I registri, che contengono i dettagli di quasi un migliaio di spedizioni d'oro nell'anno successivo all'inizio della guerra in Ucraina, mostrano che lo Stato del Golfo ha importato 75,7 tonnellate di oro russo per un valore di 4,3 miliardi di dollari - rispetto alle sole 1,3 tonnellate del 2021.

La Cina e la Turchia sono state le destinazioni successive, importando circa 20 tonnellate ciascuna tra il 24 febbraio 2022 e il 3 marzo 2023. Con gli Emirati Arabi Uniti, i tre Paesi hanno rappresentato il 99,8% delle esportazioni di oro russo nei dati doganali per questo periodo.

Nei giorni successivi all'inizio del conflitto in Ucraina, molte banche multinazionali, fornitori di logistica e raffinerie di metalli preziosi hanno smesso di gestire l'oro russo, che in genere veniva spedito a Londra, un hub per il commercio e lo stoccaggio dell'oro.

La London Bullion Market Association ha vietato i lingotti russi prodotti a partire dal 7 marzo 2022, e alla fine di agosto, Gran Bretagna, Unione Europea, Svizzera, Stati Uniti, Canada e Giappone avevano tutti vietato le importazioni di lingotti russi.

I registri delle esportazioni mostrano, tuttavia, che i produttori d'oro russi hanno trovato rapidamente nuovi mercati nei Paesi che non hanno imposto sanzioni a Mosca, come gli Emirati Arabi Uniti, la Turchia e la Cina.

Louis Marechal, esperto di sourcing dell'oro presso l'Organizzazione per la Cooperazione e lo Sviluppo Economico, ha detto che c'è il rischio che l'oro russo possa essere fuso e rifuso, per poi essere reintrodotto nei mercati statunitensi ed europei con la sua origine mascherata.

"Se l'oro russo arriva, viene rifuso da un raffinatore locale, viene acquistato da una banca o da un commerciante locale e poi viene venduto sul mercato, si corre un rischio", ha affermato. "Ecco perché l'esecuzione della due diligence è fondamentale per gli acquirenti finali che desiderano assicurarsi di rispettare i regimi di sanzioni".

Il Comitato per l'oro del governo degli Emirati Arabi Uniti ha affermato che lo Stato opera con processi chiari e solidi contro le merci illecite, il riciclaggio di denaro e le entità sanzionate.

"Gli Emirati Arabi Uniti continueranno a commerciare in modo aperto e onesto con i loro partner internazionali, nel rispetto di tutte le norme internazionali vigenti, come stabilito dalle Nazioni Unite", ha dichiarato.

FIORENTE HUB DELL'ORO

Nel tentativo di isolare ulteriormente la Russia, Washington ha avvertito i Paesi, tra cui gli Emirati Arabi Uniti e la Turchia, che potrebbero perdere l'accesso ai mercati del G7 se fanno affari con entità soggette a sanzioni statunitensi.

I dati esaminati da Reuters non indicano alcuna violazione delle sanzioni statunitensi da parte di questi Paesi.

Il Tesoro degli Stati Uniti, il cui Ufficio di Controllo degli Asset Stranieri applica le sanzioni, non ha risposto alle richieste di commento.

Le spedizioni nei dati doganali, forniti a Reuters da un fornitore commerciale, mostrano esportazioni di 116,3 tonnellate tra il 24 febbraio 2022 e il 3 marzo di quest'anno, anche se il consulente Metals Focus stima che la Russia abbia prodotto 325 tonnellate di oro nel 2022.

Il resto dell'oro scavato in Russia probabilmente è rimasto nel Paese o è stato esportato in transazioni non incluse nei registri. Reuters non è stata in grado di determinare quale percentuale delle esportazioni totali di oro della Russia fosse coperta dai dati.

La maggior parte delle spedizioni d'oro russe in Cina sono state effettuate a Hong Kong. Il Ministero degli Affari Esteri cinese ha dichiarato che la cooperazione del Paese con la Russia "sarà libera da interruzioni o coercizioni da parte di terzi".

Il Ministero delle Finanze della Turchia non ha risposto alle richieste di commento. Il governo russo, l'autorità doganale e la banca centrale non hanno risposto alle richieste di commento sulle esportazioni di oro.

Lo spostamento delle esportazioni russe da Londra non è visto come un colpo importante, poiché l'hub non dipende dalla Russia. Nel 2021, ad esempio, l'oro proveniente dalla Russia ha rappresentato il 29% delle importazioni di Londra, ma nel 2018 ha rappresentato solo il 2%, secondo i dati del commercio britannico.

Gli Emirati Arabi Uniti, invece, hanno da tempo un'industria dell'oro fiorente. I dati commerciali mostrano che ha importato circa 750 tonnellate di oro puro all'anno in media tra il 2016 e il 2021 - il che significa che le spedizioni nei record russi rappresenterebbero solo il 10% circa delle sue importazioni.

Gli Emirati Arabi Uniti sono un importante esportatore di lingotti e gioielli.

PREZZI SCONTATI

Il manager di un'azienda che ha spedito grandi quantità di oro russo negli Emirati Arabi Uniti ha dichiarato a Reuters che le aziende russe hanno venduto lì i lingotti con uno sconto di circa l'1% rispetto ai prezzi di riferimento globali, offrendo un incentivo al commercio.

Il manager, che ha parlato a condizione di anonimato, ha detto che la maggior parte dell'oro spedito dalla sua azienda negli Emirati Arabi Uniti era destinato alle raffinerie, dove sarebbe stato fuso e rifuso.

Reuters ha chiesto un commento a quattro dei maggiori minatori d'oro della Russia. Nordgold e Norilsk Nickel hanno rifiutato di commentare. Polyus e Polymetal non hanno risposto.

Per un FACTBOX con dettagli su alcune delle principali aziende coinvolte nelle spedizioni di oro russo dall'inizio della guerra in Ucraina, clicchi qui.

In molti casi, i registri doganali mostrano solo gli spedizionieri o i commercianti coinvolti nelle transazioni, non l'acquirente finale, che potrebbe essere un raffinatore, un gioielliere o un investitore.

I registri mostrano che il maggior gestore di oro russo esportato negli Emirati Arabi Uniti è stato Temis Luxury Middle East, una filiale di Dubai dell'azienda logistica francese Temis Luxury, coinvolta nella spedizione di 15,6 tonnellate per un valore di 863 milioni di dollari dall'aprile 2022 al 3 marzo.

Broca Houy, responsabile della conformità presso Temis Luxury Group, ha dichiarato che l'azienda "rispetta pienamente le leggi e i regolamenti degli Emirati Arabi Uniti per le attività di spedizioniere".

Ha detto che Temis non acquistava oro russo e accettava ordini di trasporto solo da operatori non soggetti alle sanzioni degli Stati Uniti.

Interpellato sulle spedizioni, il Ministero delle Finanze francese ha dichiarato di non voler commentare i singoli casi, ma di essere molto impegnato nell'applicazione delle sanzioni.

Le sanzioni europee non si applicano in genere alle filiali all'estero, quindi le aziende europee le cui filiali sono state coinvolte nelle spedizioni di oro russo negli Emirati Arabi Uniti, in Turchia o a Hong Kong non hanno necessariamente violato alcuna legge, ha dichiarato Tan Albayrak, avvocato specializzato in sanzioni presso Reed Smith a Londra.

Il secondo più grande gestore di lingotti russi negli Emirati Arabi Uniti, con un coinvolgimento in spedizioni di 14,6 tonnellate per un valore di 820 milioni di dollari, è stata la società di logistica Transguard, parte di Emirates Group, la compagnia aerea-alberghiera di proprietà del fondo di ricchezza dello Stato del Golfo.

Emirates ha dichiarato di non aver acquistato alcun oro russo, di aver operato in piena conformità con le leggi vigenti e di aver smesso di trasportarlo.

"A causa dei recenti sviluppi normativi, Transguard non fornisce più servizi logistici relativi a spedizioni di oro da o verso la Russia", ha dichiarato.

A Hong Kong, la maggior parte delle spedizioni di oro russo è stata gestita da Vpower Finance Security Hong Kong Ltd, una società di logistica cinese. È stata coinvolta nell'importazione di 20,5 tonnellate di oro per un valore di 1,2 miliardi di dollari tra il maggio 2022 e il 3 marzo, come risulta dai registri.

Vpower Finance Security non ha risposto alle richieste di commento.