Uno sguardo alla giornata in corso nei mercati statunitensi e globali da parte di Mike Dolan Una Federal Reserve rilassata sta spingendo i mercati verso un taglio dei tassi d'interesse a maggio piuttosto che a marzo, anche se i titoli delle banche regionali rimbalzano di nuovo - e gli investitori spostano l'attenzione giovedì sulla Banca d'Inghilterra, su altri tre aggiornamenti delle megacap e sui posti di lavoro negli Stati Uniti.

Il risultato della riunione della Fed di questa settimana è che i tagli dei tassi sono in arrivo, ma non così presto come le scommesse più aggressive del mercato.

"Non credo sia probabile che il comitato raggiunga un livello di fiducia entro la riunione di marzo", ha dichiarato il capo della Fed Jerome Powell ai giornalisti dopo che la banca centrale ha mantenuto il tasso politico nell'attuale intervallo 5,25%-5,5%, ma ha segnalato tagli in arrivo quest'anno dopo una serie di notizie positive sull'inflazione.

"Siamo onesti, questa è una buona economia", ha detto Powell.

Il risultato è che i futures della Fed hanno ridotto le possibilità di una mossa a marzo ad appena il 30% dal 50%, ma prevedono fino a 32 punti base per la riunione del 1° maggio - o un taglio di un quarto di punto con una possibilità su tre di un mezzo punto. Le aspettative di allentamento per l'intero anno sono salite a 145 pb.

Tuttavia, i mercati non hanno ancora scartato del tutto una mossa anticipata, in quanto è emerso un certo ammorbidimento del quadro del mercato del lavoro nelle buste paga del settore privato e i titoli delle banche regionali statunitensi hanno subito il maggior crollo dall'indomani della mini-crisi della scorsa primavera.

Le azioni della salvatrice di Signature Bank, New York Community Bancorp, sono crollate del 37,7% mercoledì dopo aver registrato una perdita a sorpresa e aver tagliato il dividendo, facendo crollare l'indice KBW Regional Bank del 6%.

Inoltre, deluso dal fatto che i guadagni di questa settimana dei giganti tecnologici Microsoft e Alphabet non sono stati all'altezza delle aspettative - e con le relazioni di Apple, Amazon e Meta più tardi, giovedì, l'indice S&P500 ha perso l'1,6% nella sua giornata peggiore degli ultimi quattro mesi.

Tuttavia, i principali indici di Wall St hanno chiuso il mese di gennaio in attivo e i futures erano di nuovo in rialzo prima dell'apertura di giovedì.

La combinazione di segnali della Fed, l'oscillazione delle banche regionali, il raffreddamento degli aumenti dei posti di lavoro e il calendario benigno dei rimborsi trimestrali del Tesoro di questa settimana hanno fatto crollare i tassi di prestito del Tesoro.

I rendimenti dei Treasury decennali sono tornati sotto il 4%, ai minimi dal 4 gennaio, mentre i rendimenti a due anni sono scesi di circa 13 pb rispetto alla chiusura di martedì.

L'attenzione d'oltreoceano si rivolge ora alla decisione politica e al rapporto di politica monetaria della Banca d'Inghilterra di giovedì, dove si prevede che i nove responsabili politici voteranno 8 a 1 per mantenere i tassi, e i mercati sono prezzati per oltre il 50% per un primo taglio dei tassi entro maggio.

A incoraggiare i pensieri di una mossa anticipata della BoE per aiutare l'economia britannica in difficoltà, c'è stata una certa reazione del Ministro delle Finanze Jeremy Hunt alla prospettiva di un grande taglio delle tasse governative a marzo.

Hunt ha detto mercoledì che non si aspetta che il Governo abbia la stessa capacità di tagliare le tasse durante il prossimo bilancio di marzo, come ha fatto durante l'ultimo bilancio di novembre.

Con la Banca Centrale Europea che dovrebbe essere la prima delle banche centrali del G3 ad allentare la pressione fiscale ad aprile - e con l'inflazione complessiva della zona euro che è scesa ulteriormente al di sotto del 3% il mese scorso - l'euro è sceso ai minimi da metà dicembre.

L'indice del dollaro è stato più alto in generale.

Le azioni cinesi, in difficoltà, si sono mantenute stabili, in quanto i funzionari governativi hanno dichiarato che manterranno l'espansione fiscale quest'anno per stimolare la ripresa economica, rafforzando l'opinione del mercato che la spesa pubblica sarà lo strumento principale del governo di Pechino per risollevare la crescita.

Ma l'ansia geopolitica è rimasta sullo sfondo.

Gli Stati Uniti hanno aggiunto più di una dozzina di aziende cinesi ad una lista creata dal Dipartimento della Difesa che evidenzia le entità che presumibilmente collaborano con l'esercito di Pechino, ha detto un funzionario statunitense mercoledì.

Altrove nella stagione degli utili, le banche europee sono scese dell'1,5%, guidate da un calo dell'8,2% di BNP Paribas, dopo che l'istituto di credito francese ha mancato le aspettative di utili trimestrali.

Deutsche Bank è stata un'eccezione, con un rialzo del 4,8%, in quanto l'istituto di credito tedesco ha annunciato l'intenzione di tagliare 3.500 posti di lavoro, di avviare il riacquisto di azioni e di pagare i dividendi.

I punti chiave dell'agenda che potrebbero fornire una direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di giovedì: * Decisione politica della Banca d'Inghilterra, Rapporto sulla politica monetaria, Conferenza stampa. Interviene il capo economista della Banca Centrale Europea Philip Lane * Guadagni aziendali statunitensi: Apple, Amazon, Meta, Merck, Clorox, Eastman Chemical, Honeywell, Illinois Tool Works, Huntington Ingalls, Hologic, Gen Digital, Eaton, International Paper, Camden Property, Hartford, Microchip Technology, Royal Caribbean Cruises, CMS Energy, Stanley Black & Decker, Dover, Altria, ecc. * Licenziamenti Challenger di gennaio negli Stati Uniti, richieste settimanali di disoccupazione, costo del lavoro e produttività del quarto trimestre, sondaggi manifatturieri finali di gennaio di ISM e S&PGlobal.