Le scommesse ribassiste sul dollaro di Singapore e sul baht thailandese sono state le più basse dall'inizio di gennaio, mentre quelle sulla rupia indonesiana sono scese al livello più basso da metà marzo, secondo un sondaggio quindicinale di 11 analisti.
Le crescenti aspettative sui due tagli dei tassi della Fed quest'anno, dopo una serie di dati economici peggiori del previsto, sono state il "fattore principale" dell'allentamento delle scommesse ribassiste, ha detto Poon Panichpibool, stratega dei mercati presso Krung Thai Bank.
Il presidente della Fed, Jerome Powell, ha affermato che "altri buoni dati" potrebbero convincere la banca centrale degli Stati Uniti a tagliare i tassi di interesse.
Gli investitori attendono ora il rilascio dei dati sull'inflazione di giugno dagli Stati Uniti, previsto per giovedì, che dovrebbe mostrare un raffreddamento dell'inflazione e creare un caso per un taglio dei tassi a settembre.
Se il mercato rimane certo che la Fed effettuerà due tagli dei tassi quest'anno, le valute dei mercati emergenti ad alto rendimento, come la rupia indiana e la rupia indonesiana, potrebbero sovraperformare i colleghi a basso rendimento, ha aggiunto Panichpibool.
La rupia indiana, il miglior performer della regione finora quest'anno, è stata tra le valute meno shortate.
Le scommesse corte sul peso filippino hanno raggiunto il livello più basso dall'inizio di aprile. Il governatore della banca centrale filippina ha dichiarato la scorsa settimana di avere più margine per tagliare i tassi di interesse nella prossima riunione di agosto, dopo che l'inflazione annuale è rallentata a giugno.
Lo yuan cinese è rimasto tra le valute asiatiche più corte.
I dati della Cina, il principale partner commerciale di molti Paesi asiatici emergenti, hanno mostrato che l'inflazione dei prezzi al consumo è stata inferiore alle aspettative, mentre la deflazione dei prezzi alla produzione è persistita, indicando una domanda ostinatamente debole.
"I mercati prevedono un ulteriore sostegno politico all'economia e al settore immobiliare, che potrebbe ringiovanire i mercati azionari e sostenere il RMB (yuan)", hanno scritto gli analisti di DBS.
Anche le scommesse ribassiste sul won sudcoreano si sono attenuate. Tutte le risposte sono state ricevute prima che la Banca di Corea rimanesse ferma sui suoi tassi di interesse, affermando che era tempo di prepararsi per un passaggio ai tagli dei tassi.
Il sondaggio sul posizionamento delle valute asiatiche si concentra su quelle che gli analisti e i gestori di fondi ritengono essere le attuali posizioni di mercato in nove valute dei mercati emergenti asiatici: yuan cinese, won sudcoreano, dollaro di Singapore, rupia indonesiana, dollaro di Taiwan, rupia indiana, peso filippino, ringgit malese e baht thailandese.
Il sondaggio utilizza le stime delle posizioni nette lunghe o corte su una scala da meno 3 a più 3. Un punteggio di più 3 indica che il mercato è significativamente lungo di dollari americani.
I dati includono le posizioni detenute attraverso i contratti a termine non consegnabili (NDF).
I risultati del sondaggio sono riportati di seguito (posizioni in dollari USA rispetto a ciascuna valuta):
DATA USD/CNY USD/KRW USD/SGD USD/IDR USD/TWD USD/INR USD/MYR USD/PHP USD/THB
11-lug-24 1,05 0,87 0,06 0,73 0,68 0,22 1,03 0,86 0,51
27-giu-24 1,34 1,28 0,80 1,49 0,88 0,46 1,00 1,37 0,91
13-giu-24 0,95 0,87 0,62 1,22 0,64 0,37 1,00 1,23 0,92
30-maggio-24 1,05 0,72 0,33 0,94 0,53 0,00 0,81 1,19 1,00
16-maggio-24 1,05 0,96 0,35 0,96 1,02 0,39 1,23 1,29 1,00
2-maggio-24 1,25 1,61 0,89 1,39 1,40 0,49 1,46 1,44 1,39
18-apr-24 1,25 1,59 0,80 1,32 1,24 0,43 1,42 1,19 1,28
4-apr-24 1,18 1,09 0,42 1,13 1,17 0,00 1,15 0,62 1,35
21-mar-24 0,92 0,82 0,33 0,60 0,92 -0,54 1,12 0,47 1,13
7-mar-24 0,84 0,54 0,25 0,53 0,64 -0,59 1,14 0,52 1,05
