"Avere accesso a un'abbondanza di dati è un problema meraviglioso", ha detto Williams.
"È importante continuare a dare priorità alla trasparenza e alla chiarezza dei dati, in particolare dei dati del mercato finanziario. Questo è particolarmente vero nell'era dell'AI, quando le fonti dei dati sono più difficili da rintracciare".
Williams, i cui commenti provengono da un testo preparato per essere consegnato prima di un evento presso la sua banca sul mercato del Tesoro, non ha commentato le prospettive di politica monetaria.
Williams ha anche osservato che i dati possono essere utilizzati in modo improprio, affermando che durante la recente impennata dell'inflazione molti hanno fatto riferimento a misure di pressione sui prezzi basate sul mercato e sul pricing delle opzioni sull'inflazione, ma che le quotazioni provenivano da modelli piuttosto che dal trading del mondo reale.
"In base ai nostri contatti con il mercato e ai rapporti pubblici sulle transazioni dei derivati, questi non sono affatto dati. Non ci sono stati scambi segnalati nel mercato delle opzioni sull'inflazione negli Stati Uniti dall'inizio del 2021", ha detto.
Altri partecipanti al mercato durante la conferenza di giovedì hanno espresso preoccupazione per la mancanza di trasparenza in alcune parti del mercato del Tesoro statunitense.
"Sono impaziente di vedere una maggiore trasparenza nei dati delle transazioni in corso" che i partecipanti al settore stanno cercando di ottenere, ha dichiarato Michelle Neal, che dirige il Gruppo Mercati della banca di New York.
"Guardando più avanti, dovremmo valutare se compiere ulteriori passi verso una maggiore trasparenza delle transazioni in tutto l'universo del Tesoro, soprattutto per i segmenti meno liquidi del mercato del Tesoro, come il mercato off-the-run, dove la trasparenza è attualmente limitata".
I titoli off-the-run sono emissioni più vecchie e tipicamente meno liquide.
Neal ha notato che la sezione off-the-run del mercato del Tesoro è stata quella in cui si sono concentrati i problemi del mercato nel marzo 2020, quando la pandemia di coronavirus ha fatto precipitare gli investitori verso il contante, sconvolgendo il funzionamento del mercato.
Anche oggi, "ci sono pochi dati sul trading off-the-run disponibili al pubblico, il che rende difficile per gli accademici e altri studiare nel dettaglio tali eventi di stress", ha detto Neal.
Gli investitori stanno aspettando che la U.S. Securities and Exchange Commission finalizzi una regola che espanderebbe l'uso della compensazione centrale per i Treasury statunitensi - una riforma chiave tra le tante che i regolatori stanno studiando per migliorare le condizioni di trading dei titoli di Stato americani.
Tuttavia, alcuni partecipanti al mercato temono che la regola possa aumentare i costi di negoziazione, scoraggiando potenzialmente gli investitori dal fare trading e minando l'obiettivo di migliorare la liquidità e la resilienza del più grande mercato obbligazionario del mondo. (Servizio di Michael S. Derby, con ulteriori informazioni da parte di Davide Barbuscia; Redazione di Chizu Nomiyama e Tom Hogue)
