Mumbai, 28 novembre - Si prevede che la rupia indiana riceva un sostegno dagli afflussi di dollari questa settimana, mentre le obbligazioni seguiranno i movimenti dei prezzi del petrolio e dei rendimenti del Tesoro americano.
Secondo Nuvama Alternative & Quantitative Research, l'aumento del peso dell'India da parte di MSCI nel suo indice dei Mercati Emergenti India a partire dal 30 novembre dovrebbe portare ad afflussi di circa 1,5 miliardi di dollari.
"Di solito, gran parte di questi flussi raggiungono il mercato spot il giorno in cui le modifiche entrano in vigore o il giorno prima", ha detto un trader forex di una banca.
"Mentre i flussi sono un ovvio aiuto (per la rupia), non si può vedere molto accadere (su USD/INR)".
Egli fissa la rupia in un intervallo compreso tra 83,25 e 83,40 questa settimana, con rischi "leggermente" di debolezza della rupia.
La rupia ha chiuso venerdì scorso al minimo storico di 83,3675 contro il dollaro USA, dopo aver scambiato in una fascia compresa tra 83,2250 e 83,38 durante la settimana.
Oltre agli afflussi, "l'attenzione dovrebbe essere rivolta ai prezzi del petrolio" con la riunione dell'OPEC+ riprogrammata per il 30 novembre, ha detto Arnob Biswas, responsabile della ricerca FX di SMC Global Securities.
L'Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio e i suoi alleati, tra cui la Russia, hanno rinviato una riunione ministeriale originariamente prevista per il 26 novembre.
"Non che la rupia stia rispondendo a molto al giorno d'oggi, ma sì, i prezzi del petrolio sono sempre importanti", ha detto Biswas.
Il rendimento dell'obbligazione di riferimento a 10 anni dell'India è salito di cinque punti base (bps) la scorsa settimana al 7,2704%, dopo un forte calo nella settimana precedente.
Gli operatori vedono l'obbligazione indiana a 10 anni in una fascia compresa tra il 7,20% e il 7,30% questa settimana, con un'attenzione particolare agli ulteriori movimenti dei fattori globali e alle oscillazioni della liquidità del sistema bancario nazionale.
Nel breve termine, i rendimenti obbligazionari continueranno a seguire i commenti della Federal Reserve e della Reserve Bank of India (RBI), l'inflazione, i rendimenti statunitensi e i prezzi del petrolio, ha dichiarato Gaura Sengupta, economista per l'India presso IDFC First Bank.
"Le dinamiche dell'offerta sono favorevoli per i titoli di Stato in ottobre-marzo e il mercato ha già prezzato la pausa prolungata della RBI. Anche la pressione al rialzo sui rendimenti statunitensi si è attenuata, il che sarà di buon auspicio per i titoli di Stato", ha aggiunto.
I rendimenti delle obbligazioni decennali statunitensi hanno chiuso la settimana in rialzo, ma sono rimasti al di sotto del 4,50%, in quanto i solidi dati economici hanno turbato un mercato che si aspetta che la Fed inizi a tagliare i tassi di interesse verso giugno, quando l'economia statunitense rallenterà.
Nel frattempo, il persistente deficit di liquidità del sistema bancario ha attenuato alcune preoccupazioni relative al piano di vendita di obbligazioni della RBI annunciato all'inizio di ottobre.
La scorsa settimana, il deficit di liquidità del sistema bancario indiano è salito al livello più alto in quasi cinque anni, ma si prevede che il divario si ridurrà questa settimana.
Secondo gli operatori di mercato, la scarsa liquidità nei prossimi mesi potrebbe non lasciare spazio alla vendita di obbligazioni da parte della RBI fino a dicembre.
I trader obbligazionari attendono anche indicazioni sull'eventuale aggiunta delle obbligazioni indiane agli indici Bloomberg Global Aggregate e Emerging Market Local Currency, dopo che JPMorgan ha incluso le obbligazioni indiane nel suo indice dei mercati emergenti a settembre.
EVENTI CHIAVE: ** Sondaggio sulla fiducia dei consumatori di novembre degli Stati Uniti - 28 novembre, martedì (sondaggio Reuters: 100,4) ** Seconda stima del PIL del terzo trimestre degli Stati Uniti - 29 novembre, mercoledì (19:00 p.m. IST) (sondaggio Reuters: 5,0%) ** Richieste settimanali iniziali di disoccupazione degli Stati Uniti - settimana al 25 novembre - 30 novembre, giovedì (19:00 p.m. IST) ** Richieste settimanali iniziali di disoccupazione degli Stati Uniti - settimana al 25 novembre - 30 novembre, giovedì (19:00 p.m. IST).m. IST) ** Indice dei prezzi delle spese per i consumi personali dell'ottobre statunitense - 30 novembre, giovedì (19:00 p.m. IST) ** PMI manifatturiero ISM del novembre statunitense - 1 dicembre, venerdì (20:30 p.m. IST) (Redazione di Nimesh Vora e Bhakti Tambe; Redazione di Mrigank Dhaniwala)
