Gli accordi di Allianz con il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti e la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti sono tra i più grandi nella storia aziendale e superano i precedenti accordi aziendali ottenuti sotto l'amministrazione del Presidente Joe Biden.
Gregoire Tournant, l'ex direttore degli investimenti che ha creato e supervisionato i fondi Structured Alpha, ora defunti, è stato incriminato anche per frode, cospirazione e ostruzione, mentre due gestori di portafoglio si sono dichiarati colpevoli.
Una volta con più di 11 miliardi di dollari di asset in gestione, i fondi Structured Alpha hanno perso più di 7 miliardi di dollari quando la diffusione del COVID-19 ha scosso i mercati nel febbraio e marzo 2020.
I procuratori hanno detto che Allianz Global Investors US LLC ha ingannato i fondi pensione degli insegnanti, il clero, gli autisti di autobus, gli ingegneri e altri investitori, sottovalutando i rischi dei fondi e mostrando "lacune significative" nel monitoraggio dei fondi.
Agli investitori è stato detto che i fondi impiegavano opzioni che includevano coperture per proteggere dai crolli del mercato, ma i procuratori hanno detto che i gestori dei fondi hanno ripetutamente omesso di acquistare tali coperture.
I gestori hanno anche gonfiato le performance dei fondi per aumentare la propria retribuzione, incassando il 30% dei rendimenti in eccesso rispetto ai benchmark pertinenti come commissione di performance, secondo i procuratori.
La retribuzione di Tournant è stata la più alta o la seconda più alta della sua unità dal 2015 al 2019, compresi 13 milioni di dollari nel 2019, secondo i documenti del tribunale.
In una conferenza stampa, il Procuratore Damian Williams di Manhattan ha dichiarato che più di 100.000 investitori sono stati danneggiati e che, sebbene i procuratori degli Stati Uniti raramente portino avanti accuse penali contro le aziende, è "la cosa giusta da fare".
Agli investitori "è stato promesso un investimento relativamente sicuro, con rigorosi controlli del rischio, progettato per affrontare una tempesta improvvisa, come un crollo massiccio del mercato azionario", ha detto. "Quelle promesse erano bugie.... Oggi è il giorno della responsabilità".
LA COLPA DI COVID, DICONO GLI AVVOCATI DELL'IMPUTATO
Nota anche per le sue attività assicurative, Allianz è uno dei marchi più riconoscibili della Germania e uno sponsor olimpico.
La sua omonima arena vicino alla sede centrale di Monaco di Baviera, invece, ospita il Bayern Monaco, una delle squadre di calcio più conosciute al mondo.
L'accordo di martedì prevede che Allianz paghi una multa penale di 2,33 miliardi di dollari, effettui una restituzione di 3,24 miliardi di dollari e rinunci a 463 milioni di dollari, secondo i documenti del tribunale.
Williams ha detto che la multa è stata notevolmente ridotta grazie al risarcimento che Allianz ha offerto agli investitori.
Tuttavia, il pagamento è quasi il doppio dei 3,3 miliardi di dollari che il Dipartimento di Giustizia ha raccolto in sanzioni aziendali per tutto il 2021.
Allianz ha anche accettato di pagare una multa civile di 675 milioni di dollari per risolvere il problema con la SEC, una delle più grandi sanzioni dell'autorità di regolamentazione dopo le implosioni di Enron Corp e WorldCom Inc due decenni fa.
L'azienda aveva precedentemente accantonato una somma sufficiente a coprire l'accordo. Sebbene la debacle abbia frustrato gli azionisti e spinto alcuni top manager di Allianz a tagliare i propri stipendi, le azioni del gruppo hanno chiuso in rialzo dell'1,7% in Germania, dopo che il pagamento totale ha ampiamente soddisfatto i suoi accantonamenti.
Due ex gestori di portafoglio Structured Alpha, Stephen Bond-Nelson e Trevor Taylor, hanno accettato di dichiararsi colpevoli di frode e cospirazione e hanno sottoscritto accordi di cooperazione.
Tournant, che è entrato in Allianz nel 2002 e ha fondato i fondi tre anni dopo, si è consegnato alle autorità martedì mattina a Denver e, secondo i suoi avvocati, combatterà le accuse.
"Greg Tournant è stato ingiustamente preso di mira", hanno dichiarato i suoi avvocati Seth Levine e Daniel Alonso in un comunicato congiunto. "Siamo fiduciosi che il sistema giudiziario respingerà questo tentativo inutile e sconsiderato del governo di criminalizzare l'impatto della dislocazione del mercato senza precedenti, indotta da COVID".
Gli avvocati di Bond-Nelson e Taylor hanno rifiutato un commento immediato.
PARTNERSHIP VOYA
La dichiarazione di colpevolezza di Allianz comporta un divieto di 10 anni per Allianz Global Investors di fornire servizi di consulenza a fondi di investimento registrati negli Stati Uniti.
Di conseguenza, Allianz ha accettato di trasferire circa 120 miliardi di dollari di attività degli investitori a Voya Financial Inc, in cambio di una partecipazione fino al 24% nell'unità di gestione degli investimenti di Voya.
Le autorità di regolamentazione hanno affermato che la cattiva condotta ha incluso una situazione in cui lui e Bond-Nelson hanno alterato più di 75 rapporti sul rischio prima di inviarli agli investitori, per ridurre le perdite previste in scenari di stress del mercato.
La SEC ha detto che le perdite previste in uno scenario di crollo del mercato sono state modificate al 4,15% dal 42,15% effettivo, semplicemente rimuovendo il "2".
I presunti errori di supervisione di Allianz hanno incluso l'incapacità di assicurarsi che Tournant utilizzasse le coperture promesse, sebbene solo le persone del suo gruppo fossero a conoscenza della cattiva condotta prima del marzo 2020.
"Nessun sistema di compliance è perfetto, ma i controlli di AGI non avevano nemmeno una possibilità", ha detto Williams.
Bond-Nelson, su indicazione di Tournant, ha anche mentito agli avvocati interni di Allianz dopo che l'azienda è venuta a conoscenza dei rapporti alterati e dell'indagine della SEC, hanno aggiunto i procuratori.
"Purtroppo, abbiamo assistito a una serie di casi recenti in cui i derivati e i prodotti complessi hanno danneggiato gli investitori in tutti i settori del mercato", ha dichiarato il presidente della SEC Gary Gensler in un comunicato.
Gli investitori hanno anche intentato più di due dozzine di cause contro Allianz per i fondi Structured Alpha.
