UBS Group AG (SWX:UBSG) ha avviato le trattative finali con un fondo sostenuto da Pechino per la vendita dell'unità Credit Suisse AG in perdita in Cina, mentre i colloqui con Citadel Securities LLC erano in fase di stallo, secondo le persone che hanno familiarità con la questione. UBS è ora in trattative esclusive con il suo partner cinese, Beijing State-Owned Assets Management Co., Ltd., sull'affare, hanno detto le persone, chiedendo di non essere identificate perché le discussioni sono private. Una decisione finale e un accordo con l'acquirente potrebbero essere raggiunti già alla fine di questo mese, hanno detto.

Come parte della transazione proposta in due fasi, il finanziatore svizzero prevede di vendere prima la maggior parte della sua partecipazione in Credit Suisse Securities (China) Ltd. al Governo di Pechino, che alla fine possiederà l'85% dell'impresa. Successivamente, acquisterà la partecipazione di Pechino al 33% di UBS Securities Co. per raggiungere la piena proprietà, hanno detto le persone.

La mossa porta la rivalità di mesi per la banca d'investimento del Credit Suisse nella seconda economia mondiale a concludersi, in un momento in cui il deal making è crollato. Sarebbe anche visto come un colpo alle ambizioni di Citadel Securities di Ken Griffin, che sta andando controcorrente per costruire una piattaforma locale per portare le sue capacità di market-making nella Cina continentale. UBS manterrà il 15% della società Credit Suisse dopo la transazione, mentre il governo della città di Pechino deterrà il resto, hanno detto le persone.

Il mantenimento di UBS come azionista straniero potrebbe contribuire a placare le autorità di regolamentazione, in quanto la licenza era stata originariamente assegnata alla banca internazionale come parte di una mossa delle autorità per aumentare la concorrenza globale. Un portavoce di UBS, con sede a Hong Kong, ha rifiutato di commentare. Anche i rappresentanti del fondo governativo di Pechino, di Citadel Securities e di Founder Securities Co. che attualmente detiene il 49% della joint venture di Credit Suisse, hanno rifiutato di commentare.

Citadel Securities sta cercando di espandere la sua presenza in Cina con un'impronta più ampia che comprenda l'esecuzione dell'intermediazione, la consulenza finanziaria, il market-making e la gestione patrimoniale sotto una piattaforma di titoli, ha detto una persona familiare ad aprile. Se la sua ultima offerta dovesse fallire, l'azienda continuerà a cercare altre opportunità di acquisizione o a richiedere le proprie licenze, ha detto una delle persone. UBS ha messo in vendita l'impresa Credit Suisse dopo aver preso il controllo della sua rivale svizzera più piccola quando è crollata l'anno scorso.

Le regole cinesi stabiliscono che un azionista straniero non può detenere quote di maggioranza in due broker nazionali contemporaneamente. UBS controlla il 67% di UBS Securities dal 2022. Mentre Citadel Securities è l'unica azienda globale che sta perseguendo l'affare, il franchising ha attirato anche un'offerta più alta da parte del miliardario cinese Jack Ma, sostenuto da Ant Group Co.

UBS ha chiesto circa 2 miliardi di CNY (276 milioni di dollari) per l'intera unità cinese, compresa la quota detenuta da Founder Securities. Pechino ha fatto un'offerta leggermente inferiore all'obiettivo di 2 miliardi di CNY, ha detto una delle persone. Prima di crollare nel marzo dello scorso anno, il Credit Suisse aveva offerto di rilevare la quota rimanente dal suo partner cinese, valutando l'intera azienda a circa 2,3 miliardi di CNY.

L'azienda di Pechino, nota come BSAM, detiene anche partecipazioni in Bank of Beijing e partecipazioni in Beijing Rural Commercial Bank e CCB Consumer Finance, tra le altre.