Il dollaro si sta riprendendo da un forte ribasso della scorsa settimana, grazie alla crescente fiducia che la Fed abbia terminato il suo ciclo di rialzo dei tassi, anche se gli analisti prevedono che l'economia statunitense rallenterà nel quarto trimestre e potenzialmente entrerà in recessione.
I prezzi del petrolio sono scesi ai minimi di oltre tre mesi per le preoccupazioni sulla diminuzione della domanda statunitense e cinese, mentre i prezzi dell'oro si sono ritirati per la terza sessione consecutiva a causa dell'aumento dei rendimenti dei Treasury a breve termine e del calo di quelli a più lunga scadenza.
Il presidente della Fed Jerome Powell non ha commentato la politica monetaria o le prospettive economiche nelle osservazioni preparate in occasione di una conferenza statistica della banca centrale statunitense. Gli investitori hanno comunque aumentato le scommesse sui tagli dei tassi della Fed nel prossimo anno, anche se il momento è in dubbio.
"Il mercato ha ragione nel ritenere che i tassi abbiano raggiunto il picco", ha detto Rhys Williams, capo stratega di Sprouting Rock Asset Management a Bryn Mawr, Pennsylvania, ma poiché la Fed "è stata così macho sul rialzo più a lungo", è improbabile che un taglio dei tassi arrivi presto.
Con valutazioni relativamente basse per gran parte dell'S&P 500, al di fuori dei titoli a grande capitalizzazione, il mercato è pronto a salire ulteriormente, ha detto.
"Siamo in questo periodo di luna di miele in cui le persone possono credere che i dati siano ancora OK, in rallentamento, ma ancora OK", ha detto.
I futures prevedono un taglio di 25 punti base entro giugno 2024, con una piccola possibilità di un taglio dei tassi a partire da marzo. Le aspettative prevedono che il tasso di prestito overnight della Fed rimanga al di sopra del 5% fino al prossimo giugno.
L'indice azionario mondiale MSCI, composto da tutti i Paesi, è sceso solo dello 0,1%, dopo che la scorsa settimana aveva registrato il più grande balzo settimanale in quasi un anno.
L'ampio indice europeo STOXX 600 è salito dello 0,4%, mentre a Wall Street, il Dow Jones Industrial Average è sceso dello 0,1%, lo S&P 500 ha perso lo 0,08% e il Nasdaq Composite è sceso dello 0,17%.
L'indice più ampio di MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico è scivolato dello 0,3% e il Nikkei 225 del Giappone ha chiuso in ribasso dopo che il Governatore della Banca del Giappone, Kazuo Ueda, ha dichiarato al Parlamento che la banca centrale non ha bisogno di aspettare che i salari reali diventino positivi prima di uscire dallo stimolo.
L'Hang Seng di Hong Kong è sceso e un indice di blue chip continentali ha perso lo 0,24%.
Le autorità cinesi hanno chiesto a Ping An Insurance Group di assumere una partecipazione di controllo in Country Garden, il più grande sviluppatore immobiliare privato della nazione, in crisi, hanno detto quattro persone che hanno familiarità con il piano.
Un portavoce di Ping An ha detto che l'azienda non è stata contattata dal governo e ha negato le informazioni riportate da Reuters.
In Europa, i titoli delle utilities hanno guidato i ribassi settoriali, scendendo dell'1,2% ai minimi di una settimana, con il più grande operatore di reti energetiche della regione, E.ON, che ha perso l'1,8% a causa dell'attesa di un duro colpo agli utili del quarto trimestre della sua divisione retail.
PETROLIO DEBOLE
I prezzi del petrolio sono scesi di oltre 1 dollaro al barile.
I futures del greggio statunitense sono scesi dell'1,95% a 75,86 dollari al barile e il Brent era a 80,15 dollari, in calo dell'1,79% nella giornata.
Il rendimento del Tesoro a due anni, che riflette le aspettative sui tassi di interesse, è sceso di 0,3 punti base al 4,915%, mentre il rendimento del titolo di riferimento a 10 anni è sceso di 4,2 punti base al 4,530%.
L'indice del dollaro è sceso dello 0,028% a 105,49, mentre l'euro è salito dello 0,06% a 1,0705 dollari.
Tuttavia, rimane ben lontano dai massimi raggiunti all'inizio del mese, a 107,11.
La maggioranza degli strateghi FX in un sondaggio Reuters prevede che la debolezza del dollaro si protrarrà per il resto dell'anno, in un contesto di crescente consenso sul fatto che il ciclo di inasprimento della Fed sia terminato, segnalando anche un picco nei rendimenti statunitensi.
"Se gli Stati Uniti si dirigono verso una crescita più lenta, ma la BCE (Banca Centrale Europea) e la BoE (Banca d'Inghilterra) tagliano prima i tassi, questo non compromette il dollaro", ha detto Tim Graf, responsabile della strategia macro per l'Europa presso State Street Global Markets.
