Avalara Inc ha dichiarato lunedì di aver accettato di essere acquisita dalla società di private equity Vista Equity Partners in un accordo che valuta la piattaforma software di automazione fiscale a 8,4 miliardi di dollari, debito incluso, una delle più grandi operazioni di take-private di quest'anno, mentre il mercato M&A rallenta.

Vista è riuscita ad assicurarsi un prestito di 2,5 miliardi di dollari da parte di finanziatori privati e a coinvolgere investitori istituzionali come co-investitori, secondo una fonte che ha familiarità con la questione.

L'offerta di Vista di 93,50 dollari per azione, che segna uno sconto del 2% sul prezzo di chiusura del titolo Avalara di venerdì, ha fatto scendere le azioni del 3,86% lunedì.

Tuttavia, il prezzo segna un premio del 27% rispetto alla chiusura del titolo il 6 luglio, dopo il quale è salito di quasi il 30% in seguito alle notizie dei media su una possibile acquisizione.

Fondata nel 2004, Avalara gestisce una piattaforma software basata sul cloud che aiuta le aziende con la conformità fiscale. L'azienda di Seattle annovera tra i suoi clienti Pinterest Inc, Zillow Group e Roku Inc.

Avalara è stata quotata in borsa nel giugno 2018 e ha beneficiato della trasformazione digitale durante la pandemia globale, quando più aziende si rivolgono a strumenti software per automatizzare le loro esigenze fiscali. Quest'anno, le sue azioni hanno subito un colpo, come molte aziende che in precedenza avevano prosperato durante la pandemia.

Gli acquirenti di private equity hanno ultimamente incrementato le attività di take-private, dato che le valutazioni delle aziende tecnologiche pubbliche sono scese a causa di un crollo innescato dall'inflazione elevata e dall'inasprimento della politica monetaria.

Ma un ambiente più difficile per le sindacazioni di debito ha ostacolato la capacità di alcuni acquirenti di raccogliere capitali sufficienti, e molti sponsor si sono rivolti a finanziatori privati. Anche Ping Identity, una società di sicurezza che è stata acquisita da Thoma Bravo in un'operazione da 2,8 miliardi di dollari la scorsa settimana, ha ottenuto prestiti da finanziatori diretti.

Nella prima metà dell'anno, le società di private equity sono state i principali motori del dealmaking globale, anche se l'M&A complessivo ha subito un blocco.

Goldman Sachs & Co ha assistito Avalara nell'operazione, che dovrebbe concludersi nella seconda metà del 2022.

Vista, che si concentra sugli investimenti in aziende di tecnologia e software aziendale, gestiva quasi 96 miliardi di dollari di attività al 31 marzo.

A gennaio, l'azienda si è associata alla società di investimento attivista Elliott Management per un buyout da 16,5 miliardi di dollari della società di software Citrix Systems Inc. Le banche che hanno fornito prestiti per il buyout di Citrix sono destinate a perdere milioni di dollari sulle sindacazioni, hanno detto le fonti a Reuters. (Relazioni di Niket Nishant e Eva Mathews a Bengaluru e Krystal Hu a Los Angeles; Redazione di Shailesh Kuber e Matthew Lewis)