Uno sguardo alla giornata in corso nei mercati statunitensi e globali di Alun John

I numeri delle vendite al dettaglio e dell'IPP negli Stati Uniti sono l'occasione per valutare la salute dell'economia più grande del mondo, dopo che i mercati hanno ampiamente preso in considerazione i dati cruciali sull'inflazione del giorno precedente.

Ma c'è anche molto altro da osservare, con il primo giorno di contrattazioni per Arm, dopo che il designer di chip con sede nel Regno Unito ha raccolto 54,5 miliardi di dollari nella più grande IPO al mondo di quest'anno, e una riunione cruciale della Banca Centrale Europea.

Si prevede che i dati mostreranno un rallentamento della crescita delle vendite al dettaglio, dopo una ripresa a luglio, e gli investitori osserveranno - e ci fermi se l'ha già sentito - la misura in cui i tassi d'interesse più elevati si stanno trasmettendo ai consumatori, oltre a tenere d'occhio l'impatto dell'aumento dei prezzi dell'energia.

Un numero nettamente inferiore potrebbe essere visto dai mercati come un segnale di fiducia per la Federal Reserve che il suo lavoro è terminato.

I dati sull'inflazione al consumo di mercoledì - la pubblicazione programmata più importante della settimana - hanno fatto poco per cambiare le aspettative che la Fed non alzerà i tassi di interesse nella riunione della prossima settimana.

Un rialzo più avanti nel corso dell'anno rimane comunque una possibilità e ci vorrebbe una stampa PPI o vendite al dettaglio davvero incisiva per cambiare significativamente queste aspettative, in particolare con la Fed che pubblicherà il suo ultimo 'dot plot' delle aspettative sui tassi insieme alla sua decisione della prossima settimana.

A fornire un po' di eccitazione ai mercati è il primo giorno di negoziazione di Arm, che è stata valutata 54,5 miliardi di dollari nella sua offerta pubblica iniziale negli Stati Uniti mercoledì.

L'evento principale di giovedì a livello globale è la decisione sui tassi della BCE. I mercati non sono sicuri dell'esito, con un prezzo di mercato che riflette una probabilità del 65% di un aumento di 25 punti base.

La decisione è prevista per le 1215 GMT (0815 ET), quindi sarà già una notizia vecchia quando apriranno i mercati azionari statunitensi, ma è probabile che dia una scossa all'euro, con un movimento dell'euro/dollaro che si ripercuoterà sull'ampio indice del dollaro.

Prima della decisione, l'euro era in leggero rialzo rispetto al dollaro, ma vicino al minimo di tre mesi a 1,0739 dollari.

A catalizzare l'attenzione in Europa sono stati anche un attacco da parte di Pechino e gli avvertimenti di relazioni commerciali danneggiate, dopo che la Commissione Europea ha avviato un'indagine sui sussidi cinesi per i veicoli elettrici.

Le azioni delle case automobilistiche cinesi sono scese alla notizia dell'indagine europea, così come le case automobilistiche europee dopo la risposta cinese.

Gli sviluppi chiave che dovrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di giovedì:

* Decisione politica della BCE

* Arm Holdings inizia le contrattazioni * Vendite al dettaglio negli Stati Uniti