Uno sguardo alla giornata in corso nei mercati statunitensi e globali da parte di Mike Dolan

I titoli azionari di Wall Street si sono scrollati di dosso il torpore del nuovo anno con la migliore giornata in quasi due mesi, grazie al fatto che il settore tecnologico ha ripreso vigore e i segnali di disinflazione sono aumentati, anche se i problemi di Boeing hanno agito da freno sull'indice blue chip Dow Jones.

Ma sostenere l'entusiasmo sembra difficile, in quanto gli investitori devono affrontare diversi ostacoli importanti solo nel resto di questa settimana. E nonostante il valoroso rally dell'1,4% di lunedì, l'S&P500 rimane marginalmente negativo per i primi cinque giorni di trading dell'anno - spesso un indicatore delle sue fortune per l'intero anno.

L'euforia per il taglio dei tassi del mese scorso sembra assente dal mercato obbligazionario, con i rendimenti dei Treasury a 10 anni bloccati sopra il 4% e persino i funzionari della Federal Reserve più prudenti che si oppongono alle scommesse di un taglio dei tassi già a marzo. I mercati dei futures ora non sono completamente prezzati per un primo taglio di un quarto di punto prima di maggio.

Inoltre, circa 110 miliardi di dollari di vendite di buoni del Tesoro inizieranno martedì, con un'asta di titoli a 3 anni da 52 miliardi di dollari, mentre i titoli a 10 e 30 anni verranno messi in palio nel corso della settimana.

Anche se il Congresso sembra fare qualche progresso per evitare lo shutdown del governo alla fine di questo mese, un tema ricorrente dell'anno elettorale sarà probabilmente il modo in cui i mercati assorbiranno le vendite di nuovo debito - con il debito federale totale che ha superato i 34.000 miliardi di dollari per la prima volta la scorsa settimana.

Il Segretario del Tesoro statunitense Janet Yellen ha dichiarato lunedì di ritenere che l'accordo sulla spesa federale raggiunto dai leader del Congresso nel fine settimana sia coerente con l'accordo sul tetto del debito dello scorso giugno, ma non ha potuto dire se sia possibile evitare lo shutdown del governo a causa della scadenza dei finanziamenti attuali.

Notizie migliori per il mercato dei Treasury arrivano dalle indicazioni della Fed, che cercherà di capire quando dovrà rallentare il ritmo della riduzione del suo bilancio, o la cosiddetta politica di inasprimento quantitativo, che consiste nell'eliminare i titoli dai suoi conti.

E il quadro della disinflazione continua ad essere incoraggiante sia negli Stati Uniti che all'estero.

Le aspettative di inflazione delle famiglie statunitensi nel breve periodo sono scese al livello più basso in quasi tre anni il mese scorso, secondo il sondaggio della Fed di New York di lunedì.

Il grande punto di riferimento della settimana è la pubblicazione di giovedì degli aggiornamenti sui prezzi al consumo negli Stati Uniti - con un'inflazione core annuale che dovrebbe scendere sotto il 4% per la prima volta dal maggio 2021.

L'inflazione core nella capitale del Giappone è rallentata per il secondo mese consecutivo a dicembre, togliendo pressione alla Banca del Giappone affinché si affretti ad uscire dalla politica monetaria ultra-allentata.

Anche in Europa ci sono stati pochi segnali di una rinnovata pressione sui prezzi. La produzione industriale tedesca è inaspettatamente diminuita a novembre rispetto al mese precedente, segnando il sesto mese consecutivo di cali.

La ritirata del petrolio questa settimana sui tagli al prezzo del greggio saudita ha contribuito al quadro di disinflazione, anche se i prezzi si sono stabilizzati martedì tra le preoccupazioni per l'offerta e le tensioni geopolitiche.

Oltre al conflitto in Medio Oriente, le elezioni di Taiwan di questo fine settimana rappresentano un'altra grande preoccupazione per la posizione politica e militare della Cina nei confronti dell'isola.

Il governo di Taiwan ha emesso un'allerta su tutta l'isola martedì, affermando che un satellite cinese ha sorvolato il suo spazio aereo meridionale - in quello che il Ministro degli Esteri di Taiwan ha descritto come parte di un modello di molestie giorni prima di un voto presidenziale cruciale.

Nonostante il rally di lunedì a Wall Street, le azioni cinesi hanno continuato a lottare oggi - ottenendo solo un guadagno dello 0,2%, nonostante il forte aumento dell'1% del Nikkei giapponese.

Le azioni europee e i futures di Wall Street sono tornati in rosso.

Il dollaro è salito di poco, in linea con i rendimenti del Tesoro.

Nei settori azionari, il settore tecnologico ha guidato la carica lunedì. Le azioni di Nvidia sono salite a un livello record dopo che il chipmaker più prezioso al mondo ha presentato nuovi processori grafici per desktop che sfruttano l'intelligenza artificiale.

La stagione degli utili del quarto trimestre incombe, intanto. Le azioni di JPMorgan Chase, Wells Fargo, Bank of America e Citigroup sono scivolate in vista degli aggiornamenti di venerdì.

I punti chiave dell'agenda che potrebbero dare una direzione ai mercati statunitensi più tardi, martedì: * Sondaggio NFIB sulle piccole imprese degli Stati Uniti di dicembre, commercio internazionale di novembre * Intervento del vicepresidente della Federal Reserve per la vigilanza Michael Barr; intervento del capo della Banca di Francia François Villeroy de Galhau * Asta del Tesoro degli Stati Uniti per 52 miliardi di dollari di banconote a 3 anni * Il Segretario di Stato americano Antony Blinken in Israele per incontrare i leader del governo israeliano nell'ambito del tour in Medio Oriente