Il Nikkei ha chiuso in ribasso dello 0,1% a 38.797,51, rimbalzando dalle ampie perdite della sessione mattutina grazie all'acquisto di titoli, ma non è riuscito a concludere in territorio positivo.
Si è trattato del secondo giorno consecutivo di ribassi per l'indice, dopo il calo del 2,2% di lunedì.
Le azioni tecnologiche, che hanno contribuito in modo significativo ai guadagni del 16% del Nikkei fino ad ora, hanno seguito i loro colleghi statunitensi al ribasso, mentre i trader guardano ai dati sui prezzi al consumo degli Stati Uniti, attesi per martedì.
Il gigante delle apparecchiature per la produzione di chip Tokyo Electron è sceso dell'1,7%, mentre l'investitore di startup focalizzate sull'AI SoftBank Group è sceso dello 0,7%.
Ma le perdite sul Nikkei sono state limitate grazie al recupero di alcuni pesi massimi dell'indice, come la società madre di Uniqlo, Fast Retailing, e il produttore di apparecchiature per il test dei chip Advantest, che sono saliti rispettivamente dell'1,4% e dello 0,9%.
Anche le azioni degli esportatori hanno recuperato un po' dopo che la valuta giapponese si è indebolita in seguito ai commenti leggermente meno ottimistici del capo della BOJ sull'economia nel pomeriggio asiatico, anche se la casa automobilistica Toyota Motor è rimasta in calo dello 0,7%.
Lo yen ha recentemente guadagnato sulle aspettative che la BOJ possa abbandonare i tassi di interesse negativi durante la riunione politica del 18-19 marzo.
La decisione della banca centrale di non effettuare acquisti di fondi negoziati in borsa (ETF) giapponesi lunedì, nonostante le azioni locali siano scese bruscamente, ha alimentato ulteriormente le speculazioni sulla possibilità di porre presto fine alla sua politica monetaria ultra-facile.
"C'è una forte convinzione nel mercato che la BOJ smetterà di acquistare ETF quando uscirà dai tassi negativi", ha detto Maki Sawada, stratega presso il dipartimento di contenuti di investimento di Nomura Securities.
Questo potrebbe portare a un riposizionamento questa settimana, mentre i trader attendono la decisione della BOJ, ha detto.
Le banche e le assicurazioni, che hanno registrato alcuni dei maggiori guadagni da un anno all'altro, sono scivolate dell'1,9% e dell'1,6%, a causa degli aggiustamenti effettuati dai trader. I grossisti hanno perso l'1,4%.
Il Topix più ampio ha chiuso in calo dello 0,4% a 2657,24. (Relazione di Brigid Riley; Redazione di Rashmi Aich e Sonia Cheema)
