Le banche di Wall Street hanno riportato una pipeline di operazioni più sana e un aumento dell'attività di investment banking nei risultati trimestrali di venerdì, ma hanno anche citato alcuni venti contrari e motivi di cautela.

I risultati delle tre principali banche statunitensi hanno dato il via alla stagione degli utili del secondo trimestre. Il flusso di transazioni è migliorato dopo la siccità che ha caratterizzato la pandemia. I volumi di fusioni e acquisizioni hanno raggiunto 1.600 miliardi di dollari a livello globale nella prima metà dell'anno, con un aumento del 20% rispetto all'anno precedente, secondo i dati di Dealogic. I volumi del mercato dei capitali azionari sono saliti del 10% nello stesso periodo. Citigroup ha registrato un salto del 60% nelle entrate dell'investment banking, raggiungendo 853 milioni di dollari. Presso JPMorgan, le commissioni dell'investment banking sono cresciute del 50%, rispetto ad una base bassa, ma sono state superiori alla previsione precedente dell'azienda di un aumento del 25% - 30%. A Wells Fargo, le entrate dell'investment banking sono aumentate del 38% a 430 milioni di dollari. Le azioni di Wells Fargo erano in calo del 6% a mezzogiorno di venerdì, in quanto la banca ha mancato le stime degli analisti sul reddito da interessi. Le azioni di Citi erano in calo dell'1,5% a causa delle preoccupazioni degli investitori per le spese e la quota di mercato. Le azioni di JPMorgan erano in calo dello 0,3% a causa di alcune preoccupazioni sui costi e sugli accantonamenti.

Il direttore finanziario di Citi, Mark Mason, ha dichiarato ai giornalisti in una telefonata dopo i guadagni che la pipeline di operazioni annunciate è forte, e che si svilupperà alla fine dell'anno e nel 2025.

"Ci sono diversi fattori che entrano in gioco, tra cui l'ambiente normativo più ampio, tra cui le elezioni, tra cui il modo in cui l'ambiente dei tassi e l'inflazione continuano ad evolversi", ha detto Mason. "Ma la cosa importante è che siamo ben posizionati quando guardiamo agli accordi annunciati".

"Stiamo vedendo un buon slancio", ha aggiunto. Gli Stati Uniti si stanno dirigendo verso le elezioni presidenziali del 5 novembre e anche il ciclo dei tassi di interesse potrebbe influenzare le prospettive.

Il CFO di JPM, Jeremy Barnum, ha dichiarato in una conference call che il dialogo sull'M&A è stato "robusto", ma è ancora in sordina in termini di accordi effettivi.

Ha osservato che le offerte pubbliche iniziali avrebbero potuto essere più alte, aggiungendo che la forza del mercato azionario è stata guidata da pochi titoli, mentre altre aree del mercato che di solito guidano le IPO sono state più tenui, come la tecnologia a media capitalizzazione.

Il CFO di Wells Fargo, Mike Santomassimo, ha dichiarato in una telefonata che la banca ha registrato una buona attività nel desk investment grade, nei mercati dei capitali e nell'attività di leverage finance.

In un rapporto di martedì, gli analisti dell'agenzia di rating Moody's hanno dichiarato che le banche statunitensi dovrebbero registrare miglioramenti significativi in alcune fonti di reddito dell'investment banking, dopo i miglioramenti del settore nell'emissione di debito e nell'M&A, sebbene le IPO siano state leggermente inferiori rispetto all'anno precedente. Le banche d'investimento Goldman Sachs e Morgan Stanley presenteranno i risultati trimestrali la prossima settimana.

Si prevede che gli utili di Goldman siano più che raddoppiati rispetto al secondo trimestre del 2023, quando sono scesi al minimo di tre anni. Goldman beneficerà probabilmente di una ripresa delle transazioni, unita a minori svalutazioni per la sua attività di consumo.

L'EPS di Morgan Stanley dovrebbe salire del 33%, grazie all'aumento dell'attività nelle fusioni, nelle acquisizioni e nei mercati dei capitali.

(Noor Zainab Hussain, Manya Saini e Niket Nishant a Bengaluru e Nupur Anand, Tatiana Bautzer e Saeed Azhar a New York; Scrittura di Megan Davies; Redazione di Matthew Lewis)