Le banche di medie dimensioni statunitensi dovranno probabilmente sborsare di più per conservare i depositi nei prossimi mesi, con una conseguente riduzione dei margini, in quanto i clienti inseguono rendimenti migliori nei fondi del mercato monetario, in un contesto di indebolimento dell'economia.

I margini di interesse netti si sono ampiamente contratti tra gli istituti di credito di medie dimensioni che hanno finora riportato gli utili del trimestre.

"Ci aspettiamo che tutte le banche vedano una crescita del reddito netto da interessi più lenta nel 4Q23 a livello sequenziale, a causa dei cambiamenti nel mix dei depositi e delle pressioni sui prezzi", hanno scritto in una nota gli analisti del brokeraggio RBC Capital Markets.

Gli istituti di credito sono anche alle prese con la possibilità di una recessione che potrebbe portare i clienti in difficoltà a ritrovarsi appesantiti dal debito, mettendo sotto pressione la crescita dei prestiti.

Il difficile contesto operativo ha pesato sui prezzi delle azioni e ha danneggiato le valutazioni. L'indice S&P 500 Banks, che traccia un paniere di titoli bancari a grande capitalizzazione, è sceso di quasi il 12% quest'anno, sottoperformando l'indice S&P 500 di riferimento.

Giovedì Truist Financial ha registrato un calo del 31% dell'utile del terzo trimestre, in quanto il reddito da interessi dei mutui e del debito delle carte di credito è diminuito, mentre l'istituto di credito ha stanziato più fondi per le riserve per i giorni di pioggia, al fine di coprire i potenziali prestiti in sofferenza.

KeyCorp ha dichiarato di aspettarsi un reddito da interessi stabile nel trimestre in corso, dopo aver riportato un calo inferiore al previsto dell'utile del terzo trimestre, facendo salire le azioni dell'1,9% nelle contrattazioni pre-mercato.

Anche Fifth Third Bancorp ha superato le aspettative di profitto di Wall Street, mandando le azioni in rialzo prima della campana, ma ha detto che prevede che il reddito netto da interessi (NII) diminuirà ancora nel trimestre in corso tra l'1% e il 2%.

Nel frattempo, diverse banche regionali statunitensi hanno battuto le aspettative di profitto del terzo trimestre degli analisti mercoledì, grazie all'aumento dei tassi d'interesse che ha permesso loro di far pagare di più i prestiti, anche se l'aumento degli accantonamenti per le perdite sui prestiti e i costi di conservazione dei depositi hanno ridotto i margini.

Il direttore finanziario di Citizens Financial, John Woods, ha dichiarato che la banca prevede un'ulteriore contrazione del margine di interesse netto a circa il 3% nel trimestre in corso. La banca ha registrato un margine di interesse netto del 3,03% nel terzo trimestre, rispetto al 3,25% di un anno prima.

Alla fine dello stesso giorno, Zions Bancorporation ha mancato le stime degli analisti sull'utile del terzo trimestre, in quanto il pagamento di interessi più elevati sui depositi ha compresso il reddito da interessi del prestatore. Le azioni dell'istituto di credito sono scese del 3,9% nelle contrattazioni pre-mercato di giovedì.

Gli istituti di credito hanno cercato di contenere le conseguenze della crisi del settore a marzo, che ha spazzato via miliardi di valore dai titoli bancari e ha visto i clienti ritirare freneticamente i depositi alla ricerca della sicurezza dei grandi istituti 'too-big-to-fail' e dei fondi del mercato monetario a basso rischio.

Da allora, il settore ha recuperato un po' di equilibrio, ma i livelli dei depositi continuano ad essere un parametro attentamente monitorato. Il crollo del mercato obbligazionario ha anche sollevato il timore di perdite non realizzate che si nascondono nei bilanci delle banche.