Yolo S p A : Annual Report 2023 + Audit Report + Board of Statutory Auditors' Report

Bilancio al

31 dicembre 2023

YOLO GROUP S.P.A.

Via della Moscova 12, 20121 Milano (MI),

Capitale sociale € 87.493,00 i.v.

Numero REA MI-2500560

C.F. e P.IVA 10043040962

Sommario
SOMMARIO	2
LETTERA DEL PRESIDENTE E DELL'AMMINISTRATORE DELEGATO	4
CARICHE SOCIALI	6
RELAZIONE SULLA GESTIONE	8
INTRODUZIONE	8
RAPPORTI CON LE ALTRE SOCIETÀ DEL GRUPPO	9
LA SOCIETÀ	9
ECONOMIA INTERNAZIONALE	10
ECONOMIA NAZIONALE	11
MERCATO ASSICURATIVO DI RIFERIMENTO	12
SETTORE INSURTECH	13
IMPATTI DEL CONFLITTO IN UCRAINA E NEL MEDIO ORIENTE	14
FATTI DI RILIEVO DEL PERIODO	14
COMUNICAZIONI ESTERNE E PUBBLICHE RELAZIONI	17
PIANO INDUSTRIALE 2022-26	18
RISULTATI ECONOMICI	19
EVOLUZIONE DELL'INDEBITAMENTO DELLA SOCIETÀ	22
ADEMPIMENTI NORMATIVI	22
L'ATTIVITÀ DI RICERCA E SVILUPPO: SISTEMA INFORMATIVO	23
RISORSE UMANE E AMBIENTE	24
POLITICHE ESG	25
PRINCIPALI RISCHI E INCERTEZZE E GESTIONE DEL RISCHIO	25
PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELLA GESTIONE	29
OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE	29
OPERAZIONI INUSUALI O NON RICORRENTI	29
ATTIVITÀ DI RICERCA E SVILUPPO	29
STRUMENTI FINANZIARI	30
SEDE LEGALE E OPERATIVA	30
AZIONI PROPRIE	30
STRUMENTI FINANZIARI	30
CONTINUITÀ AZIENDALE	30
FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO LA FINE DEL PERIODO	31
STATO PATRIMONIALE	34
CONTO ECONOMICO	37
NOTA INTEGRATIVA	39
CRITERI DI FORMAZIONE E VALUTAZIONE (ART. 2427 N. 1 DEL CODICE CIVILE)	40
NOTE ALLE POSTE DELLO STATO PATRIMONIALE	45
NOTE ALLE POSTE DEL CONTO ECONOMICO	57
RENDICONTO FINANZIARIO	62
ALTRE INFORMAZIONI	63

Bilancio Yolo Group S.p.A. al 31 dicembre 2023

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1.

Lettera del Presidente e

dell'Amministratore Delegato

Lettera del Presidente e dell'Amministratore Delegato

Care azioniste e cari azionisti,

Il 2023 è stato un anno sfidante, caratterizzato da un contesto macroeconomico complesso, segnato da tassi di interesse elevati e incertezze geopolitiche. Nonostante questo scenario difficile, YOLO ha continuato a registrare risultati di crescita, dimostrando la resilienza del modello di business e confermando la validità delle scelte strategiche adottate.

Il fatturato del Gruppo è cresciuto del 106%, raggiungendo i 9,5 milioni di euro, in linea con le previsioni del piano industriale. Inoltre, i premi hanno raggiunto i 9,3 milioni di euro crescendo del 144% e le polizze gestite attraverso le piattaforme tecnologiche del Gruppo sono state circa 2,9 milioni (+129% vs. 2022). La crescita ha riguardato in particolare il modello distributivo phygital, sia sul segmento automotive, attraverso i dealer automobilistici, sia tramite la piattaforma Yolo Insurance Network (YIN), utilizzata ad oggi da circa 450 agenzie ed intermediari. La rete di partner distributivi si è ulteriormente ampliata, arrivando a 55 partner complessivi con cui il Gruppo lavora a stretto contatto per disegnare ed implementare modelli digital o phygital di Open & Embedded Insurance al fine di aumentare il tasso di penetrazione di polizze digitali. Infine, nuovi player di primo piano nell'ambito assicurativo e non solo hanno scelto di affidarsi alle piattaforme tecnologiche del Gruppo per avviare la distribuzione digitale e phygital B2B2C.

La direzione strategica per il futuro include il consolidamento del modello distributivo phygital, l'incremento del portafoglio d'offerta sia nel mercato Retail che nelle PMI e lo sviluppo della presenza internazionale, sia attraverso nuove partnership che attraverso la crescita inorganica. Il 2023 ha posto le basi per proseguire la crescita internazionale grazie all'avvio di nuove partnership strategiche di respiro internazionale, a partire dalla Spagna.

In conclusione, YOLO intende continuare a rafforzare gli asset tecnologici, consolidare la struttura organizzativa e irrobustire la propria presenza internazionale, con l'obiettivo di avvicinare sempre più la domanda e l'offerta di prodotti assicurativi, accelerando la digitalizzazione del settore attraverso modelli di distribuzione innovativi.

Il Presidente	L'Amministratore Delegato
Simone Ranucci Brandimarte	Gianluca de Cobelli

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2.

Cariche sociali

Cariche sociali

	CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE					SCADENZA DEL MANDATO
	PRESIDENTE			Simone Ranucci Brandimarte		Approvazione bilancio 2024
	AMMINISTRATORE DELEGATO		Gianluca de Cobelli	Approvazione bilancio 2024
	CONSIGLIERI			Antonio Concolino		Approvazione bilancio 2024
			Alessandro Tessitore(*)
				Maria Giuseppina Marchetti
	CONSIGLIERI INDIPENDENTI			Approvazione bilancio 2024
				Roberto Lancellotti
Note: (*) nomina per cooptazione in data 19 dicembre 2022
	COLLEGIO SINDACALE E REVISORI					SCADENZA DEL MANDATO
	PRESIDENTE DEL COLLEGIO			Antonia Di Bella		Approvazione bilancio 2023
	SINDACALE
				Lorenzo Centonze
	SINDACI			Approvazione bilancio 2023
				Giuseppe Alessio Vernì
				Alessandro Gambi
	SINDACI SUPPLENTI			Elena Vaudano		Approvazione bilancio 2023
	REVISORE LEGALE		Deloitte & Touche S.p.A.	Approvazione bilancio 2023
	ORGANISMO DI VIGILANZA					SCADENZA DEL MANDATO
	Organo monocratico			Antonia Di Bella		Approvazione bilancio 2024

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3.

Relazione sulla gestione

Relazione sulla gestione

Introduzione

L'esercizio 2023 si chiude con una perdita di esercizio di Euro 2.683 migliaia a fronte di una perdita del 2022 di Euro 1.552 migliaia. Il patrimonio netto si attesta a Euro 13.620 migliaia, a fronte di Euro 16.303 migliaia al 31 dicembre

2022. Di seguito i principali indicatori economico finanziari della Società:

Yolo Group S.p.A. (€'000)	2022	2023	Delta (∆)	%
Ricavi da Vendita Servizi	2.750	3.507	757	28%
Ricavi intercompany	180	391	211	117%
Ricavi da core business	2.930	3.898	968	33%
Altri Ricavi	780	839	59	8%
Totale Ricavi	3.710	4.737	1.027	28%
EBITDA	(787)	(1.692)	(905)	115%
% Totale Ricavi	-21%	-36%
EBIT	(2.156)	(3.981)	(1.825)	85%
% Totale Ricavi	-58%	-84%
Risultato netto	(1.552)	(2.683)	(1.131)	73%
% Totale Ricavi	-42%	-57%
Patrimonio netto	16.303	13.620	(2.683)	-16%
Posizione finaziaria netta	6.203	(1.423)	(7.626)	-123%

Note: le somme potrebbero presentare degli arrotondamenti al migliaio di euro

Il bilancio è redatto secondo i principi contabili emanati dall'Organismo Italiano di Contabilità (O.I.C.) e, in mancanza, da quelli emanati dall'International Accounting Standard Board (I.A.S.B.).

Il bilancio è costituito dallo Stato Patrimoniale, dal Conto Economico, dal Rendiconto Finanziario e dalla Nota Integrativa e dalle relative informazioni comparative ed è inoltre corredato da una Relazione sull'andamento della gestione, sui risultati economici conseguiti e sulla situazione patrimoniale e finanziaria della Società. Inoltre il Bilancio al 31 dicembre 2023 è sottoposto a revisione contabile da parte della Società Deloitte & Touche S.p.A..

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Rapporti con le altre Società del Gruppo

Ai sensi degli articoli 2497 e seguenti del Codice Civile, la Società svolge attività di Direzione e Coordinamento nei confronti della Yolo S.r.l., della Bartolozzi Assicurazioni Broker S.r.l.. e Allianceinsay Broker S.p.A..

I rapporti con la controllata Yolo S.r.l., come meglio specificato nella nota integrativa, sono regolamentati da un contratto di servizi e, in ottemperanza alla normativa vigente in materia di operazioni con parti correlate, i relativi termini contrattuali ed economici sono stati tutti regolati coerentemente con le prassi ed i valori in uso nel mercato per i servizi analoghi.

La Società

La Società, tech company proprietaria delle piattaforme tecnologiche sviluppate dalla stessa, unitamente alle controllate Yolo S.r.l., che svolge l'attività di digital broker assicurativo, alla controllata Bartolozzi Assicurazioni Broker S.r.l., che svolge l'attività di phygital broker assicurativo, e alla controllata Allianceinsay Broker S.p.A. che svolge l'attività di phygital broker assicurativo sul vertical Motor, opera nel mercato della digital e phygital insurance, e in particolare nel settore Insurtech, in forte crescita grazie all'attenzione e agli investimenti nel settore della digitalizzazione dell'attività assicurativa.

Al centro dell'operatività quale Società tecnologica vi sono le piattaforme proprietarie di digital insurance e customer engagement, realizzate dalla stessa in collaborazione con primari operatori informatici, che consentono un approccio innovativo allo sviluppo e alla distribuzione di prodotti assicurativi da parte della Società e delle imprese clienti.

In tale ambito, la Società si presenta come un operatore qualificato per le compagnie assicurative, offrendo quindi alle stesse un supporto, tramite le proprie piattaforme tecnologiche, nell'incrementare la loro digitalizzazione e sfruttare le opportunità derivanti dalla stessa, nello sviluppo di nuovi prodotti assicurativi, nella distribuzione di polizze assicurative digitali e nell'identificazione di nuove opportunità di business, poiché la digitalizzazione offre l'opportunità di identificare e soddisfare nuovi bisogni e nuove domande dei consumatori. La Società è dunque connessa e lavora in maniera integrata con le compagnie assicurative e, tramite le proprie piattaforme tecnologiche è in grado di gestire la supply chain assicurativa.

Inoltre, si rivolge ad altre tipologie di imprese, quali banche, intermediari o venditori al dettaglio che distribuiscono prodotti assicurativi, al fine di agevolare gli stessi nella distribuzione di prodotti assicurativi, anche integrati nell'offerta primaria di beni e servizi dei partner, nell'ambito dunque dei prodotti assicurativi embedded, venduti cioè "inclusi" in altri prodotti e servizi. Tali soggetti divengono dunque partner della Società nell'attività di distribuzione.

La Società fa leva su partnership rilevanti e strategiche dal punto di vista industriale nel settore assicurativo, con operatori che in taluni casi fanno parte anche della propria compagine azionaria e al contempo su un vasto network di distributori.

La Società e le sue controllate non effettuano attività di compagnia assicurativa, e dunque non assumono alcun rischio assicurativo.

Tenendo in considerazione le informazioni disponibili, si ritiene che:

• non sussistano squilibri di carattere patrimoniale o economico-finanziario; a tale riguardo, gli assetti adottati dalla società ai sensi dell'art. 2086 c. 2 del c.c. risultano adeguati alla natura e dimensioni dell'impresa, anche

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con l'obiettivo di accertare la sostenibilità dei debiti nell'arco di almeno i successivi 12 mesi, in applicazione di quanto previsto dall'art. 3 del D.Lgs. 14/2019;

• ricorrano le condizioni affinché l'azienda continui a costituire un complesso economico funzionante destinato alla produzione di reddito per un prevedibile arco temporale futuro, relativo a un periodo di almeno dodici mesi dalla data di riferimento del bilancio.

Nella valutazione prospettica circa il presupposto della continuità aziendale non sono emerse incertezze.

Economia internazionale

Nel 2023, la crescita dell'economia globale ha rallentato, per via della spinta inflazionistica e di un contesto geopolitico ancora incerto. Sebbene la crescita del PIL sia stata più forte del previsto nel 2023 (+2,9%), la decelerazione - avviata già nel 2022 - rischia di proseguire a causa dell'impatto delle politiche monetarie restrittive, della crescita debole del commercio e della ridotta fiducia delle imprese e dei consumatori. L'attività è rallentata in particolare nei settori sensibili ai tassi di interesse, ad esempio nei mercati immobiliari, e nelle economie dipendenti dal finanziamento bancario, specialmente in Europa. Le tensioni geopolitiche accentuate stanno aggiungendo ulteriore incertezza sulle prospettive a breve e medio termine. L'inflazione generale è diminuita in quasi tutte le economie, alleviando le pressioni sui redditi delle famiglie, ma l'inflazione di base rimane relativamente elevata.

Secondo le stime dell'OCSE, la crescita globale del PIL è destinata a rallentare al 2,7% nel 2024, rispetto al 2,9% di quest'anno, prima di salire al 3% nel 2025, spinta dalla crescita dell'economia reale e dalla riduzione dei tassi di interesse. Si prevede che una crescente divergenza tra le economie persisterà nel breve termine, con una crescita delle economie emergenti che si mantiene generalmente più alta rispetto alle economie avanzate, e una crescita in Europa che è relativamente contenuta rispetto a quella nel Nord America e delle principali economie asiatiche. L'inflazione annuale dei prezzi al consumo nelle economie del G20 è proiettata a continuare a diminuire gradualmente man mano che le pressioni sui costi si moderano, scendendo al 5,8% e al 3,8% nel 2024 e 2025 rispettivamente, dal 6,2% nel 2023. Entro il 2025, si prevede che l'inflazione tornerà al target nella maggior parte delle principali economie.

I rischi per le prospettive globali nel breve termine restano evidenti. Le tensioni geopolitiche accentuate a seguito della guerra in atto in Medio Oriente sono una preoccupazione chiave a breve termine, in particolare se il conflitto dovesse ampliarsi. Ciò potrebbe causare significative interruzioni nei mercati energetici e nelle principali rotte commerciali, e causare un repricing aggiuntivo del rischio nei mercati finanziari, che rallenterebbe la crescita e aumenterebbe nuovamente l'inflazione. Gli ostacoli derivanti dall'aumento delle restrizioni commerciali, dalle politiche protezionistiche e dalla ristrutturazione delle catene del valore globali contribuiscono anche all'incerta prospettiva del commercio globale. Pressioni continue sui costi, nuovi aumenti dei prezzi dell'energia e del cibo, o segnali di un aumento delle aspettative inflazionistiche potrebbero costringere le banche centrali a mantenere i tassi alti per più tempo del previsto. L'impatto di tassi di interesse più alti e standard creditizi più stretti potrebbe rivelarsi peggiore del previsto, portando a un rallentamento più severo della spesa, all'aumento della disoccupazione e a una maggiore insolvenza. Condizioni finanziarie globali più restrittive del previsto intensificherebbero anche le vulnerabilità finanziarie, comprese quelle nelle economie emergenti e in via di sviluppo, e aggiungerebbero pressioni sui pagamenti del debito nei paesi a basso reddito. D'altra parte, l'economia globale e i mercati finanziari si sono finora dimostrati relativamente resilienti al rialzo della politica monetaria, e l'inflazione potrebbe tornare al target senza un marcato rallentamento della crescita o un brusco aumento della disoccupazione: una continuazione di questo trend potrebbe implicare una crescita migliore delle aspettative nel 2024.

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