Un aumento di 50 bps del tasso base della Banca d'Inghilterra al 5% giovedì, il doppio dell'aumento previsto di 25 bps e il 13° aumento di fila, probabilmente metterà alla prova questa fiducia, soprattutto perché i consumatori stanno già lottando con i prezzi ostinatamente alti di cibo, carburante e servizi essenziali.
Ecco alcuni degli strumenti che le banche britanniche stanno utilizzando per aiutare i clienti a superare le turbolenze, e le opinioni sul fatto che queste azioni saranno sufficienti a prevenire danni sostanziali al mercato immobiliare britannico da 1,7 trilioni di sterline (2,2 trilioni di dollari).
PERCHÉ I TASSI IPOTECARI BRITANNICI SONO SALITI ALLE STELLE?
Esistono due tipi principali di tasso ipotecario: variabile e fisso. I mutui a tasso variabile seguono il tasso base della Banca d'Inghilterra, per cui ogni volta che il parametro di riferimento viene aumentato, questo viene automaticamente trasferito ai clienti.
I mutui a tasso fisso fissano un determinato tasso d'interesse in anticipo, di solito per un periodo da due a cinque anni. Il prezzo si basa su dove i mercati pensano che i tassi della Banca d'Inghilterra andranno nel corso del periodo fissato, con gli istituti di credito che fanno riferimento ai mercati degli swap sui tassi d'interesse che seguono le scommesse degli investitori sui tassi futuri.
Una serie di dati che hanno mostrato un'inflazione del Regno Unito più elevata del previsto ha portato i mercati a scommettere che i tassi della BoE rimarranno più alti e più a lungo. Ciò si è riflesso nei mercati degli swap.
Gli swap a due e cinque anni hanno raggiunto rispettivamente il 5,99% e il 5,26% giovedì, secondo i dati di Refinitiv Eikon, livelli che non si vedevano dal caos che ha seguito il mini-bilancio di settembre. Le banche affermano di dover riflettere questi movimenti di mercato per evitare di prezzare i mutui in perdita.
CHI È A RISCHIO?
Le banche affermano che solo un piccolo numero di clienti sta vivendo una situazione di tensione finanziaria o di ritardo nel rimborso dei mutui, ma stanno prestando particolare attenzione alle famiglie a basso reddito, che sono state colpite più duramente dall'inflazione elevata.
Uno dei motivi per cui i clienti hanno resistito finora è che la maggior parte di loro lavora ancora ed è in grado di pagare il mutuo, anche se il loro reddito è stato compresso. Il tasso di disoccupazione britannico è rimasto basso, ma un'eventuale impennata significativa potrebbe rappresentare una svolta.
Su circa 9 milioni di mutui residenziali in essere, 800.000 dovranno abbandonare le offerte a tasso fisso nella seconda metà del 2023, secondo i dati del gruppo industriale UK Finance. Altri 1,6 milioni di famiglie usciranno dai tassi fissi nel 2024.
Nicholas Mendes, responsabile tecnico dei mutui presso il broker di mutui John Charcol, ha dichiarato a Reuters che i dati del settore mostrano un maggior numero di proprietari di casa che scelgono di trasferire il prodotto con l'istituto di credito esistente piuttosto che fare shopping. In questo modo, alcuni eviteranno di sottoporsi a nuovi controlli di accessibilità che potrebbero fallire, ha detto Mendes, mascherando potenzialmente l'intera portata di un problema di accessibilità crescente.
Un sondaggio dell'associazione di beneficenza StepChange, pubblicato giovedì, ha mostrato che il 45% dei mutuatari - pari a 6,9 milioni di adulti del Regno Unito - ha avuto difficoltà a tenere il passo con le bollette e gli impegni di credito.
Ci sono segnali che indicano che i britannici, a corto di denaro, si stanno rivolgendo a crediti non garantiti a costi più elevati per far quadrare i conti, con 343,8 milioni di transazioni con carta di credito registrate a marzo - il 4,9% in più rispetto al marzo 2022, secondo i dati di UK Finance.
La spesa totale di 20 miliardi di sterline è stata superiore dell'8,4% rispetto al marzo 2022, mentre i saldi in sospeso delle carte di credito sono aumentati del 9,6% nell'arco dell'anno fino a marzo.
CI SARANNO PIGNORAMENTI DI MASSA?
Circa 750 proprietà ipotecate di proprietari di case sono state pignorate nei primi tre mesi di quest'anno, ha dichiarato UK Finance, con un aumento del 50% rispetto al trimestre precedente, ma ben al di sotto dei livelli visti nelle crisi precedenti, come il crollo degli alloggi dei primi anni '90.
Altre 410 proprietà buy-to-let sono state pignorate nello stesso periodo, con un aumento del 28% rispetto al trimestre precedente.
Il numero di proprietari di case in arretrato rappresenta circa lo 0,8% dei mutui in essere, ma il numero è in aumento. Nel primo trimestre del 2023 c'erano 76.630 mutui di proprietari di casa con arretrati pari o superiori al 2,5% del saldo in essere, il 2% in più rispetto al trimestre precedente.
Le banche affermano che questa volta è improbabile che si verifichino pignoramenti di massa, grazie a test di accessibilità più severi, a opzioni di dilazione flessibili per i clienti e a un cambiamento di cultura nel settore bancario, imposto da anni di scandali castigati dopo la crisi finanziaria globale degli anni 2000.
COSA STANNO GIÀ FACENDO LE BANCHE PER AIUTARE I CLIENTI?
Le principali banche hanno offerto aiuto ai clienti che ritengono possano aver bisogno di supporto, come controlli sulla salute finanziaria, vacanze temporanee per i pagamenti, passaggio a piani di rimborso di soli interessi per un breve periodo o estensione dei termini del prestito.
COSA POTREBBE CHIEDERE AL GOVERNO DI FARE ALLE BANCHE?
Il Ministro delle Finanze britannico, Jeremy Hunt, incontrerà venerdì i dirigenti delle banche per discutere su come aiutare i proprietari di case a far fronte alla situazione.
Hunt ha dichiarato che il Governo non offrirà un aiuto finanziario significativo e che gli istituti di credito ipotecario devono rispettare i loro impegni per aiutare i mutuatari che stanno lottando contro l'aumento dei tassi di interesse.
I critici sostengono che le banche potrebbero fare molto di più, soprattutto perché hanno trasferito gli aumenti dei tassi ai risparmiatori molto più lentamente rispetto all'aumento dei tassi ipotecari. Durante la pandemia, il Governo ha imposto alle banche di offrire pause di rimborso, ma i banchieri avvertono che sgravi simili potrebbero avere conseguenze indesiderate.
Il partito laburista di opposizione ha presentato mercoledì dei piani che, a suo dire, contribuirebbero a contenere i costi dei mutui, tra cui l'obbligo per gli istituti di credito di consentire ai mutuatari di allungare la durata del mutuo.
Termini fissi più lunghi potrebbero essere una risposta, secondo alcuni esperti, anche se corrono il rischio di bloccare i clienti in offerte sbagliate. Altri sostengono che potrebbe esserci un ritorno di una qualche forma di programma "Help to Buy", che offre assistenza statale agli acquirenti per la prima volta.
"Potrebbero far sì che le banche inizino finalmente a rispecchiare la prassi degli Stati Uniti, dove la maggior parte dei mutui sono a tasso fisso a lungo termine", ha detto a Reuters Roger Gewolb, fondatore della Campagna per una Finanza Equa.
"Queste semplici misure imposte dal Governo renderebbero l'intero mercato dei mutui più tranquillo".
(1 dollaro = 0,7830 sterline) (Servizio di Sinead Cruise e Iain Withers; Redazione di Catherine Evans)
