Uno sguardo alla giornata in corso sui mercati europei e globali da parte di Wayne Cole

È sembrata una lunga attesa per una dichiarazione politica di due pagine, e alla fine la Banca del Giappone (BOJ) non ha modificato quasi nulla. La politica è stata lasciata super-facile e la banca ha parlato della sua lotta per rompere la "mentalità" deflazionistica del popolo giapponese.

I tassi rimangono a meno 0,1% e il controllo della curva dei rendimenti rimane invariato, con la consueta promessa di essere "pazienti" fino a quando l'inflazione di base non supererà il 2% in modo stabile.

Tenendo presente questo, la previsione mediana dei membri del Consiglio di amministrazione per i prezzi al consumo (CPI) al netto degli alimenti freschi nell'anno fiscale 2024 è scesa al 2,4%, dal 2,8% dello scorso ottobre.

La previsione scende poi all'1,8% per l'anno fiscale 2025, mentre il CPI al netto degli alimenti freschi e dell'energia è stimato all'1,9%. Nessuno dei due sembrerebbe essere stabilmente al di sopra del 2%, il che pone la domanda sul perché la BOJ dovrebbe inasprire la politica, come si aspettano molti analisti occidentali.

Un paragrafo degno di nota nel riepilogo della BOJ osserva che anni di deflazione hanno fatto sì che "il comportamento e la mentalità basati sul presupposto che i salari e i prezzi non aumenteranno facilmente abbiano preso piede nella società".

"Considerando questo, è importante monitorare attentamente se il ciclo virtuoso tra salari e prezzi si intensificherà".

Il Governatore Kazuo Ueda avrà la possibilità di approfondire le sue prospettive in una conferenza stampa alle 0630 GMT, e di solito tende a privilegiare la stabilità rispetto al cambiamento.

La prossima riunione politica non si terrà prima del 19 marzo, quando il ciclo di negoziati salariali annuali di quest'anno sarà ancora in corso, quindi qualsiasi mossa sui tassi probabilmente non avverrà prima della riunione del 26 aprile, al più presto.

Questo dà agli investitori altri tre mesi per indulgere in operazioni di carry trade e rimanere corti sullo yen, mentre il Nikkei ha festeggiato con un altro massimo prima di incorrere in prese di profitto.

I mercati di Tokyo hanno anche beneficiato dei fondi offshore in fuga dalla Cina e dei segnali che le restrizioni di Washington sulle vendite di tecnologia a Pechino stanno portando a maggiori investimenti aziendali in Giappone - noti anche come friendshoring.

La pressione sulle azioni cinesi ha già visto Pechino utilizzare fondi pubblici per sostenere il mercato, anche se questo non ha impedito allo Shanghai Composite di subire lunedì il più grande calo di un giorno dall'aprile 2022.

Le fonti hanno anche riferito a Reuters che le banche statali si sono mosse per sostenere lo yuan, mentre la banca centrale ha fissato un'altra correzione fissa per la valuta all'inizio della sessione.

L'ultimo colpo di scena è arrivato da una notizia di Bloomberg News, secondo cui le autorità starebbero valutando un pacchetto di misure per stabilizzare il mercato.

A quanto pare, ciò comporterebbe l'utilizzo di circa 2.000 miliardi di yuan (278,53 miliardi di dollari), principalmente dai conti offshore delle imprese statali cinesi, per acquistare azioni onshore attraverso il collegamento con la borsa di Hong Kong.

Questo ha innescato un rally nell'Hang Seng, ma le azioni di Shanghai sono rimaste in rosso, suggerendo un certo scetticismo del mercato nei confronti del pacchetto.

Passando a Wall Street, Netflix presenta gli utili dopo la campanella e le aspettative sono generalmente ottimistiche, in parte grazie al suo giro di vite sulla condivisione delle password e all'inizio della condivisione a pagamento nei Paesi che rappresentano oltre l'80% delle entrate.

È in programma anche General Electric, con JPMorgan che si aspetta che gli utili battano la strada e una prospettiva costruttiva per l'anno a venire, con gli investitori che si aspettano margini aero superiori al 19%.

Sviluppi chiave che potrebbero influenzare i mercati martedì:

- Fiducia dei consumatori dell'UE per gennaio

- Attività Non-Mfg della Fed di Philadelphia, Indice Mfg della Fed di Richmond e Condizioni commerciali.

- Altri guadagni includono P&G, Verizon, Lockheed Martin, Halliburton, J&J, 3M Corp.