L'euro è sceso a un minimo di oltre due mesi, appena sopra 1,08 dollari, e a un minimo di 12 mesi rispetto alla sterlina, dopo che i dati dei sondaggi hanno mostrato un crollo dell'attività economica in Germania e nell'area dell'euro nel mese di agosto.
Si è trattato della contrazione più rapida dell'attività imprenditoriale tedesca in oltre tre anni e ha spinto i trader a rafforzare le scommesse sul fatto che la Banca Centrale Europea (BCE) abbia deciso di mettere in pausa quella che è stata una serie di rialzi dei tassi di interesse da record.
L'idea che i costi di finanziamento possano finalmente essere in discesa ha contribuito a far salire l'indice azionario europeo STOXX 600 dello 0,5%, mentre l'attenzione si è rivolta ai dati PMI statunitensi più tardi e ai risultati di Nvidia, che potrebbero potenzialmente riaccendere il rally dell'anno alimentato dall'intelligenza artificiale nei titoli delle megacap.
Il rendimento dei titoli di Stato tedeschi a 10 anni, il parametro di riferimento dell'area euro per i costi di prestito, è sceso al minimo in quasi due settimane, a poco meno del 2,55%, prima di un piccolo rialzo al 2,57%.
"In generale, le valute europee stanno sottoperformando a causa dell'indebolimento dei dati PMI, che mostrano che le economie continuano a rallentare", ha detto Lee Hardman, stratega di MUFG.
"Il mercato sta iniziando a chiedersi se la BCE farà un altro rialzo e altri 2-3 rialzi, che erano stati prezzati per la Banca d'Inghilterra, sono ora nell'aria".
I trader hanno ridimensionato le loro scommesse su un rialzo della BCE a settembre e ora quotano circa il 40% di possibilità di una mossa di 25 punti base, rispetto a oltre il 50% di martedì.
Durante la notte, i mercati asiatici si sono concentrati maggiormente sulla debolezza dell'economia cinese e dello yuan, nonché su alcune letture cupe delle fabbriche giapponesi, che hanno reso fragile il sentimento.
I mercati azionari erano in modalità di attesa in vista degli utili del gigante dei chip Nvidia, dopo il suo frenetico aumento del prezzo delle azioni quest'anno, grazie al boom dell'intelligenza artificiale (AI), nonché dei dati PMI statunitensi e dei dati rivisti sui salari.
Le azioni di Nvidia hanno raggiunto il massimo storico di $481,87 a Wall Street martedì, e i dati sulle opzioni mostrano che i trader si aspettano un'oscillazione delle azioni più ampia del solito dopo i risultati trimestrali che saranno pubblicati più tardi.
Gli analisti si aspettano che l'azienda preveda una crescita del 110% del fatturato del terzo trimestre a 12,50 miliardi di dollari. Stuart Humphrey, analista di JPMorgan, ha detto che alcuni prevedono 14-15 miliardi di dollari.
"Questo tipo di numero mi sembra un po' alto, ma se annusa questo - si potrebbe sostenere che in questa stampa, non importa se la domanda finirà per diminuire l'anno prossimo - (sarà comunque rivalutato in alto", ha detto Humphrey.
SENSAZIONE DI CONTRAZIONE
L'indice più ampio dell'MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico al di fuori del Giappone ha chiuso in rialzo dello 0,4%, anche se non era lontano dal minimo di nove mesi toccato appena due sessioni fa. Anche il Nikkei giapponese è salito dello 0,5%.
I dati del paese hanno mostrato che l'attività delle fabbriche si è ridotta per il terzo mese consecutivo ad agosto, offrendo il primo sguardo alla salute dell'industria manifatturiera globale questo mese. Anche gli Stati Uniti riporteranno le loro letture PMI flash mercoledì, che probabilmente mostreranno che il settore industriale è rimasto in contrazione.
Il rendimento di riferimento dei titoli di Stato giapponesi a 10 anni ha toccato un nuovo picco di 9-1/2 anni allo 0,675%, poiché gli investitori hanno interpretato la decisione della Banca del Giappone di astenersi dall'intervenire per acquistare obbligazioni come un segnale di via libera per ulteriori vendite.
In Cina, le blue chip non sono riuscite a mantenere i guadagni di martedì, scendendo dell'1,3%, mentre l'indice Hang Seng di Hong Kong ha tenuto meglio, salendo dello 0,3% dopo un salto dell'1%.
I prezzi del minerale di ferro sono saliti del 5% a un nuovo massimo di due anni mercoledì, mentre il carbone da coke e il coke sono saliti di oltre il 3% in assenza di direttive del Governo cinese di tagliare la produzione di acciaio.
Anche i futures di Wall Street puntavano ad un rimbalzo, dopo essere stati pressati martedì dall'aumento dei rendimenti obbligazionari, che hanno toccato i massimi di 16 anni. Il Dow Jones è sceso dello 0,5%, l'S&P 500 ha perso lo 0,3% e il Nasdaq Composite ha aggiunto lo 0,1%.
Le azioni finanziarie hanno sottoperformato, con le banche dello S&P 500 che sono scivolate del 2,4%, dopo che S&P si è unita a Moody's per declassare diversi istituti di credito regionali statunitensi.
I dati deboli della zona euro hanno fatto sì che anche i rendimenti del Tesoro scendessero. I rendimenti decennali sono scesi al 4,26% nelle prime contrattazioni europee, dopo aver toccato un massimo di 16 anni al 4,36% nella sessione precedente.
L'aumento delle emissioni di Treasury, il downgrade del credito di Fitch di tre settimane fa e le preoccupazioni che la Cina scarichi i Treasury per sostenere lo yuan hanno contribuito al sell-off, mentre gli investitori attendono il vertice annuale della Fed a Jackson Hole, Wyoming, alla fine di questa settimana, per ulteriori indicazioni sui tassi.
I commenti del Presidente della Fed di Richmond, Thomas Barkin, hanno aumentato le aspettative che il Presidente Jerome Powell possa trasmettere un messaggio da falco. Barkin ha affermato che i forti dati economici statunitensi rendono possibile lo "scenario di riaccelerazione".
Nei mercati valutari, i movimenti di allontanamento dall'euro sono stati ampiamente attenuati in vista di Jackson Hole. Il dollaro statunitense ha raggiunto un massimo di due mesi a 103,8 contro un paniere di valute principali.
Lo yen ha oscillato vicino ad un minimo di nove mesi, a 145,34, in seguito alle voci secondo cui il Giappone interverrà sul mercato solo se la valuta dovesse crollare oltre i 150 dollari.
I prezzi del petrolio sono stati leggermente inferiori. I futures del greggio Brent sono scesi dello 0,75% a 83,75 dollari al barile e i futures del greggio West Texas Intermediate degli Stati Uniti sono scesi a 79,14 dollari, mentre l'oro è salito dello 0,3% a 1.903 dollari l'oncia.
