L'inflazione australiana è in cima al calendario economico dell'Asia-Pacifico mercoledì, con gli ultimi dati sui prestiti cinesi potenzialmente in uscita, mentre gli investitori sono alle prese con notizie contrastanti dal settore tecnologico asiatico.
È improbabile che la scarsa performance di Wall Street di martedì fornisca un grande impulso - il Nasdaq ha chiuso piatto, mentre il Dow e lo S&P 500 sono scivolati in rosso - quindi forse gli indicatori regionali chiave daranno ai mercati una prima direzione.
Si prevede che il tasso di inflazione annuo ponderato dei prezzi al consumo in Australia sia sceso bruscamente a novembre al 4,4% dal 4,9%. Si tratterebbe del valore più basso in quasi due anni e seguirebbe un calo ancora più marcato il mese precedente, al 4,9% dal 5,6%.
I mercati degli swap australiani indicano circa 50 punti base di tagli dei tassi da parte della banca centrale quest'anno, con il primo taglio di un quarto di punto in arrivo entro agosto. Un rapporto sull'IPC più debole del previsto potrebbe aumentare le aspettative di allentamento della politica.
I nuovi prestiti bancari in Cina, nel frattempo, sono probabilmente aumentati a dicembre, portando i prestiti del 2023 ad un nuovo record, mentre la banca centrale mantiene una politica accomodante per sostenere una ripresa economica traballante.
I dati di questa settimana dovrebbero mostrare che le banche cinesi hanno emesso 1,40 trilioni di yuan in nuovi prestiti netti in yuan il mese scorso, in aumento rispetto ai 1,09 trilioni di yuan di novembre. Se questi numeri saranno confermati, il totale dei nuovi prestiti nel 2023 raggiungerà i 22,98 trilioni di yuan, battendo il precedente record di 21,31 trilioni di yuan del 2022.
Ma l'economia e i mercati cinesi continuano a registrare prestazioni insufficienti e faticano a convincere gli investitori stranieri che il 2024 sarà testimone di una ripresa significativa. Anche le crescenti tensioni con Taiwan, che sabato andrà alle urne, non saranno d'aiuto.
Martedì Taiwan ha riportato un aumento delle esportazioni più forte del previsto a dicembre, grazie ad un'impennata di quasi il 50% delle vendite agli Stati Uniti. Ma la Cina è rimasta un punto debole - le esportazioni di Taiwan in Cina sono scese del 6,4%.
Più tardi, mercoledì, TSMC, il più grande produttore di chip al mondo, presenterà i suoi ultimi dati di vendita mensili.
Il settore tecnologico asiatico ha avuto un inizio particolarmente difficile quest'anno, con l'indice MSCI Asia IT in calo del 4,5% dall'inizio dell'anno e l'equivalente Asia ex Giappone in calo del 5%. Rispetto al Nasdaq, che ha registrato un calo dell'1% da un anno all'altro.
Il sentimento sarà stato ulteriormente intaccato da Samsung, che martedì ha riportato un probabile calo del 35% nell'utile operativo del quarto trimestre, molto peggiore di quanto previsto dagli analisti.
Se l'allegria per il nuovo anno è stata scarsa nei principali mercati azionari statunitensi e globali, è stata ancora più scarsa in Asia. L'indice MSCI Asia & Pacific ex-Japan è sceso del 3,5% quest'anno, rispetto ad un calo di circa l'1% dell'indice MSCI World e dell'S&P 500.
Ecco gli sviluppi chiave che potrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati mercoledì:
- Disoccupazione in Corea del Sud (dicembre)
- Inflazione CPI in Australia (novembre)
- Prestiti in Cina (dicembre)
