Durante la notte, il tanto atteso rapporto CPI degli Stati Uniti ha mostrato che i prezzi sono aumentati a malapena a maggio, con un incremento di appena lo 0,1% rispetto al mese precedente. Su base annua, i prezzi al consumo hanno registrato un aumento del 4%, il più basso in oltre due anni, rallentando rispetto al 4,9% di aprile.
Questo ha cristallizzato le opinioni dei trader secondo cui è improbabile che la Fed aumenti i tassi più tardi, mercoledì. Ora vedono più del 90% di possibilità che la banca rimanga ferma.
Aspettandosi una pausa, i mercati azionari globali erano di umore positivo. L'indice pan-regionale Euro Stoxx 600 era in rialzo dello 0,5% alle 0910 GMT. I futures dell'S&P 500 e del Nasdaq erano entrambi in rialzo dello 0,2%, facendo presagire a Wall Street ulteriori guadagni dopo che le azioni statunitensi erano salite ai massimi di 14 mesi durante la notte.
"Avendo già segnalato la possibilità di una pausa, penso che sia improbabile che (la Fed) esca dalla rotta in questo particolare momento", ha detto Richard McGuire, responsabile della strategia dei tassi presso Rabobank a Londra.
"Sembra chiaramente che si stiano avvicinando con una certa cautela, dato l'elevato livello di incertezza. I dati CPI di ieri erano praticamente in linea, quindi non c'è nulla che possa mettere in discussione questa prospettiva".
I prezzi di mercato suggeriscono che una pausa è quasi certa, ma i trader si stanno anche preparando alla possibilità di una sorpresa da falco, con una probabilità del 60% di un aumento di 25 punti base entro luglio.
Dopo aver toccato i massimi da marzo martedì, i rendimenti del Tesoro a due anni sono scesi di 5 punti base al 4,65%.
Il rendimento di riferimento a 10 anni è sceso di 3 punti base al 3,81% dopo aver toccato il massimo da 2 settimane e mezzo martedì.
"Pensiamo che si tratterà di una pausa da falco, in quanto la Fed sottolinea che il ciclo di rialzi potrebbe non essere finito. Se la pausa si trasformerà in un salto dipenderà dai dati in arrivo", ha dichiarato Eugene Leow, stratega senior dei tassi presso DBS Bank.
Il dollaro statunitense è sceso dello 0,1% rispetto ai principali concorrenti, rimanendo vicino al minimo di tre settimane toccato martedì.
Anche le azioni sono state positive in alcune parti dell'Asia. Il Nikkei di Tokyo ha continuato a sovraperformare, chiudendo ad un nuovo massimo di 33 anni, in vista della riunione politica della Banca del Giappone di venerdì, in cui si prevede di mantenere la sua politica ultra-allentata.
Le blue chip cinesi hanno segnato la quinta sessione consecutiva di guadagni sulle speranze di ulteriori stimoli economici, che potrebbero arrivare giovedì, quando la banca centrale cinese dovrebbe tagliare i tassi sui prestiti politici a medio termine, dopo il taglio del tasso di prestito a breve termine di martedì.
Ma la prospettiva dell'inflazione sta causando nervosismo altrove.
Nel Regno Unito, dove i dati che mostrano una rapida ripresa della crescita salariale britannica martedì hanno spinto i trader ad aumentare le loro scommesse sul rialzo dei tassi della Banca d'Inghilterra, la sterlina ha toccato un nuovo massimo di un mese a 1,2638 dollari, spinta dalle scommesse sul rialzo dei tassi.
I titoli di Stato del Regno Unito si sono calmati mercoledì e i rendimenti sono stati leggermente inferiori in giornata, dopo il sell-off di martedì che ha fatto schizzare i rendimenti a due anni di 25 punti base, oltre i livelli visti durante la crisi del "mini budget" di settembre.
I rendimenti dei titoli tedeschi a due anni hanno toccato un nuovo massimo da marzo.
L'euro è salito dello 0,1%, rimanendo appena al di sotto dei massimi di tre settimane di martedì.
I prezzi del petrolio hanno invertito le perdite precedenti dopo aver ricevuto una spinta del 3% sul taglio dei tassi politici della Cina, con i futures del Brent in rialzo dell'1% a 75,04 dollari al barile.
Ma lo stimolo cinese sta intaccando lo yuan, che è sceso a un minimo di 6-1/2 mesi dopo il taglio dei tassi di martedì e l'anticipazione di altri.
I prezzi dell'oro sono aumentati dello 0,4% a 1.950,99 dollari l'oncia.
