I prezzi al consumo britannici sono aumentati del 4,6% nei 12 mesi fino ad ottobre, rispetto all'aumento del 6,7% di settembre, secondo l'Office for National Statistics.
Questo dato è stato inferiore alle previsioni di una lettura del 4,8%.
La sterlina è scesa dello 0,2% nella giornata a $1,247 alle 0703 GMT, rispetto a $1,2487 poco prima dei dati.
La sterlina ha registrato il più grande rialzo di un giorno rispetto al dollaro in un anno martedì, dopo che i dati degli Stati Uniti hanno mostrato il più piccolo aumento annuale dell'inflazione al consumo sottostante in due anni, rafforzando l'opinione che la Federal Reserve ha probabilmente finito di aumentare i tassi di interesse.
I mercati monetari mostrano che i trader ritengono che ci sia una buona possibilità che la BoE inizi a tagliare i tassi entro maggio del prossimo anno.