dovrà pagare a TravelCenters una commissione di risoluzione pari a 90,9 milioni di dollari. Al completamento della transazione, le azioni ordinarie di TA saranno annullate e non saranno più negoziate sul Nasdaq, e TA diventerà una filiale indiretta interamente controllata da BP.

L'acquisizione di BP è soggetta all'approvazione degli azionisti di TA; alle approvazioni normative; alla scadenza o alla cessazione di qualsiasi periodo di attesa applicabile (o alla sua estensione) ai sensi dell'Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act del 1976, e successive modifiche, e a tutte le altre approvazioni previste dalle leggi antitrust; e a varie condizioni consuete per la chiusura. La transazione è stata approvata all'unanimità dal Consiglio di Amministrazione di TA. Anche il Consiglio di Amministrazione di BP ha approvato la transazione. In relazione all'Accordo di Fusione, ciascuna delle società Service Properties Trust, che possiede un importo complessivo del 7,8% delle azioni di TA in circolazione, e The RMR Group, che possiede un importo complessivo del 4,1% delle azioni di TA in circolazione, ha stipulato un accordo di voto con BP, in base al quale, tra l'altro, ciascuna delle società SVC e RMR si è impegnata a votare tutte le azioni della Società di sua proprietà e delle sue controllate per approvare la Fusione. Al 3 aprile 2023, TravelCenters ha programmato la riunione degli azionisti per la transazione BP il 10 maggio 2023. Il periodo di attesa di 30 giorni imposto dalla legge Hart-Scott-Rodino in relazione all'acquisizione è scaduto il 10 aprile 2023, senza alcuna azione da parte della Federal Trade Commission. Al 10 maggio 2023, gli azionisti di TravelCenters of America hanno approvato la transazione. Le parti prevedono che l'acquisizione sarà completata entro la metà del 2023. All'11 aprile 2023, si prevede che la transazione si concluda entro il 15 maggio 2023. Si prevede che l'acquisizione fornisca un rendimento superiore al 15% e sia accrescitiva del flusso di cassa libero per azione a partire dal 2024.

Goldman Sachs & Co. LLC agisce come consulente finanziario principale di BP, Robey Warshaw LLP agisce come consulente finanziario di BP, mentre Eric M. Krautheimer e Benjamin R. Weber di Sullivan & Cromwell LLP agiscono come consulenti legali principali di BP. Citigroup Global Markets Inc. ha agito come consulente finanziario esclusivo e fornitore di fairness opinion per TA e Zachary R. Blume, Renata J. Ferrari, Erica L. Han, Jane E. Willis e John M. (Jack) Creedon di Ropes & Gray come consulenti legali di TA in relazione alla transazione. Jones Day ha agito come consulente legale di TravelCenters of America Inc. TravelCenters ha accettato di pagare a Citi una commissione complessiva di circa 20 milioni di dollari, di cui 2 milioni di dollari sono diventati esigibili al momento della consegna del parere da parte di Citi. Equiniti Shareowner Services ha agito come agente di trasferimento e Innisfree ha agito come sollecitatore di deleghe per TravelCenters. TravelCenters stima che pagherà a Innisfree una commissione di 25.000 dollari. Citigroup Global Markets Inc. ha agito come fornitore di due diligence e Venable LLP ha agito come consulente legale di TravelCenters. Michael B. Bernstein e Justin Hedge di Arnold & Porter Kaye Scholer LLP hanno agito come consulenti legali di BP.

BP Products North America Inc. ha completato l'acquisizione di TravelCenters of America Inc. (NasdaqGS:TA) da Service Properties Trust (NasdaqGS:SVC), The RMR Group Inc. (NasdaqCM:RMR), BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), The Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE:GS), Nantahala Capital Management, LLC e altri il 15 maggio 2023.