Uno sguardo alla giornata in corso nei mercati statunitensi e globali da parte di Mike Dolan

È una misura dell'elevato livello di aspettative che si è creato per le costose azioni megacap statunitensi, il fatto che persino le relazioni sugli utili relativamente positive abbiano visto alcuni ribaltarsi nei loro alti prezzi azionari.

Con l'ultima decisione politica della Federal Reserve che si profila più tardi mercoledì, l'ennesimo segnale cupo proveniente dall'economia cinese in difficoltà e la stagione degli utili delle Big Tech hanno attirato gli investitori prima della campana, quando i cosiddetti Magnifici 7 hanno riportato gli utili del quarto trimestre.

Microsoft è riuscita a battere le stime del mercato per quanto riguarda gli utili e i ricavi, grazie alle nuove funzioni di intelligenza artificiale che hanno contribuito ad attirare i clienti verso il suo servizio cloud Azure e a sviluppare i propri servizi di AI. Ma le azioni di Microsoft hanno subito un calo dell'1% dopo le ore di lavoro, in quanto gli investitori hanno preferito concentrarsi sull'aumento dei costi.

L'aggiornamento di Alphabet è stato forse meno ambiguo e le sue azioni sono crollate del 6% durante la notte, a causa della delusione delle vendite pubblicitarie per le festività natalizie e dei costi di investimento legati all'AI che il gigante digitale ha segnalato.

In una storia simile per i titoli tecnologici di tutto il mondo, le azioni di Samsung sono scese del 2%, nonostante l'azienda preveda una continua ripresa dei chip di memoria e della domanda di tecnologia quest'anno, una manna ispirata dall'AI e una perdita nel quarto trimestre inferiore alle aspettative.

Ad aumentare l'ansia da "Mag7", le azioni di Tesla sono scese di un altro 3% durante la notte, dopo che un giudice del Delaware ha respinto il pacchetto retributivo da record di Elon Musk, pari a 56 miliardi di dollari, definendo il compenso "una somma insondabile" e ingiusta per gli azionisti.

Il risultato della doccia fredda per le megacapitali in generale ha visto i futures dell'S&P500 ritirarsi dai massimi storici e scendere dello 0,5% prima dell'apertura di mercoledì, con i futures del Nasdaq in calo di oltre l'1%.

I titoli d'oltremare sono stati più stabili, ma i titoli cinesi, da tempo sofferenti, hanno continuato a sovraperformare con perdite di circa l'1%, dato che le ultime indagini sul settore manifatturiero hanno mostrato una contrazione dell'attività a gennaio per il quarto mese consecutivo.

Con la lunga crisi immobiliare interna che deprime i consumi delle famiglie e gli investimenti delle imprese, le autorità stanno lottando per mettere una linea di demarcazione alla crisi e si è verificata una deflazione dei prezzi al consumo e dei prezzi degli asset nazionali.

Il gigante immobiliare più indebitato, China Evergrande, è stato messo in liquidazione questa settimana e l'agenzia di rating S&P Global Ratings ha dichiarato che gli obbligazionisti in dollari offshore riceveranno un pagamento potenzialmente esiguo in un processo complicato che potrebbe richiedere anni.

Il maltempo in occasione delle imminenti festività del Capodanno lunare non aiuta. Una fitta nebbia ha sospeso le navi che viaggiavano attraverso lo Stretto di Qiongzhou, al largo della costa della provincia cinese del Guangdong, mentre si prevede che la neve e la pioggia ghiacciata in molte parti del Paese renderanno difficili i viaggi di milioni di persone nei prossimi giorni.

Mentre le azioni cinesi scendono di nuovo, è stata intensificata l'azione ufficiale per stabilizzare lo yuan - cosa che per molti investitori finisce per costringere a scegliere tra il deprezzamento della valuta e un'ulteriore deflazione interna dei prezzi degli asset.

Come è accaduto per tutto l'anno, le azioni giapponesi in rialzo rappresentano un netto contrasto regionale e l'indice Nikkei è salito dello 0,6% mercoledì, registrando il miglior gennaio degli ultimi 26 anni, dopo essersi scrollato di dosso i primi cali guidati dai chip.

A Wall Street, la decisione della Fed e l'ultimo aggiornamento sui posti di lavoro nel settore privato domineranno la giornata di oggi, insieme alla stagione degli utili.

Non si prevede che la Fed modifichi i tassi oggi, ma qualsiasi segnale sull'inizio dei tagli dei tassi d'interesse, ben segnalati per quest'anno, verrà recepito.

Sottolineata da un aggiornamento delle previsioni del Fondo Monetario Internazionale dello 0,6% per la crescita degli Stati Uniti quest'anno al 2,1%, l'economia statunitense continua a impressionare anche se l'inflazione si attenua.

Martedì, le notizie di un aumento inaspettato delle aperture di posti di lavoro negli Stati Uniti e la nuova spinta alla fiducia dei consumatori continuano a sottolineare la buona salute del mercato del lavoro statunitense e della domanda delle famiglie.

Con un occhio ai dettagli del programma di rimborsi trimestrali del Tesoro americano e alle dimensioni delle aste che verranno pubblicate più tardi, i rendimenti del Tesoro a 10 anni sono scivolati di nuovo sotto il 4% per la prima volta in due settimane. Anche i prezzi del greggio sono scesi e il dollaro è stato più solido.

I punti chiave dell'agenda che potrebbero fornire una direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di mercoledì: * Decisione politica del Comitato Federale del Mercato Aperto degli Stati Uniti, conferenza stampa del Presidente Jerome Powell * Guadagni aziendali statunitensi: Boeing, MetLife, Qualcomm, Mastercard, ADP, Align Technology, Old Dominion Freight, Boston Scientific, Hess, Thermo Fisher * Rapporto sui posti di lavoro del settore privato ADP di gennaio, sondaggio congiunturale di Chicago di gennaio, costi dell'occupazione e salari del quarto trimestre degli Stati Uniti * Il Segretario Generale della NATO Jens Stoltenberg parla a Washington * Il Tesoro statunitense mette all'asta titoli a 4 settimane