CapVest Partners LLP offre una proposta non vincolante per l'acquisizione di Virtus Health Limited (ASX:VRT) da parte del Gruppo di azionisti per circa 610 milioni di AUD il 20 gennaio 2022. Al 13 marzo 2022, è stato firmato l'atto di attuazione della transazione. CapVest Partners offre 7,60 AUD in contanti per azione agli azionisti di Virtus. CapVest ha anche indicato che è disposta a procedere con una struttura di transazione alternativa che richiede solo l'accettazione da parte del 50,1% degli azionisti di Virtus, come un'offerta pubblica di acquisto fuori mercato con una condizione di accettazione minima del 50,1%, offrendo 7,50 AUD in contanti per azione. Il 1° marzo 2022, CapVest Partners LLP ha presentato una proposta riveduta non vincolante, condizionata e indicativa, offrendo 7,80 AUD in contanti per azione (meno il valore di eventuali dividendi o distribuzioni dichiarati o pagati dopo la data odierna, compreso il dividendo di 0,12 AUD per azione dichiarato da Virtus il 22 febbraio 2022. La Proposta di CapVest sarà finanziata attraverso una combinazione di debito e azioni. Il quinto fondo di CapVest, CapVest Fund V, fornirà un finanziamento azionario per l'acquisizione, mentre il resto dei fondi sarà fornito attraverso strutture di debito di terzi. Dopo un'attenta considerazione della Proposta di CapVest e della Proposta di BGH, il Consiglio di amministrazione di Virtus ha stabilito che la Proposta di CapVest è interessante per gli azionisti e superiore alla Proposta di BGH. Virtus si impegna a pagare 2 milioni di AUD se Virtus decide di non procedere con tale offerta e la commissione può aumentare a 4 milioni di AUD se il Consiglio di amministrazione di Virtus raccomanda una proposta concorrente superiore entro un periodo di tempo concordato. Al 24 febbraio 2022, è stato firmato un atto di processo tra Virtus e CapVest, in base al quale non possono stipulare un accordo per attuare la Proposta di CapVest fino all'11 marzo 2022. A partire dall'11 aprile 2022, il prezzo dell'offerta è stato aumentato a 8,15 AUD per azione.

La transazione è soggetta al completamento soddisfacente della due diligence, all'approvazione della raccomandazione del Consiglio di Amministrazione di Virtus e alla stipula di un atto di attuazione alle condizioni di mercato usuali e accettabili per CapVest, compresa l'approvazione degli azionisti e della Corte per lo Schema, nonché il ricevimento delle approvazioni normative. È necessaria anche l'approvazione finale del Comitato di Investimento di CapVest. All'11 maggio 2022, il Consiglio di amministrazione di Virtus raccomanda all'unanimità agli azionisti di votare a favore dell'offerta di CapVest, in assenza di una proposta superiore. Virtus ha nominato Jefferies Australia come consulente finanziario e Gilbert + Tobin come consulente legale. Ashurst ha agito come consulente legale di CapVest. Morgan Stanley & Co. LLC ha agito come consulente finanziario di CapVest Partners LLP.

CapVest Partners LLP ha annullato l'acquisizione di Virtus Health Limited (ASX:VRT) dal Gruppo di azionisti il 3 giugno 2022. Il 1° giugno 2022, Virtus ha annunciato l'annullamento dell'Assemblea dello Schema per valutare lo Schema proposto da Virtus in base al quale CapVest avrebbe acquisito tutte le azioni di Virtus, e dell'Assemblea Generale Straordinaria in relazione all'OPA di CapVest. Due delle condizioni per l'OPA di CapVest, tra l'altro, sono che lo Schema non venga approvato dagli azionisti di Virtus o dal tribunale, e che la risoluzione di restituzione del capitale da considerare all'Assemblea Generale Straordinaria riceva l'approvazione degli azionisti di Virtus. Queste condizioni non possono essere soddisfatte.