Nella settimana di quattro giorni conclusasi il 20 giugno, i money manager hanno cancellato un totale di 100.000 posizioni corte lorde su mais, grano, soia, prodotti di soia, grano di Kansas City e Minneapolis del CBOT, il massimo per qualsiasi settimana dall'agosto 2020.
I money manager hanno anche aggiunto 45.000 posizioni lunghe lorde la scorsa settimana, la maggior parte in quattro mesi, guidate principalmente dal mais, dove le nuove posizioni lunghe hanno superato le coperture corte.
Gli acquisti netti di soia della scorsa settimana sono stati divisi tra nuovi long e coperture short, mentre gli ultimi movimenti dei fondi nel grano CBOT e nell'olio di soia sono stati esclusivamente il risultato di coperture short.
Nella settimana conclusa il 20 giugno, i money manager hanno esteso i loro long netti nei futures e nelle opzioni del mais CBOT a 58.299 contratti rispetto ai 2.145 della settimana precedente, stabilendo la loro visione più rialzista dal 28 febbraio.
Hanno anche aumentato il loro long netto nei semi di soia CBOT, raggiungendo un massimo di due mesi di 76.950 contratti futures e opzioni rispetto ai 47.882 della settimana precedente. Sia i futures del mais che quelli della soia sono aumentati di oltre l'8% nella settimana terminata il 20 giugno, a causa della siccità quasi record negli Stati Uniti più produttivi.
I gestori di denaro hanno aumentato i loro acquisti netti di futures e opzioni sull'olio di soia del CBOT a 29.817 contratti fino al 20 giugno, rispetto agli 8.748 della settimana precedente, grazie ai guadagni dell'8% circa dei futures sull'olio di soia di dicembre. L'acquisto netto di fondi di soia nelle ultime due settimane è stato il più forte per qualsiasi periodo di due settimane dal febbraio 2019.
I futures sul grano CBOT di luglio e dicembre sono aumentati entrambi di oltre il 9% fino al 20 giugno, e i money manager hanno ridotto la loro posizione corta netta ad un minimo di 17 settimane di 84.134 contratti futures e opzioni, rispetto ai 113.430 della settimana precedente. La copertura corta per la settimana è stata la più forte da maggio 2019.
La farina di soia di dicembre è salita di quasi il 7% nella settimana conclusasi il 20 giugno, ma la reazione netta dei fondi è stata relativamente contenuta, in quanto la loro posizione netta lunga è aumentata di circa 3.300 unità, raggiungendo 63.924 contratti futures e opzioni.
CONSEGUENZE DEL CALO DELLE CONDIZIONI DEI RACCOLTI
Dopo la chiusura del mercato il 20 giugno, le condizioni del mais e della soia statunitensi sono scese al di sotto della gamma di previsioni degli analisti per la settimana. Allo stesso tempo, i volumi di miscelazione dei biocarburanti statunitensi imposti dall'Agenzia per la Protezione dell'Ambiente sono stati immediatamente considerati deludenti e hanno pesato sul complesso della soia.
Il mais statunitense era buono o eccellente solo al 55% al 18 giugno, la settimana peggiore dal 1992 e la più bassa per qualsiasi settimana di giugno o luglio dal 2012. Il mais di dicembre ha raggiunto un nuovo massimo annuale di 6,29-3/4 dollari per bushel mercoledì, superando il massimo precedente di 6,11 dollari stabilito il 3 gennaio.
I semi di soia di novembre hanno raggiunto il massimo mercoledì a 13,78 dollari per bushel, il più alto dall'8 marzo, ma inferiore al massimo del 3 gennaio di 14,15-3/4 dollari.
Le previsioni meteorologiche della fine della scorsa settimana hanno aumentato le speranze di pioggia per i raccolti aridi degli Stati Uniti, facendo diminuire i futures. Il mais di dicembre e la soia di novembre sono scesi rispettivamente dell'1,6% e del 2,4% nelle ultime tre sessioni.
L'olio di soia di dicembre ha perso il 4,7% tra mercoledì e venerdì e la farina di dicembre ha perso l'1,1%, ma i futures sul grano CBOT, vicini e differiti, hanno aggiunto il 5% sulle preoccupazioni per l'offerta globale, soprattutto negli Stati Uniti e nel Mar Nero. Karen Braun è analista di mercato per Reuters. Le opinioni espresse sopra sono sue.
