Oddo BHF ha ribadito il suo rating 'outperform' su Worldline, abbassando però il suo prezzo obiettivo da 48 a 45 euro, alla luce delle nuove previsioni per il gruppo e del recente calo dei multipli del settore (accelerato dal recente avvertimento di Adyen).

La società di ricerca ha rivisto leggermente le sue stime (-0,3% sul fatturato 2023 e -3% sull'EPS 2023/24), ma prevede una solida crescita organica del +7,7% nel terzo trimestre e ritiene che la valutazione del titolo 'continui ad essere altamente scontata'.



Con le nostre ipotesi di DCF (WACC del 10%), dovremmo adottare uno scenario estremamente negativo (e che non riteniamo credibile) per giustificare la valutazione attuale, ossia un margine EBITDA stabile dopo il 2025 e nessuna crescita", spiega. Copyright (c) 2023 CercleFinance.com.
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