LONDRA, 17 agosto (Reuters) - Il fondo speculativo EDL Capital scommette su ulteriori cali della valuta offshore cinese e afferma che la scivolata dello yuan potrebbe essere il prossimo "evento cigno nero" a scuotere i mercati mondiali, secondo una presentazione agli investitori di questo mese vista da Reuters.

Il dollaro americano si è rafforzato di circa il 6% rispetto allo yuan offshore quest'anno e le banche statali cinesi sono state viste vendere dollari questa settimana per arginare la caduta dello yuan.

Gli eventi back swan si riferiscono a sviluppi inaspettati con conseguenze di vasta portata.

EDL Capital, che gestisce circa 1 miliardo di dollari, ha detto che i fattori che pesano sullo yuan includono le tensioni geopolitiche che spingono i Paesi occidentali a riorganizzare le catene di approvvigionamento che affameranno la Cina di investimenti stranieri.

Anche il mercato del lavoro cinese è diventato meno competitivo rispetto ad altri Paesi asiatici come il Vietnam e l'India, mentre la ripresa post-pandemia si è arrestata e le riserve di valuta estera "potrebbero essere inferiori a quanto si crede", ha affermato.

L'hedge fund detiene una posizione corta nello yuan offshore, come risulta dalla presentazione del 2 agosto. Un modo per farlo sarebbe attraverso i derivati chiamati opzioni che mirano a trarre profitto a determinati livelli di prezzo sulla forza del dollaro contro la debolezza dello yuan, ha detto la presentazione, senza confermare se EDL stia utilizzando questa strategia.

La Cina, la seconda economia mondiale, è fondamentale per la crescita globale.

L'aspettativa di un allentamento della politica monetaria in Cina, in contrasto con la forza del dollaro, ha portato i differenziali di rendimento tra gli Stati Uniti e la Cina al livello più ampio degli ultimi 16 anni, facendo ulteriore pressione sullo yuan.

L'hedge fund, gestito dalla star Edouard de Langlade, ha registrato una crescita di circa l'8% quest'anno, secondo la presentazione. Si tratta di uno dei fondi hedge con le migliori performance nel 2023, che trova idee di trading nei segnali macroeconomici.

EDL, con sede in Svizzera, ha guadagnato la maggior parte dei suoi soldi quest'anno con posizioni lunghe in azioni e tassi brasiliani e giapponesi. Le operazioni sul settore minerario, le posizioni corte sulle azioni statunitensi e le scommesse rialziste sulle azioni cinesi hanno ridotto la performance del fondo, secondo la presentazione.

EDL ha rifiutato di commentare quando è stata contattata da Reuters. (Relazione di Nell Mackenzie, a cura di Dhara Ranasinghe e Mark Potter)