Nel 2023, Do Kwon e Terraform sono stati accusati dalla Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti di una frode multimiliardaria.
La causa civile della SEC contro Terraform e Kwon deriva dal collasso di TerraUSD, una "stablecoin" progettata per mantenere un prezzo costante di 1 dollaro, e del token più tradizionale Luna, che era strettamente legato a TerraUSD.
Entrambe le criptovalute hanno perso una cifra stimata di 40 miliardi di dollari o più quando TerraUSD, nel maggio 2022, non è riuscita a mantenere il suo valore di 1 dollaro.
La SEC ha affermato che Terraform e Kwon hanno ingannato gli investitori sulla stabilità di TerraUSD e sul modo in cui una popolare applicazione di pagamento mobile coreana utilizzava la blockchain di Terraform per regolare le transazioni.
Kwon è detenuto in Montenegro dal suo arresto lo scorso marzo e ha precedentemente negato le accuse.
Il mese scorso, un giudice federale ha ritardato il processo della SEC per dare tempo a Kwon di essere estradato in modo da poter partecipare. In un'ordinanza, il giudice distrettuale degli Stati Uniti Jed Rakoff a Manhattan ha spostato il processo al 25 marzo dal 29 gennaio, senza ulteriori ritardi anche se Kwon non fosse stato estradato.