L'indice del dollaro, che misura la valuta statunitense rispetto a sei rivali, era poco variato a 103,53 lunedì e rimaneva vicino al massimo di sei settimane di 103,82 toccato la settimana scorsa. L'indice è impostato per un guadagno del 2% a gennaio, in quanto i trader hanno mitigato le aspettative di un precoce e profondo taglio dei tassi d'interesse statunitensi.
La Fed a dicembre ha sorpreso i mercati assumendo un atteggiamento dovish, con il risultato che i trader hanno prezzato un allentamento aggressivo, con un taglio previsto già a marzo.
Ma da allora, i forti dati economici e la reazione dei banchieri centrali hanno spinto i trader a modificare le aspettative. I mercati stanno attualmente valutando una probabilità del 49% di un taglio dei tassi a marzo, secondo lo strumento FedWatch del CME, rispetto ad una probabilità dell'86% alla fine di dicembre.
"La speculazione sul percorso a breve termine dei tassi di interesse continua ad essere il fattore dominante che guida i movimenti dei mercati finanziari", ha dichiarato Nikesh Sawjani, economista di Lloyds Bank.
"La Fed si trova attualmente di fronte a un quadro economico statunitense che vede l'attività economica reggere meglio del previsto, anche se le misure dell'inflazione continuano a scendere. Questo non suggerisce che l'economia abbia urgentemente bisogno di tagli dei tassi".
I dati di venerdì hanno mostrato che i prezzi statunitensi sono aumentati moderatamente a dicembre, mantenendo l'aumento annuale dell'inflazione al di sotto del 3% per il terzo mese consecutivo.
L'attenzione degli investitori questa settimana si concentrerà sull'annuncio della politica della Federal Reserve di mercoledì, con la banca centrale che si prevede rimarrà ferma sui tassi, lasciando i riflettori sui commenti del Presidente della Fed Jerome Powell.
"Non ci aspettiamo che la Fed si affretti a tagliare i tassi in questa riunione, il che probabilmente manterrà l'USD fermo su tutta la linea", ha dichiarato Roberto Mialich, stratega globale FX di UniCredit Bank.
L'euro era in calo dello 0,1% a 1,0838 dollari, ed era diretto verso un declino vicino al 2% nel mese. La scorsa settimana la Banca Centrale Europea ha mantenuto i tassi di interesse ad un livello record del 4% e ha ribadito il suo impegno a combattere l'inflazione.
I trader, tuttavia, stanno accumulando scommesse sul fatto che la BCE taglierà i tassi di interesse a partire da aprile, con quasi 140 punti base di allentamento prezzati per l'anno.
Il Vicepresidente della BCE Luis de Guindos ha dichiarato lunedì che la banca centrale taglierà i tassi di interesse prima o poi, visti i recenti sviluppi dell'inflazione nella zona euro.
La sterlina ha acquistato per l'ultima volta 1,2703 dollari, piatta in giornata, in vista dell'annuncio della politica della Banca d'Inghilterra di giovedì.
Lo yen giapponese si è rafforzato a 147,865 per dollaro, ma è in rotta per un calo di quasi il 5% a gennaio, la sua performance mensile più debole dal giugno 2022, in quanto i trader temperano le loro aspettative su quando la Banca del Giappone uscirà dalla sua politica ultra-allentata.
"Verso la fine di dicembre abbiamo visto un posizionamento diventare net long sullo JPY, forse alimentato dalle aspettative di un allentamento aggressivo della Fed e di una rapida normalizzazione della politica della BOJ", ha dichiarato Sid Mathur, responsabile della strategia macro Asia e della ricerca sui mercati emergenti di BNP Paribas.
"Ma entrambe le aspettative sono state ridimensionate nelle ultime due settimane e l'indicatore di posizionamento BNPP suggerisce che anche i long sullo JPY si sono ridotti".
Sul fronte geopolitico, gli investitori sono anche cauti per i crescenti rischi dopo che tre membri dei servizi statunitensi sono stati uccisi in un attacco aereo di droni contro le forze americane nel nord-est della Giordania, vicino al confine con la Siria.
Le rovine geopolitiche potrebbero fornire allo yen, bene rifugio, una spinta temporanea, hanno detto gli analisti.
