Gli istituti di credito della terza economia mondiale stanno ora impartendo corsi accelerati al personale più giovane per aiutare i clienti a gestire i tassi d'interesse più elevati, in quanto molti di questi dipendenti non hanno alcuna esperienza nel gestire i capricci di un ambiente inflazionistico tradizionale.
Il passaggio storico ad un ambiente inflazionistico, dopo decenni di prezzi in calo che risalgono agli anni '90, rappresenta una sorta di campanello d'allarme per le principali banche giapponesi, affermano i banchieri senior in privato, avvertendo che gli istituti di credito devono cambiare la mentalità del loro personale o rischiano di perdere delle opportunità.
L'ultima volta che il Giappone ha terminato i tassi d'interesse zero è stato nel 2006, "quindi per la maggior parte dei nostri banchieri in prima linea è la prima volta che si trovano a trattare con i clienti in un contesto di tassi in aumento", ha detto a Reuters Masahiro Minami, CEO del finanziatore numero 4 Resona Holdings, in un'intervista.
"Dovremo osservare attentamente come i nostri clienti cambieranno il loro comportamento e a quale velocità, e dovremo essere pronti a rispondere a questi cambiamenti", ha detto.
La speranza che le banche possano trarre grandi benefici dalla fine della deflazione ha portato l'indice bancario di Tokyo ai massimi degli ultimi 15 anni quest'anno.
Il settore si è a lungo lamentato in silenzio del fatto che il massiccio stimolo della banca centrale ha limitato i loro guadagni. Incatenate da anni dai tassi zero in patria, le grandi banche hanno ampliato i prestiti all'estero e gli investimenti in prodotti finanziari complessi, a caccia di rendimenti.
Anche se resta da vedere se le banche saranno pronte a capitalizzare i tassi più alti, si sono preparate attingendo all'esperienza di specialisti veterani del mercato monetario come Izuru Kato.
Kato, che dirige il braccio del think-tank del principale brokeraggio del mercato monetario Tokyo Tanshi, è stato chiamato spesso da varie banche, a volte più volte alla settimana, per parlare di come era il mercato monetario a breve termine prima delle misure di allentamento monetario della Banca del Giappone e di come sarà quando queste misure saranno rimosse.
"Le richieste di incontri o seminari di questo tipo da parte delle banche sono iniziate circa un anno fa, ma il numero è aumentato da ottobre", quando la BOJ ha allentato ulteriormente la presa sui tassi di interesse a lungo termine, ha detto.
SESSIONI DI STUDIO, SEMINARI
MUFG Bank, l'unità bancaria principale del Mitsubishi UFJ Financial Group, ha tenuto quest'anno più di 70 sessioni di studio per i banchieri in prima linea, su come assistere i clienti quando i tassi di interesse oscillano.
Il principale istituto di credito giapponese ha anche creato un team di supporto alle vendite in aprile per i derivati sui tassi di interesse dello yen, un prodotto che probabilmente vedrà un aumento della domanda in un ambiente inflazionistico.
A giugno, ha avviato un canale di messaggistica interna per fornire informazioni di vendita e di mercato relative ai tassi di interesse dello yen ai circa 1.200 banchieri iscritti. Ha anche in programma di offrire corsi intensivi ai neolaureati che inizieranno la loro carriera ad aprile.
Allo stesso modo, negli ultimi mesi Resona ha tenuto dei seminari online per centinaia di manager, soprattutto capi filiale, per aiutarli a capire come l'aumento degli interessi avrebbe avuto un impatto sui bilanci dei loro clienti e sul loro, con l'idea che poi sarebbero tornati nelle loro filiali e avrebbero trasmesso le informazioni.
Tra le banche d'investimento, Daiwa Securities ha creato un nuovo dipartimento all'interno della sua divisione di trading ad aprile. I 38 membri, che comprendono credit dealer e data scientist, lavorano per migliorare il coordinamento tra le divisioni retail e wholesale, in quanto si prevede che i tassi più elevati alimenteranno le attività di trading.
"Il Giappone si trova a un punto di svolta per la prima volta in 30 anni", ha dichiarato a Reuters Satoru Yamamoto, capo del nuovo dipartimento. "Con la normalizzazione dell'ambiente dei tassi di interesse dello yen, sarebbe naturale per noi, in quanto casa di brokeraggio giapponese, spostare l'attenzione sui nostri prodotti principali del Paese: azioni e obbligazioni giapponesi".
Atsushi Kikuchi, dirigente del ramo bancario fiduciario di Mizuho Financial Group, ha detto che vede già i suoi clienti dei fondi pensione modificare i loro portafogli di investimento, tornando alle obbligazioni denominate in yen a lungo termine, rispetto alle obbligazioni estere con copertura valutaria, un tempo molto popolari.
Le banche hanno rifiutato di dire quanto stanno spendendo.
"Mi sento abbastanza eccitato perché l'ambiente sano dei tassi crea diverse opportunità per noi", ha detto un banchiere di Mizuho di 30 anni.
Tuttavia, se i tassi più alti sono una novità per la maggior parte dei banchieri, lo sono anche per i loro clienti, che per anni hanno goduto di tassi minimi in Giappone.
Kato di Tokyo Tanshi, il veterano del mercato monetario, ha detto che il problema dell'overbanking del Giappone, con l'eccesso di capacità bancaria, potrebbe rendere difficile per le banche delle regioni altamente competitive riflettere i cambiamenti dei tassi di politica sui loro tassi di prestito.
"Quasi nessun banchiere di prima linea ha sperimentato tassi a breve termine superiori allo 0,5%, dato che l'ultima volta che il Giappone ha visto tali tassi è stato negli anni '90", ha detto. "Credo che ci sia molto scetticismo tra i banchieri di prima linea sulla possibilità di aumentare davvero i tassi di prestito".
